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天使投资有不同的投资模式，包括自然人模式、团队模式、基金模式、孵化器模式、平台模式等。不同的投资模式所获得的融资金额和操作模式有所不同，创始人需要根据自己的资本和项目进行选择。
天使投资人大多是有一定财富积累的企业家、成功创始人、风险投资人等。他们在投资后会积极为初创企业提供战略规划、人才、公关、人脉资源等增值服务，是早期创始人的重要支柱。
随着天使投资的发展，李开复、雷军、马化腾等天使投资人越来越多。国内成功的民营企业家逐渐发展成为天使投资的主力军，手头有闲置资金的律师、会计师、企业高管及行业专家等也在做天使投资。很多天使投资人都有过创业经历，他们更容易理解创始人的难处，是初创企业的最佳融资对象。
天使投资的自然人模式有一定的局限性，如项目来源少、个人资金实力不足、投资经验不足等。于是，一些天使投资人开始组织在一起，组成天使俱乐部或天使联盟等天使投资团队。
天使投资团队有非常多的优势，如汇集项目来源、成员之间分享行业经验和投资经验等。有一些天使投资团队联系紧密，会通过联合投资的方式对外投资。典型的天使投资俱乐部和天使联盟有上海天使投资俱乐部、深圳天使投资人俱乐部、亚杰商会天使团等。
随着天使投资的进一步发展，天使投资基金等机构化的天使投资模式逐渐发展起来。有些资金充足、活跃于创投圈的天使投资人设立了天使投资基金，进行专业化运作。比如，新东方董事徐小平设立了真格天使投资基金。
另外，还有一类天使投资基金与风险投资基金形式相同，但投资规模较小。这些基金的资金来自企业、外部机构或个人的投资，如创业邦天使基金、联想之星创业投资等。
天使投资基金的投资金额一般为几千万元，单笔投资金额为数百万元。他们经常与风险投资基金联合投资，作为领投要求进入董事会。
创业孵化器一般建立在各个地区的科技园中，主要为初创企业提供启动资金、廉价的办公场地、便利的配套设施及人力资源服务等。在企业经营方面，孵化器还会为初创企业提供各种帮助。
我国科技部办公厅发布的《科技企业孵化器管理办法》指出：“孵化器的主要功能是围绕科技企业的成长需求，集聚各类要素资源，推动科技型创新创业，提供创业场地、共享设施、技术服务、咨询服务、投资融资、创业辅导、资源对接等服务，降低创业成本，提高创业存活率，促进企业成长，以创业带动就业，激发全社会创新创业活力。”
美国硅谷的Y Combinator是知名的创业孵化器，吸引了很多知名天使投资人加入，其孵化出的初创企业被其他天使投资人、风险投资人争相投资。Y Combinator会给创始人安排教练和创业课程辅助，但不提供创业场地。
最近几年国内的创业孵化器也开始有所发展，后续会有巨大的潜力。典型的代表是李开复创立的创新工场、天使湾创投的聚变计划、北京中关村国际孵化器有限公司等。
移动互联网的快速发展促使越来越多的应用终端和平台对外开放接口，让初创企业可以基于自己的应用平台进行创业。比如，围绕苹果的App Store平台、围绕腾讯的微信公众号平台等，让很多初创企业趋之若鹜。
一些平台为了加强对创始人的吸引力、提升平台价值，设立了平台型天使投资基金，给有潜力的初创企业提供启动资金。平台型天使投资基金不仅可以为初创企业提供资金支持，还会给其带来丰富的平台资源。
平台型天使投资基金的典型代表有网龙公司与IDG资本设立的“M Fund移动互联网投资基金”、360公司发起的“免费软件起飞计划”、新浪推出的“中国微博开发者创新基金”等。