金融： 指资金的“融通”，将资金使用权从富余方阶段性地转移给短缺方，设计合适的金融产品满足双方各自的需求。

有富余资金的一方称为“出资方”“存款人”“投资方”等。

存在资金短缺的另一方称为“融资方”“贷款人”“被投资方”等。

在“融通”过程中起“配对”作用的联络人则称为“金融中间人”或“金融机构”，具体包括银行、证券、保险、信托等。

例如，某人A将一笔钱存到C银行，C银行再把这笔钱借给贷款人B。在这个过程中，A是存款人，C是“金融中间人”，B是贷款人，存款和贷款则是金融产品。

直接融资和间接融资： 按照融资中间人扮演的角色不同，融资方式可以划分为直接融资和间接融资。

直接融资： 出资方直接把钱提供给融资方，对融资行为承担直接风险和收益。例如，我们买了股票后，成为上市公司的一名股东，后期的盈利和亏损都由我们自己承担。

间接融资： 出资方把钱交给金融中间人，金融中间人再把钱提供给融资方。在这个过程中，出资方与金融中间人存在借款行为，无论融资方发生什么变化，金融中间人都需要对出资方履行还本付息的责任。典型例子就是我们把钱存入银行后，银行拿钱去放贷，即便放贷产生了亏损，银行仍需要按照原先的约定向我们还本付息。

投资期限： 从提供资金到收回资金的时间。多数投资人的钱都是阶段性的富余，在提供资金时对收回资金的时间有要求，需要购买相应期限的产品或者做好收回约定。定期存款、债券等产品具有固定的到期时间，股票无固定的到期时间，保险会约定保险时间段。个别金融产品还有锁定期的概念，即在约定的时间内不能抽回资金。

预期收益： 在不发生意外的情况下，一笔投资能带来的收益。如果可能的情况有多种，预期收益就是将每种情况发生的收益率和对应的可能性相乘后再加总。例如，一笔100万元的股票投资，在牛市中一年可以赚100%，发生的可能性是60%；在熊市中一年会亏30%，发生的可能性是40%，具体如表1-1所示。

从而，该笔投资的预期收益为100×100%×60%+100×（-30%）×40%=48（万元），对应的一年预期收益率＝预期收益／本金＝48%。

简单的金融产品通常约定收益率，称为固定收益类产品（有时简称为“固收产品”），如存款、债券等。复杂金融产品的收益率并不固定，而是浮动变化的，通常会提供“预期年化收益率”供投资方参考。例如，某银行理财产品的预期年化收益率为4.2%，也就是说，在不出重大意外的情况下，花100万元购买该产品，一年后的收益率为4.2%。如果对应的产品只有3个月，则持有到期的预期收益＝100×4.2%×3/12=1.05（万元）。

复利： 我们通常所说的预期收益或投资收益中，本金赚取的收益并不参与赚钱，也被称为“单利”（只有本金有利息）。如果在投资期限内，本金赚取的收益也参与赚钱则称之为“复利”（本金和已赚取的利息都参与赚钱，也称作“利滚利”）。显然，复利的赚钱速度远快于单利。

古代地主富豪们压榨穷人的手段之一就是使用被称为“高利贷”的“复利产品”。一般是按月计息，下个月开始，没有还上的利息会计入本金核算计息。由于“高利贷”本身的利率就很高，复利计算后会更加恐怖。我们可以通过举一个例子演示一下。

假如杨白劳向黄世仁借了1万元，每月利率是10%。如果一年没还清，需要偿还的利息和本金会变成3.14万元，两年后变成9.85万元，三年后变成30.91万元！

有人测算过，假定一张纸的厚度为0.1毫米，折叠43次后（每次折叠相当于一次100%的复利），纸张的厚度会超过月球和地球之间的距离。

鉴于复利的恐怖性，中华人民共和国最高人民法院在《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》中明确规定，“民间借贷的利率……最高不得超过银行同类贷款的四倍（包含利率本数）……出借人不得将利息计入本金谋取高利。”

虽然复利作为“高利贷”非常可怕，但是投资方如果能享受复利会非常幸福。物理学家爱因斯坦曾经这样评价复利： “宇宙间最大的能量是复利，而不是核爆炸。” 如果某位投资人拿1万元本金进行投资，每年的收益率为20%，51年后，这笔投资将变成1.09亿元。

有个著名的 “72法则” 可以快速计算本金翻倍所需要的时间，即“72／年收益率（去掉百分号的数字）”，所得结果大约为本金翻倍所需要的“年数”。如果每年能赚18%，大约需要4年本金就能翻倍；如果每年能赚30%，大约需要2.4年本金就能翻倍。

如果利息不高，即使用复利计算影响也不大。例如，现在的货币基金基本都是按日计息，但每年的收益率只有3%左右，具体到每一天的收益更是微乎其微，积累起来作用也不显著。

风险： 指发生亏损的可能性。金融理论通常使用金融产品价格的波动来衡量风险，波动越大，风险越大。但对于有确定价值的产品，价格有些大波动对应的风险反而小。例如，某栋价值500万元的房子，因业主急着用钱，降价100万元销售。此时虽然价格产生了巨大的波动（下跌100万元或25%），但是买入的价值更大，未来亏损的可能性反而更小。对于投资者而言，每个人能承受的亏损程度不同，能够承受较大亏损的投资者称为“激进型”或“积极型”投资者；只能承受较小亏损的投资者称为“稳健型”投资者；不愿承受亏损的投资者称为“保守型”投资者。 5PctMUfcUaI/2OAJAA4I2BDsWtJB7FfAoNdCTpc4Sr9+DRgvCxbFo/GBwhRR2OWu