下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
投资组合理论所要讨论的是如何通过不同组合的构建，在控制风险的基础上获得更高的收益率。马科维茨提出的证券组合选择理论将预期收益率和方差分别用来衡量标准投资组合的收益率水平和风险水平，开创了现代金融的量化分析基础。资本资产定价模型（CAPM）是由夏普提出来的，他认为资产的收益率和风险度正相关。根据这个结论，主动管理基金经理做出业绩纯粹靠的是运气，并不具备真正的超额收益能力。当然，业内对这个结论也有不同的解读，但并不妨碍该理论对整个金融行业产生重大影响。策略组合理论（SGT）是笔者的原创性贡献，该模型将对投资的分析扩展到收益率、风险度和资金容量3个维度，并且定义了相关系数矩阵来进行具体的策略分散与组合。