第13章
帮助交易者避免过早离场的最佳工具

入场点不稀罕，离场点才能让你赚大钱

本章将是非常短小而简单的一章，我们从看图13-1开始。它显示了两幅相同的GC（黄金期货合约）小时图。左边的图（图A）上是常规的K线图柱状线，右边的图（图B）上是TTM趋势柱状线。除此之外，这两幅图完全相同，显示了从2011年8月14日到17日这三天完全相同的价格走势。

我从交易者那里听到的最大的问题之一是，“我怎样才能学会守住获利的头寸？我总是过快地止盈。我就是控制不住自己，不管做什么好像都无济于事”。过早获取利润的诱惑是巨大的。记住，市场诱使我们认为这是一个好主意，而这实际上正是交易者在市场上苦苦挣扎也不能持续获利的主要原因之一。简而言之，这是一个很坏的习惯。那么交易者怎样才能坚持住而成为赢家呢？

我知道很多交易者都是从看K线开始自己的交易生涯的，它们有利于评估价格走势。对于它们，我唯一不喜欢的一点是它们很容易让交易者，尤其是新手交易者过于关注当前柱状线的走势。交易者很容易变得目光狭隘，过于重视“现在”正在发生的事情，而不是以之前6根柱状线为背景考察整体走势。一根难看的阴线足以驱使大多数交易者离开多头头寸；反之亦然，一根阳线足以使空头头寸的交易者惊慌出逃。这些K线确实让人神经紧张。但是很多时候市场在短暂修整之后继续朝既定方向运动。更糟糕的是，因为市场的行情还在，很多交易者为了重新建立头寸而“追逐市场”。“哦，伙计，”他们想，“这还没有结束！”而这就是阻止交易者以交易为生的一个坏习惯。这真是一个恶性循环。在这种情况下发生的事情就是，交易者从一个非常好的交易中被“震荡出局”，因为他过于看重一根单独柱状线的走势。这是需要解决的问题。

我更喜欢看TTM趋势柱状线（类似于HA图，Heikin-Ashi bars），它在做出看涨或看跌的判断前将前面6根柱状线的走势也考虑进来。这项技术将前6根柱状线价格做平均。如果前面6根柱状线的平均价格位于交易区间的上半部分，则把当前柱状线涂成蓝色，代表偏向看涨和稳定的买方压力。然而，如果前面6根柱状线的平均价格位于交易区间的下半部分，那么当前柱状线将被涂成红色，代表偏向看跌和稳定的卖方压力。图13-1中右边的图（图B）上，这种“看涨的蓝线”显示成浅灰色柱状线，而“看跌的红线”显示成黑色柱状线。让我们看一下，这里是所有要素开始共同发挥作用的地方。

图13-1显示一个挤牌发出多头信号。我们在挤牌那一章中已经学过，一旦失去动量，市场行情就被认为结束，即点2处发生的情况。这是一个有效的离场策略。然而，我注意到很多时候，市场在这个离场信号出现后还会继续上涨。我该怎么办？我会在失去动量的点2处了结一半的头寸，把止损点设置为我的买入点。然后我将等待TTM趋势柱状线连续两根柱状线都改变颜色后，退出剩余的头寸。

市场要把我的头寸震荡出局时我应该如何保护自己

图13-1在左边（图A）的点3和点4处显示了“难看的K线”。这看起来很可怕，仿佛真正的卖盘正在进入市场。这是退出的迹象吗——在市场夺走我们更多利润前疯狂地离场吗？或者，这只是假动作吗？毕竟，市场在这两次“短暂且丑陋”的抛售狂欢之后继续漂亮地上涨。坦率地说，这就是假动作。其意图是把交易者震荡出局。并不是特指高盛的什么人试图把我们震荡出我们的头寸，然后他们可以在更低的价位重新入市……

我们如何应对这种情况？看一下图13-1的图B。这是同一笔交易。同样的点位在图上标记为5和6。但是在图A上看起来像是难看的卖出K线在图B上显得“无关紧要”。在图B上没有卖出信号。记住，由于我们是多头，所以我们寻找的是两根黑色柱状线（在彩色图上会显示为红色）作为退出的标志。这两根黑色柱状线代表的是真正的卖出，和这段时间里市场上将出现潜在的趋势改变。图B上没有离场信号。当到达这幅图顶部黄金交易在1795.00美元时，我们仍然持有多头，而很多新手K线交易者在图A的点3和点4处已经被震荡出局。

交易并不容易。它在大部分时间欺骗大多数人，没有人可以让你很容易地保住头寸。还有人会试图吓退你，这样他们就可以用更便宜的价格夺取你的头寸。否则，你以为流动性和成交量是从哪儿来的？如果你卖出得过快或者惊慌失措地过早退出交易，那么，流动性就来源于你。虽然一根可怕的K线很容易欺骗交易者离场，但是，已经把当前价格活动的因素考虑在内的交易者，将有能力承受住那些意在把他们震荡出局的小幅的逆势冲击。

让我们看看另一笔交易。图13-2显示了一幅曲折的ES合约2分钟图。ES以在马上开始下一轮行情前把交易者震荡出局著称。挤牌信号上午8：30触发，让交易者得以在1171.00处多头入市。价格辗转上涨了大约10分钟，然后，砰，价格从1176.25迅速下跌到1172.75，如图A中点1处所示。许多追踪止损设置得太窄的交易者在这里被止损出局。其他交易者看到难看的K线就直接离场，很可能就在低点附近。他们在这笔交易上还能赚到钱吗？能，在ES上赚1.75个点（7个跳动点），或者每份合约87.50美元并没有什么不对。但是，看一眼图B，点2处的恶意抛售从来没有形成“两根黑色抛售柱状线”，所以在这里什么也不用做，只需要持有头寸等待这一状况在图上发生。这种情况最后确实发生了，大约在一个半小时以后，在点3处。这时交易者可以在1182.50附近离场，获利11.50个点（46个跳动点），即每份合约575.00美元。这就是被欺骗过早卖出和守住头寸直到交易真正结束之间的差别。

我使用TTM趋势柱状线来管理离场。我一般不把它们用作入场信号，我更愿意等待一些像挤牌这样的信号来建立头寸，或者使用本书中谈到的其他入市技巧。不管怎样，我发现TTM趋势柱状线是更适合作为管理离场的工具。

到目前为止，我介绍的指标是一些可以通过程序实现的“想法”，可以从我们的网站 www.simplertrading.com 下载，或者在其他平台上找到。图13-3显示了亚美利交易控股公司的thinkorswim平台，我们的一些指标已经整合进了这个平台。如果是其他平台，比如TradeStation、eSignal、Ninja Trader或者Infinity Futures等，从我们的网站上可以下载适用于这些平台的指标。有一些指标是免费的，其他指标收取的费用我们会与整合这些指标的程序员一起分配。如果你熟悉编程，重建你自己的指标会非常容易。

要获取更多关于TTM趋势的视频，我们在过去的几年里开发的其他“基于柱状线”的交易管理工具，以及最新的关于我如何应用这些指标的方法，请访问 www.simplertrading.com/trendbars 。 LIhdIBizsEyy5cQS7DGvAKkd9nBj6sOOMhjKaWokELToUWPKmC4lFv1WEvrz7Rpg