第12章
抓住波浪：跟对趋势的最简单方法

为什么理解锚点图的概念很重要

很长时间我都在没有任何可靠过滤器的情况下观察挤牌信号。我对风险收益比感到满意，也知道并非所有的信号都能奏效。不过，我确实注意到，有时候，特别是在日内图表上，挤牌信号并不一致。这也并不少见。这种事在大量的交易中都会发生，有时是连续两三个无效信号之后才有一个真正有效的信号被触发。发生了什么事？怎么才能找到其中的共同点呢？观察“锚定图”会很有帮助。这是指一个在较小时间周期上进行交易之前先对更大时间周期的市场进行观察和参考的过程。例如，如果我使用每小时的图表作为我的锚，而它是看跌的，上面所有的东西都指向更低，那么我为什么要采用一个5分钟图上的看涨信号呢？在这种情况下，通过查看小时图上的“锚”，我就能看到，最好是保持耐心，等待5分钟图上的看跌信号，从而和更大“锚定”的方向保持一致。

图12-1展示了两张图。左边的那幅是ES的小时图，而右边的那幅是ES的5分钟图。小时图上的点1处，做空挤牌信号被触发。在这个信号发挥作用期间，市场在点2处进入盘整模式。如果我们放大这个盘整过程，在5分钟图上的点3处可以看到一个较强的上涨趋势。而且，看，一个挤牌定式正在酝酿……也许现在值得尝试做多，抓几个tick。心情激动之下，这看起来是个好主意。为什么不试着多挣一点儿钱呢？

这轮反弹从下一根柱状线开始就遭遇惨败，快速连续下跌50个ES点（每份合约2500美元）。看一下小时图，显然没有理由做多，因为下跌方向的挤牌仍在发挥作用。如果把5分钟图放大，看起来似乎真有一轮反弹正在形成。这就是锚定图如此重要的原因。它们能让我们正确把握市场的整体走势。更重要的是，它们可以防止交易者陷入糟糕的交易，然后完全错过眼前正在展开的好交易。这是在失败的交易中苦苦支撑而不知道止损退出的主要危险之一，当你所有的注意力都被用来盯着屏幕上支离破碎的盈亏值时，你会对周围所有的好机会视而不见。正如我以前的一位交易导师多次告诉我的那样：“当你能挣整点数（points）时，为什么还要追着小跳动（ticks）到处跑？”确实，有些最好的交易正是被我们无意识的决定放弃的。

图12-2显示了相同的图表，但是在图表底部添加了“TTM Wave C”（简称为“C波浪”，在本章的其余部分中也用该简称）。在小时图上，我们已经从图12-1中知道信号是下行的。添加的C波浪强化了这个判断，随着挤牌做空信号产生，它向下穿过零线。锚定图的缺点是，有时很容易忘记参考它，尤其是当交易者在关注多个市场时，特别是在行情剧烈的炽热时刻。这就是TTM C波浪派上用场的地方。在5分钟图的点2处，我们可以看到C波浪明显低于零线。这意味着，从本质上说，这个市场的更长期趋势，在这个时间周期上是看跌的。换句话说，没有理由做多。这就是所谓的“踏浪而行”。

这些波浪究竟是什么，它们是如何工作的

这些波浪是一个交易伙伴罗德尼·朱利安（Rodney Julian）介绍给我的。我花了几个小时向他解释我的锚定图概念，在我讲完后，他看着我说道：“约翰，这是一个简单的数学问题。你只需要使用这些就可以。”他给我展示了“这些”他过去几十年开发的一系列指标。这是其中三个，他管它们叫波浪，如下：

·短期趋势：A波浪。

·中期趋势：B波浪。

·长期趋势：C波浪。

波浪本质上衡量的是交易者在观察的任何市场任何时间窗口上的各种趋势。A波浪衡量的是大约前6个柱状线的趋势，B波浪是大约前15个，而C波浪是大约前30个（这是我最接近的猜测，因为罗德尼不会告诉我细节）。

图12-3显示了GS（高盛）的带有C波浪的日线图。虽然罗德尼喜欢观察波浪的涨落，但我真正关注的是它们是高于零线还是低于零线，以及它们如何与当前的挤牌信号相一致。

在点1处，C波浪开始逼近零线以下。这对我来说是一个“警告”，提示我GS的上升趋势可能即将结束。在点2处当C波浪完全低于零线时，GS的长期趋势就正式转入下行趋势。

图12-4更进一步，将A波浪和B波浪以及挤牌添加到图表中。在点1处，挤牌发出做空信号。A、B和C波浪在这个时候都向下穿越零线，这对于做空来说是一个很好的信号。与通常情况一样，这种挤牌在6根柱状线后很快就耗尽燃料。此时，交易者可以选择锁定利润平仓转到下一笔交易。另一种策略是减持一半的头寸，把止损点移到进场点，一直持到C波浪（图中最下面的波浪）低于零线。毕竟，这个波浪衡量这个市场的长期趋势。为什么要和它对抗呢？

图12-5显示了BIDU（百度）的39分钟图。点1代表了我所称为的“保时捷定式”，因为所有指标都聚在一起而预示了一笔不错的交易。挤牌发出看多信号。C波浪远高于零线，B波浪也是。A波浪曾降到零线以下，但马上又回到零线以上。换句话说，这个图上的短期、中期和长期趋势都与这个挤牌信号一致。信号确实不错，BIDU开始了10个点以上的涨幅。

在点2处，一个点的挤牌信号出现并提示做空。我们要接受这个信号吗？不。C波浪仍远高于零线，因此试图通过做空赚点快钱来和长期上涨趋势对抗是没有意义的。点3处产生了一个挤牌信号，这个点的C波浪高于0。这是一个好信号吗？这里正是理解波浪可以对交易非常有帮助的地方。在这个例子中，A波浪低于零线，始终不能超过零线。这是一个信号，表明这个市场的短期势头还没有准备好上涨。挤牌信号给出的是做多，但BIDU很快就下跌了。而点4产生了另一个一个点的做空挤牌信号，当然我们要忽略它，因为C波浪明显在零线以上。

这张图是一个很好的例子，说明你要有耐心等待一个“天时地利人和”的定式。我把这种定式也称为保时捷定式。图中其余三个定式都是杂斑马定式。如果你做选择，你愿意开保时捷还是开可能着火的车？

图12-6显示了欧元的2小时图。点1显示了做空的挤牌信号。A、B和C波浪都是一致的。点2则是一个做多的挤牌信号。虽然A波浪和B波浪一致，C波浪却不一致。最终交易走高，但行情短暂。这是我发现使用波浪最大的好处之一。它们可以将趋势良好的信号与那些逆势短线行情信号区分开来。如果我看到一个像点2这样的挤牌信号，并决定采用它，那么我会期望波动只能达到1个ATR（平均真实波幅），然后我就会赶快逃离。因为这是逆势交易。我事先就知道了，所以我不会妄想一个持续的行情或一个大的波动。另外，对于点1，我会寻找和期待一个更持久的趋势运动，并且我知道我可以坐等交易发展。

怎样使用波浪能在挤牌信号产生前就进入趋势

多年来我观察挤牌信号时发现，在较长的时间周期上，如日线、周线和月线图上，挤牌信号是非常一致的，在这些较长的时间尺度上交易者并不需要使用波浪过滤器。然而，对于任何在较短时间周期上进行的日内交易来说，这些过滤器都是极其有用的，也是非常必要的，因为在较短的时间周期上，正确把握当前趋势至关重要。也就是说，我最喜欢的利用波浪的一个方法是潜入更大时间周期上的挤牌信号。

图12-7是黄金ETF-GLD的周线图。这张图显示了三个清晰的挤牌信号，它们都被触发了，在每一个信号的作用下GLD被推得更高。在知道波浪技术之前，我会耐心地等待挤牌信号产生，然后适时地入场。有了波浪技术，我发现我可以在挤牌信号真正爆发之前潜入其中。怎么回事呢？

一旦我看到第一个黑点在点1、3、5处，我就知道发生了挤牌。我不知道要花多长时间来启动行情“触发”挤牌信号，但我确实知道，这个市场已经进入了一个特殊的时期，为可能的大幅波动做好准备。但是它会向哪个方向波动呢？挤牌会发出做多信号还是做空信号？

我的发现如下：如果在挤牌出现第一个黑点时（在点1、3和5处），波浪值大于零，并且有上升趋势，那么这个挤牌有90%的可能是做多信号。当然，相反的情况对应于下跌趋势。

知道了这一点，当这个场景出现时，我会早点开始建仓，我通常在挤牌信号出现之前就建立完整的仓位。例如，在点5处，我看到一个挤牌过程开始，A、B和C波浪趋势都在走高。（注意：重要的是B波浪和C波浪也高于零线。A波浪可以低于零线，但它应该走高。）我看到这个定式符合早期潜入的标准，于是我就开始这样做。当第一个黑点出现时，GLD的交易价格为131美元。我的目标是在GLD上建立最多20个看涨期权的完整头寸。注意：如果没有提前潜入的定式，那么我就像往常一样等待挤牌信号触发。

第一个黑点出现在2011年2月4日，即图上点5处。因为这是周线图，我意识到这出戏可能会持续好几个月。因此，我希望购买还有几个月才会到期的期权。在本例中，我查看了5月份的看涨期权，这些看涨期权将在2011年5月20日到期，即该月的第三个星期五。正如第4章所讨论的，当涉及期权时，我更喜欢买价内期权。在本例中，我查看5月行权价为128美元的看涨期权。我以目前的价格买入五分之一的头寸，即4份合约。到了第二周的周末，GLD涨到了132美元，我又买了4份合约。接下来的一周，GLD涨得更高，达到135美元，我又买入了4份合约。接下来的一周，GLD再次出现，涨到了137美元，我又买了4份合约。接下来的一周，GLD涨到了139美元，我补上了剩余的4份合约。购买行权价不同的期权是可以的。在这种情况下，由于GLD继续走高，我也一直在买入行权价略微高一点儿的期权，尽管它们都是价内期权。

现在挤牌过程已经进入到5个点了，而我已经建立了完整的仓位。GLD在挤牌形成的过程中下跌了几美元，但最终挤牌上出现共8个点，这意味着这个挤牌信号在8周内形成。当它最终触发时，GLD接近139美元。我的平均价格远低于这个价格，我锁定了一个不错的仓位。GLD继续上涨至150美元，然后开始失去动能，此时我将减持一半头寸。但由于C波浪仍有上升趋势，我决定持有剩下的一半仓位，随着GLD继续走高，我将逐步减仓。

这种建仓方式的美妙之处在于它可以分批进入；相比于等待挤牌信号发生才建仓的交易者，这种建仓方式最后会拿到一个更好的平均成本。在这个例子中，挤牌信号触发时，GLD交易价格为139美元，远高于挤牌信号开始形成的时候。我也在日线图中使用这个策略。

还有其他使用波浪的方法，罗德尼喜欢在不同的时间周期上观察波浪的涨落，当波浪翻转时就开始交易。我们在 www.simplertrading.com/waves 上建立了一个免费视频，提供更多的例子和使用技巧。 IIp/X5GRGbqoy3XR6kzuuaGW1wI2HT9SV2I16dDaxCBtEAV8szhFBkjfGke6pqpo