1.1 汽车产业整体经济运行情况

1.2017年相关情况

2017年中国汽车产销量分别为2 901.5万辆和2 887.9万辆，连续九年蝉联全球第一。2017年，由于购置税优惠幅度减小的影响，汽车产销量同比增长3.19%和3.04%，增速比2016年同期回落11.27个百分点和10.61个百分点。

1）乘用车（图1-1）

2017年中国乘用车产量为2 480.67万辆，同比增长1.58%。从乘用车四类车型的产销量情况看，SUV促进乘用车产销量增长作用明显，交叉型乘用车市场继续萎缩。其中，轿车产销量同比分别下降1.4%和2.5%；SUV产销量同比分别增长12.4%和13.3%；MPV产销量同比分别下降17.6%和17.1%；交叉型乘用车产销量同比分别下降20.4%和20%。

2）商用车（图1-2）

（1）客车：2017年中国客车行业5米以上客车销售221 700辆，同比下降12.3%，实现销售收入近千亿元。三大细分市场销量与2016年相比均有所下滑，其中，公交销售98 571辆，下降15.4%；公路销售102 021辆，下降9.3%；校车销售21 108辆，下降10.9%。

（2）卡车：2017年，卡车（含非完整车辆、半挂牵引车）市场累计产销量分别为368.27万辆和363.34万辆，同比均增长16.9%。2017年，重型卡车（含非完整车辆、半挂牵引车）市场同比大增52.4%，增幅较2016年的33.1%扩大近20个百分点；中型卡车（含非完整车辆）市场与2016年几乎持平，增幅较2016年（14.29%）大幅减小。

3）新能源汽车产销情况

· 据中汽协统计，新能源汽车2017年全年销售77.7万辆，同比增长53.3%，占整体市场的2.7%，比2016年提高了0.9个百分点。

· 在乘用车方面，2017年新能源乘用车的累计销量为57.8万辆，同比增长110.3%。其中，纯电动乘用车销量为46.8万辆；插电式混合动力乘用车销量为11.1万辆。2017年，在新能源汽车销量构成中，纯电动乘用车占总销量的60.23%，插电式混合动力乘用车、纯电动车商用车、插电式混动车合动力商用车分别占总销量的14.29%、23.68%和1.80%。

· 从车型看，纯电动车多于插电混动车（46.8万辆 VS 11.1万辆），纯电动车以A00级和A0级为主，A00级长期占纯电动车销量50%以上（图1-3）。2017年1—11月，A00级纯电动车占比达53.35%。从全球范围看，纯电动车（BEV）和插电混动车（PHEV）销量相差无几（图1-4）。

2.2018年第一季度相关情况

2018年第一季度，汽车行业利润同比下滑4.7%，具体销量如下。

1）乘用车（图1-5）

2018年第一季度，全国狭义乘用车累计销量为566.9万辆，同比增长4.4%。全国狭义乘用车累计批发销量为599.2万辆，同比增长3.7%。全国狭义乘用车累计产量为586.2万辆，同比下滑1.1%。

2）商用车（图1-6）

2018年第一季度，重卡销量达31.6万辆，其中，1月销量为9.8万辆，2月销量为6.8万辆，3月销量为13.2万辆。虽然2月重卡销量表现不足，但3月的销量足以拉动第一季度累计销量的增长。

3）新能源乘用车

2018年1—3月新能源乘用车累计销售11.7万辆。其中，3月纯电动乘用车共销售4.1万辆，同比增长78%，占新能源乘用车销量的73%，前三月累计销售8万辆；插电混动乘用车销售1.5万辆，同比增长220%，前三月累计销售3.7万辆。

和上一轮购置税政策的影响相比，本轮购置税政策对销量增速的影响小得多。从2011年第二季度起，乘用车销量出现低速增长甚至负增长，对应本轮购置税补贴后的时点为2018年第二季度。因此，虽然当前主机厂主动去库存降价，但鉴于行业需求的萎缩，2018年第二、三季度乘用车销量或出现负增长，全年销量增速为-5%～3%。

对新能源汽车而言，补贴虽然大幅降低，但仍然会保持快速增长。预计2018年新能源乘用车销量为90万～100万辆，商用车销量为15万～25万辆，新能源汽车销量为105万～125万辆。从销量结构上看，由于纯电动车补贴高于插电混动车，因此市场仍然由纯电动车主导。从行业格局上看，新能源汽车厂家销量将会分化，部分传统优势新能源汽车企业的表现会更好，随着合资车企车型的导入，未来合资新能源汽车的占比将会显著提升。

重卡属于周期性行业。当前经济仍在增长，中央政治局在经济工作会议中提到了拉动内需，这是三年来中央再次提出“扩大内需”，或证明中央对于经济波动有明确容忍底线，对于短期经济稳定的重视程度明显提升。因此，重卡销量雪崩的概率不大，预计工程重卡的需求高于物流重卡。由于2017年重卡销量的基数较高，因此2018年销量可能会小幅增长。

在客车领域，传统客车不会有太大变化；对新能源客车而言，补贴门槛的提升幅度非常大，将会极大地提高企业成本，对应销量增速同比仍将下滑。行业现金流充裕的龙头企业将享受市占率带来的红利，而技术相对落后或现金流不足的企业将逐步被挤出新能源市场。行业的市场集中度将会进一步提升，但整体来看，企业的业绩增速仍将下滑。

2012年国务院就通过了《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，其中提出，到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆，累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。

从全球来看，到2050年前，将出现燃料电池汽车、电动汽车、混合动力汽车和内燃机汽车并存的格局，能源多元化将是未来30年汽车能源动力系统发展的主基调（图1-7）。