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第3章
通过足够的逻辑思辨，几乎任何事实都会朝着一个人的固有偏见变形，这就是继续活在谎言里最有效的办法。
——克里斯·贾米（Criss Jami）（HEALOLOGY）
前面我们已经花了整整两章来讨论交易者心理学——心理怎样如潮水般地涨落以及怎样影响一个交易账户。那么，市场本身呢？市场运动是有节奏的，还是完全随机的？这里我们要从 交易者心理学 转向 市场心理学 并把二者和谐统一起来。
作为交易者，以及作为人类，我们容易做悲观主义者、不相信任何人任何事。毕竟，谁不喜欢《大空头》这部电影呢？但这并不意味着只有那些把赌注押在世界末日上的交易才值得做。和我工作过的人里有一些比我更了解市场鲜为人知的角落，结果他们中的许多人说服自己把可观的净资产和给孩子的遗产押在地堡、子弹、金币和猪肉罐头上面，有的是比喻意义，有的就是字面上的意义。这些基于恐惧的观点占用了大量的精神资本，并淹没了其他见解。一旦对未来的恐惧占据了心灵，恐惧就变成了我们看待世界的过滤器。基于恐惧的决策强化了基于恐惧的观念，最终创造出一个能决定整个人生的无限循环。我们也倾向于被那些符合我们内在世界观的主题所吸引。这就是所谓的确认偏差。作为交易者，以及作为人类，认识到下面这点很有用处：我们确信为真的事情可能与事实完全不符。
在交易中，确认偏差会导致巨大的挫败。它使我们自动过滤掉任何与我们的观点相悖的信息而只接受那些能证实我们信念的信息。当我们思考自己与政治、广告、消费主义等事物的关系时，这显然是危险的。俗话说：“谎言只有在相信他们的傻瓜那里才显得真实有力。”在交易中，确认偏差让我们很容易成为机器的猎物，因为机器交易不受任何观念的束缚。
在市场中，不论是个股、加密货币，还是整个资产类别，有数千个数据点可以供交易者研究，但事实是只有少数几个数据点会对最终的结果产生影响。更重要的是，确认偏差保证了人们的观念会偏向于他们内心世界的投射而不是任何形式的事实。约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）亲身经历了这种现象。虽然在经济学领域里他是顶尖学者，但他在外汇交易中的巨额投机因为在错误的时间拥有正确的想法而损失惨重。这使得他有了那句名言“市场处于非理性的时间可以比你保持偿债能力的时间还长。”力图证明自己正确并不会撼动市场。
实际上，市场并不像凯恩斯希望我们相信的那样“非理性”。市场波动是基于数千种不同的确认偏差。不同的入场价位、账户规模和交易情绪汇集，造就了市场的模式和“流动”，如果我们能与之同步，交易和投资就不那么令人沮丧。市场不是非理性的，我们才是。非理性是指坚持留在一个不奏效的交易中。由于我们天生喜欢确认偏差，我们常常不清楚自己的动机，并无意识地虚构故事来解释我们的决定、情绪和历史……所有这些都是为了忠诚于我们对自己和世界的认识。
在交易中，你可以抛弃这种由自己编造的故事。一个交易要么奏效，要么不奏效，不管在故事里你告诉自己你是什么样的人、你相信什么。如果交易不奏效，那它就是错误的，因此你要退出。基于“现实是什么”进行交易，而不是基于“我认为现实应该是什么”，你不需要任何通过编造故事来进行的确认。这是一种更简单的生活方式，也是一种更聪明的交易方式。作为一名自主决策的交易者，你的主要任务是无视那些对你生活的虚构描述并且不要让它干扰你的下一个信号。
现实与理论常常彼此对立。每一次闪电崩盘之后，都有一个7年的牛市。每一场房地产危机之后，都会出现新技术来改变我们开采石油的方式或者引入一个看不见的关键要素，比如区块链。法定货币是虚假的，因此我们应该只持有黄金？是的，我理解，但是拿着金子去沃尔玛可买不到卫生纸。它只收所谓的虚假货币。Facebook的盈利增长了79%，但第二天股票却下跌了？从理论上看，这没有道理。但在现实中，市场非常高效，在新闻广为人知之前就已经把新闻计入定价（price in）了。我们试图通过“已知的事情”和“可能发生的所有坏事”去理解市场的运行，就像试图根据约会的人吃猪排时怎么拿叉子去预测他会成为什么样的配偶。在市场中，散户交易者能拿到的大多数数据和理论，与理解市场到底正在发生什么无关。不仅它们与正在发生的事情无关，而且我们还基于自己的确认偏差对它们进行了过滤。换句话说，这些信息双重无用，在这种情况下做出错误决定的可能性是巨大的。
对于市场，我们不能精确地知道接下来会发生什么，但我们可以去理解它们如何以及为什么波动的基础。没有这个基础，所有的交易尝试最终都将化为巨大的沮丧和失望。交易者会想：“我做错了什么？”“我读了所有的书，画出了所有的移动平均线。”这个交易者没有做错任何事。他只是不理解在所有市场条件下市场如何自然涨跌的基本原理。关键是要理解这些波动，进行顺势交易。在市场信息方面，我们永远无法超过世界上的雷伊·达里奥们
，但是我们可以冲到海浪里，抓住一波浪潮并随之冲浪。我们也可以发挥自己作为散户交易者的优势，那就是流动性。我们可以很快速地进出任何市场。所以，接下来我将讲述市场究竟怎样运行——不考虑新闻，不考虑内心的信念，也不考虑你刚刚在收件箱里读到的令人绝望沮丧的最新时事通讯。
就像月球的引力影响海洋的潮汐一样，有一个持续的引力在牵引市场。人类的情绪和基于算法的买卖程序影响着所有市场以及个股的涨跌。情绪越强烈，交易就越拥挤，而市场的波动就越大。市场就像海洋一样，有正常波动，也有狂风暴雨。股票图表像海洋一样，也有高低起伏、波峰波谷。当价格达到新高时，有些人获利了结，另一些人再也无法忍受错过行情而刚刚跳进市场。市场接下来的一系列运动都将反映这种不断变化的动态。然而，就像所有的水最终都会回到海平面一样，所有的价格都会回归到均值，也就是在一段特定时期内的平均价格（见图3-1）。这是一个重要的概念。我们很快会在后面的章节讨论它。
图 3-1
在震荡趋势中，股票在一个扁平区间内涨涨跌跌。这时市场如同平静的大海，股票像一只小船随着波浪轻轻起伏。这说明市场目前的估值在交易者眼中是合理的。在这种类型的市场中，经验不足的交易者往往会在高点买入（因为它让人感觉更安全），之后在正常的回调中被止损出局，然后又看着市场再次反弹。在这种环境下，在高点买进，在低点卖空，就像试图通过吃更多夹心面包来减肥一样。这很有趣，但结果令人沮丧。
在震荡市场中，情绪在这些看似微小的波动中扮演着重要角色。总会有一群交易者和市场不同步。他们纯粹根据情绪交易，在高点买入，在低点卖出，就像坐过山车一样（见图3-2）。奇怪的是，许多散户交易者在震荡市场表现很好。他们喜欢短线交易，喜欢在反弹到达阻力位时去做空，在下跌到达支撑位时去做多。
图 3-2
虽然在震荡市场中很容易看到这些起伏，但关键是要明白同样的起伏也发生在强劲的上涨或下跌趋势中。这些起伏波动与震荡市场完全一样，只是沿着不同的坡度。想象市场是由于全球变暖而缓慢上升并爬过小山的大海。波动起伏仍然是一样的，但是由于水量在增加，海平面也在向更高的地方移动。再从另外一个角度看，如果我们进入了另一个迷你冰川期，极地的冰帽开始封冻，海平面将会下降，但海浪仍然起起伏伏，拍打着海岸，逐渐退回几百码
、最终退回到几百英里
的地方。
这就是上升趋势和下降趋势是怎样运行的。你看到与震荡市场相同的起伏，但该股的整体价值要么是上涨（上涨趋势），要么是下跌（下跌趋势）（见图3-3）。
图 3-3
关键在于，在上涨趋势中，我们看到一系列更高的高点（HHs）和一系列更高的低点（HLS）
。而在下跌趋势中，在每一次连续的潮起潮落中，我们看到了更低的低点（LLs）和更低的高点（LHs）。严格的趋势交易者将寻求在盘整期结束后买入第一个更高的高点（HH）；他们将一直持有，直到更高的高点（HHs）和更高的低点（HLs）的上涨趋势最终被打破（见图3-4）。
图 3-4
随着算法和它们对流动性的不断捕捉（通过跟踪止损订单聚集区域来发现流动性问题），假牛走势和假熊走势比过去变得更多。在我们讨论这个现象之前，让我们先了解一下市场的基本原理。
如前所述，市场总是在以下三种模式下不断起伏：震荡市场、上涨市场、下跌市场。这三种模式有不同的情绪强度，导致下跌市场的波动总是比震荡市场或上涨市场的波动要快。在下跌市场中，恐惧驱动着决策，对损失的恐惧将压倒几乎所有让人保持冷静和逻辑的理由。而在上涨市场中，存在担心错过市场行情的恐惧和赚钱的兴奋。在震荡市场中，人们的信念普遍处于较低水平，无聊情绪往往是主导情绪（见图3-5）。
图 3-5
这种起伏可以看作交易周期，而这个交易周期始终在市场中发生，无论是上涨市场、下跌市场，还是震荡市场。每个市场里交易周期的唯一区别在于强度和可信度不同。
对于缺少深思熟虑的计划的新手交易者来说，图3-6是他们会自然陷入的一个循环。最初的几笔交易可能不是这样，但他们越是交易活跃，就会越早更严重地陷入这种无意识的节奏。他们在高点买入，接着被止损出局；更糟的是，他们反向在低点做空。这些行为可以看成价格推动力以及紧随其后的情绪反作用力造成的。价格推动是精明的投资者建好头寸后市场的第一步运动。之后情绪的奴隶们进入了市场中，他们在聪明的投资者套现离场、上涨动力要结束的时候开始买入。买入的仓位开始对他们不利，而其反应阶段在本质上给出了一张关于他们如何处理这个对自己不利的市场运动的导览图。
图 3-6
如果他们在一个很好的价位入场，并一直在做跟踪止损，他们很快就能获利了结。如果他们在高点附近建立了适度的仓位，他们会在一个正常价格水平以可接受的（虽然本来是可以预防的）损失被止损出局。如果他们冲动之下在最高点进入交易，既没有设置止损也没有好好考虑这笔交易，那么他们通常在再也无法忍受犯错的痛苦时才会退出。这通常标志着市场到达了低点。如果你一直在观察市场并与这种自发的市场节奏保持同步，那么这给了一个很好的入场水平。这些买进卖出的点标示在图3-7中。
当这些经历情绪鞭打的交易者被止损出局时，谁会站在这一交易的对立面呢？希望读完这一章后，那个人是你。让别人的止损出局点成为你新的入场点。
这些能让交易者赚钱的价格推动力和情绪反作用力造就了支撑位和阻力位。每当我看到阻力位，我就会想：“谁买的那么高，为什么？”每当我看到支撑位，我就会想：“谁在最低点被止损出局了，为什么？”每一次价格推动和情绪反作用都可能自成一部充满英雄和受害者的电影。你将扮演什么角色呢？
图 3-7
重要的是要记住这种一般的起伏适用于所有的时间线，无论是月线图、日线图还是5分钟图。在5分钟图上一个更低的低点和更低的高点的急剧下跌趋势可能是日线图上正在进行的震荡模式的一部分。依据经验，我会遵从更大时间窗口内的交易模式。也就是说，如果日线图处于上涨趋势，那么我就不会对30分钟图上的看空信号过于兴奋。我宁愿等待30分钟图上出现下一个与日线图趋势相一致的信号。通过这种方式，我就既能跟上波动走势，又能跟上导致这个波动走势的更大的推动力。在图3-8中，我们可以看到，不管趋势是向上、向下还是震荡，这些情绪反作用力都是怎样导致市场产生强劲波动的。
对于时间窗口集中在持有头寸几天甚至几周的期权交易者来说，理解这些市场起伏并站在交易正确的一面是至关重要的。在股票交易中，以新高价买入一只股票并在情绪反作用力中坚持持仓不止损，交易者可以逃离；但是如果你（在上涨趋势中）买了看涨期权或者（在下跌趋势中）买了看跌期权，那么逃离是非常困难的。股票交易不存在权利金衰减，股票价格就是交易价格。如果我以180美元的价格买了Facebook（FB）的股票，在它跌到175美元的时候继续持有，那么等股价又回到180美元，我的交易就“回到了盈亏平衡”。然而，如果我买的是30天后到期的看涨期权，情况将会大不相同。如果我在股票价格是180美元的时候以8美元的价格买了30天后到期的175美元看涨期权，之后同样是两周的下跌和反弹：股票先跌到175美元，然后又涨回到180美元。此时期权还有两周到期，但期权价格将是大约6美元。所以，就算我的股票账户回到了盈亏平衡，期权头寸却已经跌了25%。此时为了让期权头寸达到盈亏平衡，股票必须回到182美元左右才行。
图 3-8
在进行方向性的期权交易时，与这些市场的价格推动力和情绪反作用力“随波逐流”至关重要。一个能帮你大量减少挫折感的小窍门是，即使你只打算持有期权两天，也要买一个在60天或90天后到期的期权，这样权利金的衰减就可以忽略不计，就算你在时机选择上发生失误，造成的后果也比你买更短时间到期的期权要好得多。当然，对于更资深的期权交易者来说，如果他们理解卖出权利金并建立正Theta（期权价格变化/到期时间变化）的头寸，那么在这些自发的起伏过程中卖出期权有非常多的优势。我将在后面的章节中详细讨论这些。
如果在上涨趋势中出现回调，期权交易者不是去买入看涨期权，而是卖出看跌期权，无论是裸卖，还是卖价差，他们都实现了飞跃，成为交易专家。首先，想一想站在这个交易对立面的交易者。一个期权交易新手，无论市场的大趋势是上涨还是下跌，看到价格下跌就迫不及待想要追赶潮流，以市场现价买入看跌期权。谁站在这个交易的对立面呢？是你。你不仅在跌到支撑位时卖出看跌期权，而且如果市场停滞，或“只是震荡交易”，你仍然可以赚钱，甚至有可能达到你的最大交易目标。在股票回调到支撑位时卖出看跌期权，而不是买入看涨期权，能给交易者带来巨大优势。
在图3-9中，我们可以看到这些推动力和反作用力是如何自发地造就支撑位和阻力位的。很多时候，这些点位与斐波纳契数列的扩展保持一致，比如在推动力下到达1.272的扩展（阻力位），而在反作用力下一般会保持0.382～0.618的扩展。稍后我将详细介绍斐波纳契数列点位。需要记住的是，在市场自发起伏的背景下，所有这些因素都在自然地协同作用——它们在推动力作用下能超越先前的价格多少，以及在反作用力下能守住什么价格水平。
图 3-9
说到期权策略，在上述情况下，我听到的最大抱怨（过去也是我自己的抱怨），是在回调到支撑位时卖出看跌期权而不是买入看涨期权会使收益受到限制。这个观点有道理，但是它可以通过头寸规模来解决。如果你计划以6美元的价格买进10手看涨期权，并在下周预期股价变动到某位置处以9美元的价格卖出，那么你将获得3000美元的利润。但是如果你以平价卖出10个平价看跌信用价差，该看跌信用价差为5美元宽，价格为2美元，然后在最大利润（0.40）的80%再把它买回来，你的利润将只有1600美元。简单的方案是什么？是扩大你的规模。如果我卖出19个相同的看跌信用期权，我的目标是0.40，那么我的利润将是3040美元，与我的多头看涨头寸相同，而且刚好有足够的额外利润来支付随着合同数量增加而产生的额外佣金。
通常情况下，如果我是在讲一门课并解释这个概念，坐在教室后面的一位“事后诸葛”教授会举手并问：“如果采用看跌信用价差策略赔钱怎么办？”这问题问得就好像看涨期权没有赔钱的可能一样。但既然我们谈到了这个话题，那么我们就来看看其中的风险。
10手6美元的期权，如果价格跌到零，那么最大风险是6000美元。“但是，”“事后诸葛”教授说，“在它跌到零之前，我早就把它卖出去了。”是的，你（觉得）肯定是这样的。不管怎样，我们先来考虑最大风险，以防止万一你陷入确认偏差而只想证明自己正确。
以2美元的价格卖出19手平价、5美元宽的看跌信用价差期权，最大风险为3美元乘以19手，即5700美元。换句话说，所涉及的风险是相同的，逻辑上基于预期市场运动的收益也是相同的。那么这两个策略的主要区别是什么？买入看涨期权，股票必须大幅上涨，而且要迅速上涨，这样我们才能实现盈利目标。采用看跌信用价差策略，即使股票横盘整理，甚至小幅下跌，我们仍能实现同样的利润目标。一旦交易者掌握了这个概念，财富的灯泡就会亮起来，再也不会熄灭。通过卖出权利金，你即使看错了市场趋势，也仍然能够赚钱。
除了那位“事后诸葛”教授。他的财富灯泡自己发特别的光，别人看不见。通常这个人的下一个论辩是：“嗯，如果用卖出看跌信用价差，我是冒着5700美元的风险来赚3040美元，这是不平衡的；但如果我用看涨期权，那么我的回报是没有上限的。”理论上看这的确是一个合理的观点。不过，我还从来没有看到看涨期权走向“无穷大”，却看到很多人固守在他们预期的市场走势中损失了很多权利金。
此外，要注意的一点事实，是交易中最难的部分是紧紧抓住一个大赢家股。如果这对你来说是一个问题，而且很有可能的确是一个问题，那么不妨帮自己一个忙，专注于捕捉“预期的运动”，然后离场、进入下一个定式。只需要这么做，你就能过得很好。记住，在交易中我们交易的是输赢概率，而不是沉迷于抽“希望”烟斗。
说到底，在支撑位卖出看跌期权而不是买入看涨期权始终是更明智的选择。你将在盈亏曲线上的稳定盈利，足可以弥补因为卖出看跌期权没有买入看涨期权而错过的大幅上涨（比预期的幅度还大）。此外，有了这19手卖出看跌价差，你仍然可以再买几个看涨期权，以防它真的起飞。
如果你在确认的上涨趋势中看到回调到达支撑位，你可以买一个价内看涨期权，或者卖出一个平价看跌期权（或者做一个价差来降低风险）。你也可以卖出一个或更高的标准差的看跌期权和看跌信用价差。虽然这种成功可能性更高，但你的盈利没有多少。当然，你还可以把上述操作都做一遍，只是应注意：要让权利金衰减对你有利。
如果你在确认的下跌趋势中看到反弹到达阻力位，那么你可以考虑买入价内看跌期权和/或卖出平价看涨期权信用价差。在上涨趋势和下跌趋势中的操作原则是相同的。
如果是震荡市场，你可以在反弹到阻力位时卖出看涨期权信用价差，在跌到支撑位时卖出看跌期权信用价差。我通常更喜欢像这样分批交易这个铁鹰策略，而不是一次完成所有交易。
最后，如果交易者想减少交易中的挫败，只要假设当前趋势将一直持续下去，直到当前的交易周期被打破，这一点非常重要。趋势是你的朋友，直到它不再是。
本质上我们要顺应趋势，直到趋势结束。我们不想假设趋势马上要结束，除非有明确的市场内部信号，如高偏度读数（SKEW reading）或较低的看跌/看涨比率的10天均值。也有一些迹象能够预示趋势即将结束，我们需要关注它们。
第一个迹象是我们从趋势市场转向了震荡市场。下一次冲高的推动力失败了，但是行情还没有转变为下跌趋势。这里会聚集波动压力（这可以通过挤牌来测度，我们将在后面的章节中讨论），而这种能量的释放可能是向上的也可能是向下的。在图3-10中，很多情况下看起来趋势“可能”会失败，但在交易中，最容易坚持的路径是“阻力最小的路径”。只需要把趋势当成朋友，直到它背叛你为止，这时就转而交易新的趋势。
图 3-10
第二个迹象是在趋势改变点，形态就开始形成。这些形态反映了推动力和反作用力下的市场波动，这种波动是我们现在仔细寻找的。市场并不总是会出现挤牌，但一旦出现挤牌，相应的上涨或下降通常会非常强劲，并产生“比预期还强劲”的行情。终极决定是，市场趋势是要继续、要反转还是要开始一个新的下行通道。识别这些行情形成过程中的迹象对我们会很有帮助。在图3-11中，我们看到一个上行趋势如何在自发推动力和反作用力下演变成一个头肩顶的形态。而在它的旁边，我们看到一个下降趋势如何因为一个向下的推动力失败而形成一个反转：先是形成较高的低点（HL），随后带来反转形态。
当我们把这些运动放大时，我们可以看到精确的价格行动，我们希望找到它们来确认趋势变化。在图3-12中，我们在更高的低点（HL）处放大，可以看到趋势变化在哪一点被确认。
当然，也有可能出现假行情，但这些通常发生在盘中较小的时间窗口里。时间窗口越大，形态就越值得信赖。
图 3-11
图 3-12
这一节不是要向大家推荐好的金融市场订阅服务，而是介绍我们如何对待它们。现在有许多与市场相关的服务、新闻通讯和互联网聊天室。这些服务通常提供一些关于市场的观点，而且一般会对获取它们的信息进行收费。它们提供对市场方向的看法，有时还会给出特定的股票选择。我曾经是一个通讯迷，从某种程度上来说，我现在还是。
不过，现在我对这些个人观点不那么感兴趣了，我更感兴趣的是那些通过各种技术数据提供当前市场状况的快速概览的网站。“帮我节省时间”是我的口号。由于这个原因，我非常喜欢扫描器和过滤器，它们可以帮助我快速地挖掘大量数据，并指明我正在搜索的东西。过去我需要花费几个小时搜索，现在通过使用Investor’s Business Daily等工具只需要几分钟，此外还可以使用我们自己的市场扫描器，可以在 www.simplertrading.com/scanner 上找到。
我还发现，对那些认为道琼斯工业平均指数（DJIA）将达到3000点的观点与那些认为道琼斯指数将达到8万点的观点进行阅读和平衡，是有用的。这两种观点都有理性和荒谬的部分，但是制造恐惧比制造希望更容易。下次当你读到一封电子邮件叫嚣下一次市场崩盘时，请记住这一点。有时候，当我读完某人对未来五年的看法时，我觉得我们需要卖掉所有的东西，把所有的资产转换成黄金，然后搬到那个世界末日来临时我们可以自己种粮食的国家去。这时我就会再读一个过于乐观的预测来平衡一下。现实通常介于两者之间。
我也听说过有人因为“把所有资金都放在了时事通讯的推荐上”而使账户爆仓的故事。最近，随着加密货币热潮的兴起，这种情况真的发生了。当比特币的价格已经到达1.8万美元时，有些人还通过抵押贷款去买。交易者有一种倾向，会因为一项交易是别人推荐的而对它更有信心，而实际上这只是一个交易定式，与别的定式一样。重要的是，交易者不要被一种错误的安全感所吸引，以为某笔交易会完全按计划进行。记住，交易永远都是关于概率以及风险控制的。不要因为你在网上读到一些东西就变得过于自信。
我会在本书最后讨论商业计划的时候更多地谈到这一点。但是这里确实涉及一点儿技巧。底线是在这一行业交易者必须集中精力才能成功。股市中最关键的时间通常是交易日的头两个小时。这是大多数定式发生的时候。交易者应与同事沟通好；如果是在家中交易，也应与配偶和孩子沟通好，确保在此期间不会受到打扰。当我在交易时，我不检查电子邮件，不接电话，也不接待不速之客。如果我的妻子想在交易日开始前让我送她去健身房，她知道我的最后期限。如果她在最后期限后通知我，我的回答总是一样的：“亲爱的，你知道我爱你，但我正在交易中。”每次都要清晰地沟通，这会让每个身处其中的人都更轻松。在生活中，你得到的恰好是你所能忍受的。
如果你一开始就先假设其他人“应该”知道你的优先级和时间表，那可能很难直接沟通。写一份完整的交易计划，然后与你生活中的人分享是很有帮助的。一旦他们明白这对你很重要而且你是认真的，他们通常会尊重你的交易计划中明确列出的任何界限。要从他们的角度考虑问题。我知道，当我的妻子来到办公室拜访我时，我看起来并没有很努力地工作。我只是在放松，看看图表。当然，我实际上非常专注，我在观察和等待市场的展开。“仅仅因为我没在挖沟，”我喜欢对她说，“并不意味着我没在工作。”如果你在生活的这一领域遇到任何挫折，放下手头的一切，去读唐·米格尔·鲁伊斯的书《四个约定》（我在上一章提到过），或者到Audible去听这本书，这本书里有很多引人会心一笑的瞬间。
说到每天与人沟通，对于那些还没使用即时通信软件的人来说，即时通信是一种非常有效的保持联系的方式。在交易中人们打来电话的时机可能完全不对。有了即时通信软件，人们可以输入问题，而交易者可以到有空时再回复。即时通信就是为交易者而设计的通信方式。这种服务随着时间的推移也会发生变化。最近我主要使用Skype、谷歌Talk、“Gchat”或Slack。
即时通信软件的关键在于，交易者要屏蔽自己的特许名单之外的所有人。如果人人都知道你在线，那么每个人都会打扰你。对交易者来说，与经纪人以及其他交易者之间的即时消息传递是适当的。其他任何可能会打扰交易者工作的通信都是不恰当的，包括家人。但是，我的妻子确实进入了我的通信特许名单。当市场波动时，这是一种保持联系的有用方式，至少对我来说这比来回打电话要容易多了。这是你的生活，人生苦短，现在就行动起来，做自己时间的主人。
我之所以提出这个问题，是因为我见过太多交易者辞掉工作，遵循我所谓的“CNBC定式”。他们很兴奋，因为他们终于可以全职交易了。他们觉得自己这些年来一直处于不利地位，只能从iPhone上获取报价，在会议间隙偷偷进行交易，只有在市场收盘后才会听到重要新闻事件。一旦他们开始全职交易，他们会做什么？他们会把电视放在电脑旁边，打开CNBC，让自己的眼睛盯住屏幕，以寻找交易机会。
CNBC有一项非常具体的任务：为观众提供足够的娱乐，让他们尽可能长时间地收看节目。当有很多观众的时候，它就从广告中赚了更多的钱。就是这么简单。
CNBC看起来很有趣，当发生严重的事件时，它做的报道很好。我是在马克·海恩斯（Mark Haines）的现场讲述下得知“9·11”事件的。那天我浏览了其他一些频道，但最后我停在了CNBC上，因为毫无疑问，它做了最好的报道。谁能忘记玛丽亚·巴蒂罗姆在第一幢建筑刚刚倒塌后满身灰烬地报道这一事件？这是一段仅仅是观看就感到非常痛苦的经历，但是记者和电视台都做得很好。
尽管如此，交易者还是必须意识到他们无法通过任何金融新闻频道的“交易新闻”谋生。等到电视上出现什么消息的时候，再去反应已经太晚了。交易大厅已经听说了这个消息；当消息传播给公众的时候，交易大厅的交易者正在平仓，最理想的情况就是卖给那些刚刚看到头条新闻的傻瓜。如果一定要找点用处的话，CNBC可以被当作“反向工具”——站在新闻的对立面。一旦它没有故事可讲，开始一遍又一遍地重复同样的事情，我就会把音量调低，要么打开一个不含商业广告的音乐电台，要么打开YouTube或 www.focusatwill.com 上的Mind Amend频道之类的“brain focus（大脑聚焦）”音乐。有时我会把在Netflix或Amazon Prime上看过的电影作为背景噪声。谁会厌倦看《角斗士》或《权力的游戏》呢？
以交易谋生的交易者每天都在等待特定的定式成形。然而，大多数交易者的一个最大弱点，是每一个行情都想参与。如果市场行情涨起来，许多交易者就会忍不住跳入市场，担心自己可能会错过一次大行情。这是一个致命的缺陷，会毁掉任何一个无法控制这种习惯的交易者。在你读这本书的时候，如果我想要让你记住什么东西的话，那就是：错过市场行情没有什么关系。专业交易者会错过市场行情，只有业余交易者才会试图追逐每一个行情。交易者可以通过听音乐或播放电影或电视剧作为背景噪声来打发时间，同时等待他们的特定定式成形。这使得他们不太容易仅仅因为无聊或无法忍受错失良机而冲动地投入交易。我们的目标不是抓住市场的每一次行情，而是采纳那些我们已经在商业计划中勾勒出来的特定定式，否则你只是一个枪手，而所有的枪手早晚都会被杀。
我们建立了 www.simplertrading.com/scanner 以在噪声中找到针对相关股票的具体、可操作的定式。它们可以用来交易股票本身，或者用来交易我个人偏好的这些股票的期权。
现在我们已经理解了什么因素能够影响市场、市场倾向于怎样运动，这引出了一个合乎逻辑的问题——要交易什么呢？股票、期权、期货、外汇、加密货币，或者交易所有这些？
你可以根据处理问题的规模来评价一个领导者。其他人可以应对海浪起伏，而领导者的任务是看海潮涨落。
——安东尼·杰
杰西·利弗莫尔（《股票作手回忆录》主人公）谈他最好的交易时，说：
钱是通过坐着等待赚的，不是通过频繁交易赚的。
赚钱需要时间。
让我赚大钱的从来都不是我怎么想的，而是我怎么等待（市场展开）的。
没有人能捕捉到所有的波动。
既能看对又能管住手的人是不多见的。
华尔街的许多亏损，是不论市场内部条件怎样都想要持续行动的渴望造成的。即便对那些专业人士也一样，他们感到每天都必须赚点儿钱回家，就好像他们拿的是固定工资一样。