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作家格拉德威尔在《异类：不一样的成功启示录》一书中提出“一万小时定律”： 一万小时的锤炼是任何人从平凡变成世界级大师的必要条件 。
如果一个人可以每天投入10个小时专业研究投资，按照“一万小时定律”也需要将近3年的时间。考虑普通人每天只有2～3小时空闲用来学习，成为大师的时间会在10年以上。
更残酷的是，即便投入一万小时，也未必能成为投资大师，特别是股票投资大师。看看身边的股民，有多少能实现较为稳定的盈利呢？
股市流传“七亏两平一赚”这样的说法，即70%的投资者亏损，20%的投资者不赚不亏，只有10%的投资者盈利，充分说明投资盈利的艰巨性。但是通过投资基金，将资金交由专业级的基金经理打理，可以直接达到专业投资的水平。
相对于股票、债券等投资工具，基金投资的优点更突出。
基金风险的可控体现在以下几个方面。
一是分散投资。 按照相关法规和基金合同，正常情况下，单一基金持有单只股票的最大仓位为10%，一只基金至少需要持有10只股票来分散单一持股的风险。
二是专业投资。 基金经理上任前往往要经过层层选拔，从研究员到基金经理助理，再到基金经理。通过选拔的基金经理通常具有较为专业的风险识别能力、风险防控能力和较高的投资水准。
三是专业风控。 基金公司会设置专门的风险控制岗位，制定专门的风险防控措施，如不买ST股、设置行业投资限额等。部分大型基金公司还会借助大数据技术增强风险识别能力，其配置的研究团队会对负责的行业和个股进行深入研究，进一步提升风险识别能力。在风险控制方面，基金公司显著强于普通散户。
以股票市场大幅下跌的2018年为例。2018年不含新股的A股跌幅中位数为33.95%，同期877只股票型基金的跌幅中位数仅为23.96%，显著小于股票跌幅。即便按照最低80%的股票仓位计算，多数基金也跑赢了市场。
兴业证券王涵、贾潇君、王轶君等分析师在2016年发布的《以史为鉴：回顾百年大类资产表现的启示》研究报告中，对比前100年和前50年全球大类资产的回报情况，结果显示，在多数国家和地区，股票类资产长期表现最佳。
这背后深层次的原因，笔者认为是股票指数增长的背后对应着企业的发展壮大。而现代经济学界较为一致的观点是“ 企业是经济增长的最终推动力 ”。股票指数的高回报正是经济“最终推动力”价值的直接表现。
由于股票投资的专业性，普通投资者借助基金投资股市，不仅风险相对可控，收益也不低。根据前文引用的证监会发言人的统计数据，1998—2017年的20年间，偏股型基金的年化收益率平均为16.5%，比同期的上证综指多8.8个百分点，是上证指数年化收益率的2.14倍。
银河证券基金研究中心发布的数据显示，2005—2017年，标准股票型基金（A类）平均年化收益率为28.52%，平均持有不到3年即可翻倍，各年度涨跌对比情况如表2-1所示。
表2-1 标准股基与上证综指的涨跌对比
资料来源：银河证券基金研究中心相关数据。
当然，真实投资中并不是说持有3年资产就一定翻倍，而要看市场周期。由于股市的上涨主要是依靠牛市实现的，所以持有至一轮牛市是翻倍的必要条件。
从表2-1的年度涨跌幅度也能看出，基金有10年跑赢指数，胜率达到76.92%，即平均每四年有三年可以战胜指数。
如果在2005年初将1块钱分别投资于标准股基和上证综指，净值走势如图2-1所示。
图2-1 标准股基与上证综指走势对比
资料来源：银河证券基金研究中心相关数据。
13年间，标准股基累计净值增长至7.77，是同期上证综指的3.02倍，累计多赚519.49%。
在实际投资中，很多股民发现自己赚得并不多，这是什么原因呢？
其实赚钱需要两个条件：一是基金赚钱；二是基民（基金投资者）在低点买进。但是从基金销售情况看，熊市基本卖不出去，牛市则会遭到疯抢，基民这种不理性的操作导致真实收益的下降，甚至亏损。
例如，笔者身边的一位朋友在2015年上半年指数已经上涨近乎翻倍后才大量买入，结果直到2017年依然亏损累累。家属意见很大，要求他退出市场并发誓不再玩股票投资，他不得不忍痛亏损卖出。这位朋友的经历，其实也是很多基民投资遭遇的缩影。
中国银河证券基金研究中心发布的基金行业20年利润榜，截取的基金行业年度利润如图2-2所示。
图2-2 1998—2017年公募基金年度利润（单位：亿元）
资料来源：中国银河证券基金研究中心《公募基金20年基金公司旗下基金利润榜单（1998—2017）》。
经过2008年的下跌，上证综指较2005年仍上涨56.82%，但是2008年公募基金亏损了近1.5万亿元，而2006—2007年合计利润仅为1.38万亿元，三年合计亏损0.12万亿元。这些亏损最终都由基民买单，而背后的原因就是2006年上涨之初，大家买入很少，但在大涨之后的2007年买入很多。
如果希望扭亏为盈，我们只需要克服人性“追涨杀跌”的弱点，在股市大跌后买入，在股市大涨后卖出即可。
在可投资股票资产的各类理财工具中，公募基金，特别是指数基金是成本最低的投资工具。
2007年，美国一位对冲基金合伙人与股神巴菲特打赌，从2008年开始，看谁挑选的基金收益率更高、更厉害。前者选择了由5只对冲基金构建的基金组合（对冲基金是一种通过投资期货、期权等复杂金融产品获利的基金），而巴菲特则选择了标普500指数基金。
2008年，全球遭遇金融危机，标普500指数暴跌，其后美国开启大牛市，比赛过程并不是一帆风顺。
巴菲特认为，对冲基金收费高昂，将侵蚀复杂策略的优势。果不其然，在2015年2月12日，对冲基金合伙人提前认输。认输时，巴菲特选择的指数基金累计盈利63.5%，而对冲基金合伙人选择的5只基金平均回报率为19.6%，如果剔除手续费的影响，5只基金的平均回报率为44%。
这则小故事透露出两点信息：一是低费率的基金长期业绩表现更好，毕竟省到就是赚到；二是指数基金的长期业绩惊人，特别是在牛市阶段。
目前的理财产品中，银行理财除收取管理费外，会对超额收益（一般超过4%～5%）加收10%的超额管理费。通过保险机构购买的投连险（一种带有一定保障作用，并主要通过投资获利的产品）除管理费外，会收取5%～30%的初始费用。私募基金通常按照“基金规模2%＋基金超额收益20%”的标准收取费用，且分红或退出还需要征收20%的个人所得税。
个人投资者购买公募基金目前免分红税和投资收益所得税，只收取认购费、申购费、管理费、托管费、赎回费等。其中认购费、申购费和赎回费只在买卖环节收取；管理费和托管费按年收取。
股票型基金的认购费率和申购费率通常在1.2%～1.8%，指数基金的认购费率和申购费率通常在0.6%～1.2%，只在购买环节收取一次，不少渠道都打一折到六折不等，真实费用更低。
基金的管理费和托管费按年收取，股票型基金的收费在1.2%～1.8%，指数基金的收费通常在0.6%～1.2%。
赎回费根据持有的年限不同，在赎回时收取0～2%的费用。一般持有时间越长，费率越低。需要注意的是，为了防止短线操作，监管部门要求除货币基金和ETF基金外，持有基金时间不足7天会被收取1.5%的惩罚式赎回费，并将收益计入基金净值。普通人投资基金时，一定要留意这一政策的影响，不要参与短期的炒作。
C类基金持有一段时间后，一般无认购费、申购费和赎回费，只按年收取服务费，费率通常在0.2%～0.8%。如果看好某基金的短期表现，持有时间在1个月至1年，通常选择C类份额更划算。
如果使用证券账户投资二级市场的ETF基金、LOF基金或封闭式基金等，买卖费用与股票类似，多数券商可以提供万2.5
甚至更低的费率。此外，基金买卖不需要缴纳0.1%的印花税。如果佣金是万2.5，买卖一次基金的整体费率（万5）仅相当于买卖股票的1/3。
相对于其他理财产品，基金的买卖操作非常方便。
一是买卖渠道多。 目前基金的代销渠道非常多，包括银行、券商、第三方平台和基金直销平台等，只要有银行卡即可通过上述渠道购买基金，并在初次购买时，自动开设基金账户。
二是支持7×24小时交易 。虽然公募基金主要是投资股票和债券等，相应的产品基本上都有特定的交易时间，但是公募基金特殊的机制支持7×24小时提交交易请求。只是在相应产品的非交易时间，基金的交易申请会延期处理。投资者可以随时随地发起交易，只要基金不停止申购，均会按照当日（交易日下午3点前发起申购）或下个交易日（交易日下午3点后发起申购）的净值自动成交。
三是不需要太多知识。 如果将挑选股票看成捡芝麻，那么挑选基金则可以被看成捡西瓜，后者的难度要小很多。因为买股票通常需要掌握一定的财务分析知识、行业分析能力和技术分析能力，并关注相应企业的经营动态。买基金则相对轻松很多，只需要找到靠谱的基金经理，或者符合自己风险和收益需求的指数基金，即可平时撒手不管，定期巡检，然后安心听捷报。