推荐序

2003年年初，我参加了一个在线交易会议，向活跃的交易员介绍一种名为“证券期货”的新产品。在从事管理货币业务20多年后，我加入了芝加哥单一股票期货交易所（OneChicago），因为我相信这些产品将加强现金、期货和期权市场的股票交易。多年来，我一直避免参加这些会议，但当我有幸听到一位能言善辩、善于思考的人讲话时，我感到很惊讶。我对自己说：“他真的懂。”他就是约翰·卡特。

约翰·卡特说的不是证券期货，相反，他是在展示自己的知识框架和交易方法。这是一种让我有强烈共鸣的方法，所以我向他做了自我介绍。我们详细讨论了许多话题，包括他的方法可以应用于证券、期货交易，以及成功的交易是一个漫长的旅程而不是终点。约翰成为OneChicago的早期支持者和交易员。这是他勇于创新的又一个表现。之后，我们也持续交流观点，因此当约翰请我为《驾驭交易》作推荐序时，我深感荣幸。

对于交易方面的书，我判断其好坏基于一个简单的标准：我从中学到新东西了吗？《驾驭交易》不仅引入了新的概念，而且很有见地，很容易读懂。这在关于交易的书中是少见的。此外，约翰还强调，成功的交易既没有单一的方法，也没有单一的答案。事实上，他强调，一个人在成为一个盈利的交易者之前，必须完全了解自己的个性。每一个决定，从一笔交易的持仓期到每笔交易的资金规模，都反映了交易者固有的偏好曲线。事实上，《驾驭交易》在开始讨论交易方法之前，开篇就先强调了正确的交易定式的重要性。

当这本书将注意力转向交易过程时，它再次焕发光彩。不管在交易市场待了多久，本书总有让我觉得受益的新定式或对现有定式的加强。例如，作为股票指数期货市场的积极参与者，约翰对极端tick读数的应用非常有见地。此后我可以决定是将它应用到我自己的交易中，还是进一步测试它，或者完全忽略它。交易的美妙之处在于，没有一个定式适用于所有人。约翰并没有试图把他的想法强加于任何人。这些想法被提出、讨论，然后展示。虽然约翰的定式令人叹服，但并不保证每一笔交易都能盈利。交易定式是一个概率结果，随着时间的推移，应该会促进交易成功。这是约翰反复强调的关键信息。糟糕的交易一直都在发生，而怎样对待这些糟糕的交易决定了一个人将来能否成功。

《驾驭交易》讲述的另一个观点，是对于应该做多还是做空市场没有一个单一的答案。不管哪个方向都有有效的理由。市场给出一些线索，剩下的就取决于一个人的交易风格了。这就是为什么约翰展示了从月线图到1分钟枢纽的所有方法。一个全职交易者和一个仅在盘前盘后查看市场的人应该会设置不同的波动率和风险参数。

交易是一项谨慎动用情绪的活动。一个人总能完美地解释昨天发生的事情。一个每周交易的交易者表示：“如果我关注了1分钟图，我就不会陷入这种境地。”而一个使用1分钟图的日内交易者表示：“如果我学会了对抗这种枢纽，那我就不会被止损出局，我将获利丰厚。”约翰从不玩这种游戏。对于交易，他使用一种理性诚实的流程，建议进行风险收益比设置，然后让市场来做剩下的事情。记住，市场永远是对的，错误的是分析或定式。

《驾驭交易》强调成功的交易者本能地每次都做的事情：他们买入头寸，做小规模交易，坚持下去，试着让时间成为自己的盟友。连败是必然会发生的，但知道它们会发生和经历它们是两回事。交易者可以在多个市场投资。一些定式在一个市场奏效后就不再有效了。市场没有改变，定式也没失败。机会越多，成功的可能性就越大。但是，如果交易规模过大，那么，交易者在遭受一系列损失后，就可能无法投入下一笔交易。约翰在交易规模的大小方面非常有见地。

我建议研究一下约翰在书中推荐的市场清单，并准备参与其中的许多市场。我们都倾向于在那些我们偏爱的市场上挑选交易定式。《驾驭交易》给出的建议是，定式是客观的，可以帮助消除惯常存在的情绪上的较量。今时一个单股票期货也许从图表看很好，但定式显示最好把它卖出。如果你找借口不遵循这个信号，那就别买《驾驭交易》这本书。然而，如果你说，“够了，我知道会这样的”，但是没有这方面的知识，那么就绝对可以选择约翰·卡特的《驾驭交易》，用书中实用的定式和方法来开启驾驭交易之旅。

彼得·鲍里什（Peter Borish）
芝加哥单一股票期货交易所主席
保罗·都铎·琼斯公司前研究主管 oN6za6THvbLddAypkmv2ZrU8PfQFMpnRwUwe1v4doVWatrhJSweN3i0WGFtYpasV