译者序

在成熟的金融市场，个体交易者的比例远远低于机构交易者，因为散兵游勇在长期的战斗中慢慢清楚自己难以和训练有素、分工严密的团队抗衡，要么退出交易，要么加入团队或者组建交易团队成为机构交易者。几年之后能够剩下来的个体交易者要么是把交易当成爱好，并且有其他收入来源补贴交易，要么是脱胎换骨后的稳定盈利的交易者，而这些稳定盈利的交易者靠不断收割新手和有其他收入来源补贴交易的老手来获得收入，有时候盈利源于在机构寡头相争时，选对了更强势的一方。

虽然大多数人经历几个月或者几年的尝试后都会最终退出，但每天还是会有新的个体交易者飞蛾扑火般前仆后继地进入金融市场开始交易，因为里面有快钱，有大钱，还可以不受工作地点的限制，时间也是相对自由的。大多数人可能在不了解投资、投机、交易之间的区别和联系等基本常识时，就开始孤注一掷地重仓交易。想着做投资，实际上是在投机；想着做投机，实际上做交易；想着做交易，可严重亏损后持仓不动装死，自己欺骗自己，摇身一变说服自己是一个价值投资者。

刚刚进入美股市场时，译者完全靠直觉交易。刚开始开盘的动能交易经常是有效的，但市场环境稍有变化，作为新手不懂得及时止损，加上仓位过重，损失就会比较惨重。看书是疗伤的好办法。从技术分析到交易系统，再到交易心理等方面的书，译者都会选择几本仔细阅读。此后，译者陆续开始交易股票、交易所交易基金（exchange traded funds，ETF）、期权、期货等品种，并逐渐找到适合自己性格和偏好的交易系统。

在交易的过程中，译者认识了美国、加拿大等地的华人以及港澳台同胞。交易的世界更像是江湖，有各大门派、各个山头，里面有大佬，有山大王，也有众多的小喽啰。与交易有关的各种各样的YouTube频道、微博大V、微信群、付费群，数不胜数。面对金融市场的不确定性，人们渴望依靠，渴望靠山。

金融市场就像是一面镜子，可以迅速把人的各种缺陷展现出来。金融市场也是一个戏剧舞台，让普通人可以像专业演员一样淋漓尽致地本色演绎人性。最终稳定盈利的交易者大致都如第19章和第20章的作者（也是本书作者的学生）所述，意识到了要完全依靠自己，以自己为中心成长。第19章和第20章也是作者苦心善意的设计，是第3版的亮点之一。

我们经常可以听到一句话：如果阅读交易书籍可以挣钱，大家就都去阅读了，都可以挣钱，那谁还会赔钱呢？由此引出的问题是：读书对能在金融市场稳定盈利有没有作用呢？如果有作用，该如何阅读才有效呢？

回答上述问题时，可以把交易知识类比为一个课程或一项技能。比如数学分析，只看大学课本能学好数学分析吗？显然不能，因为还要做大量的练习，才能理解书上的内容，再加上章节之间存在依赖关系，有时必须通过练习掌握了前面的内容，才能看懂后面的内容。那如果不看大学教材，能学好数学分析吗？答案很可能是门儿都没有。而你可能也没有那么幸运，有个真正的一流交易者在身边手把手教你。优秀的交易书籍或视频可能是普通交易者可以用来自渡的最佳资源了。不同于交易知识，交易经验和能力并不像一个单纯的、客观不变的知识系统，而是一个动态博弈系统，从这点来说，更像是乒乓球、羽毛球、网球等对抗性运动。在掌握了基础的动作和战术套路之后，需要在对抗实战中获得进一步的成长，在你进步的过程中，你的对手可能正以更快的速度进步。

本书作者是世界著名交易平台thinkorswim上几个内建技术指标（ttm_squeeze等）的发明者，具有丰富的实际交易经验。本书包含了一个初学者进入职业交易生涯并取得成功的方方面面。比如第24章有关交易者天生性格的测试，交易者之间这些本源性的区别常常被忽视，而作者对此做了详细分析。交易心理、仓位管理、止损、交易者成长历程等影响交易的核心因素在文中都一一展开论述。第3版又加入了几个跟着作者从新手成长为职业交易员的交易者的现身说法。

整体市场的观察方法和工具是本书自第1版开始就有的特色。在交易所提供的实时数据中，选择哪些指标作为重点观察工具，以及如何基于这些基础指标加工得到自己的指标，交易者之间千差万别。本书给出的市场观察方法是特别有效的，对于短线股指交易有重要的参考价值。

本书蕴含了量化交易的思想和系统交易的方法，第二部分各个章节围绕一个核心策略，但是各章包含了各种异常处理，就像一个完整的程序一样，有核心算法，也有各种异常情况下的退出方法。关于本书的更宏观特征，可以参考芝加哥单一股票期货交易所主席所作的推荐序。

本书的深度和广度足够吸引普通交易者反复阅读几遍，而且阅读一遍大概率是读不懂的，随着交易经验的积累，再次阅读可能会有更多的理解和感悟。因此，建议读者对金融市场里真正优秀的学习资源善加利用，反复研究实践，慢就是快。

感谢美股实战的孙炎在股指期货交易中使用$tick/$add/$vold等市场深度指标让我了解了观察市场的一个维度，感谢台湾同胞ML让我知道这本书的存在。ML是我认识的交易者中完全基于本书策略进行日内股指交易稳定盈利的，他自己在thinkorswim交易平台上实现了书中大多数的指标（indicator）和定式（setup）。也感谢ML提供的交流平台，让我们了解使用PriceAction等其他方法稳定盈利的职业交易员JC等。最感谢的是欧阳莉静博士，作为职业经济学家和研究人员，她的鼓励和无私帮助使我们的团队有勇气承担本书的翻译工作。感谢穆义芬博士出资出力对团队交易给予大力支持，受过的严格数学训练使得她交易期权时更有理性和耐心，更遵守纪律。感谢交易之路上国海涛、魏华、袁诗瑶、侯蓓的陪伴。特别感谢薛頔以及机械工业出版社华章公司编辑顾煦的信任和帮助。

由于译者水平所限，书中错漏之处在所难免，欢迎读者指正。

文成建 6Rq1jKytqbNEG8aV1DkG+FdlH7MNeWUyfRFfO8F5MLmrzxBZZbPurWAYcsY9n9lN