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如果你已经理解了前面所讲的十六宫格财报框架，那么你距离理解完整财务报表就不远了。我自己在阅读过成百上千的财务报表以后，依然还是愿意用十六宫格先把公司的框架数据收集起来并建立起对公司的整体认识。在初步认识的基础上将这家公司的三大财务报表放在一个平面上来阅读，就是资产负债表放在中间、现金流量表放在左边、利润表放在右边，我建议你也这样来阅读报表。千万不要用上市公司年报里的财务报表直接阅读，因为其数字项目特别多，有的报表不在一页纸上，有的数字甚至都会换行，极其不利于阅读理解。如果你是财务工作者，我建议你把要阅读的三大报表放在同一张纸上；如果你是领导者或公司管理者，我建议你要求你的财务将三大报表放在同一张纸上呈报给你。因为只有这样才能够一眼看到完整的公司业务全貌，而不是各自孤立的数字、孤立的报表。
三表同框并不仅仅是为了看起来直观，其实更重要的是要根据业务相关性来进行贯穿分析。例如公司的销售业务，销售一定会增加利润表的“营业收入”。如果收到钱，那么就会同时增加资产负债表的“货币资金”以及现金流量表的“销售商品提供劳务收到的现金”。如果没有收到钱，那么就会增加资产负债表的“应收账款”。如果公司的销售收入还是不含税的，那么在增加了营业收入的同时就一定会增加资产负债表的“应交税费”。收入成本匹配原则下增加营业收入就会同时增加利润表的“营业成本”，而增加营业成本就会减少资产负债表的“存货”。为了存货能减少就要购买存货进来储备，那么购买存货如果付钱了，资产负债表的“货币资金”就会减少以及现金流量表的“购买商品接受劳务支付的现金”就会增加（就是增加了支出）。如果没有支付现金，那么资产负债表的“应付账款”就会增加。
你看，用报表上的几个项目数字就能将公司的完整业务完全贯穿起来。如果你能够静下心来仔细研究，那么公司的业务全貌都可以用这样的方法从报表中得到几乎完整的还原。试想一下，如果你做这三大报表业务逻辑贯穿分析的时候，这些报表都放在不同的页面上，你要看数字还要翻来覆去地找，这就在无形中给自己设置了难以逾越的理解门槛。
有一家在2018年IPO上市的公司，是我国比较有名的食品零售品牌。这家公司上市第一天就涨停板，而且这种早晨开盘立即涨停板一直持续了近十天。接下来，我们就用这家公司的三表同框来分析一下业务逻辑（见图2-11）。
图2-11 2018年某IPO上市公司三表同框之销售逻辑关系
图2-11列示了2018年某IPO上市公司三表同框的销售逻辑关系。先看收入，这家公司2018年收入70亿元，销售商品收回的现金80亿元。我们知道，营业收入金额是不含增值税的，在2018年的增值税已经由原先的17%降低到16%。通过这样的计算，销售商品收回来的现金80亿元是营业收入的114%。也就是说，回收的现金是与含税的销售收入有逻辑关系的。我们再看一看2017年销售商品收回现金65亿元恰好是营业收入55亿元的117%，当年的增值税是17%，这样又找到了一个完美的逻辑关系。如果不考虑其他因素，这家公司的收入情况与现金回收情况得到了完美的匹配。
我们再看一看，支付的现金是不是也是同样的情况。这家公司购买商品支付的现金55亿元，营业成本50亿元，支付的现金是营业成本的110%，比16%低一些。2017年购买商品支付现金44亿元，营业成本39亿元，收回现金是营业成本的114%，也是比17%略微低了一点点。这样来看，这家公司的收入和支出的现金都是严格按照销售收款同时支付供应商的模式，也就是我们常说的“以收定支”（见图2-12）。
图2-12 2018年某IPO上市公司三表同框之采购逻辑关系
再看一下在其他方面是不是也同样体现出企业的管理模式，图2-12展示了2018年这家IPO上市公司三表同框的采购逻辑关系。2018年应付账款13亿元，存货12.3亿元，应付账款是存货的108%。从数字上看，公司保持的状况或许是只要卖掉了某一个商品就会及时回收现金，同时也会及时地给供应商付款。而且，这样的情况在2017年也有同样的表现。从这一点就可以看出，这家公司的日常经营现金流管理是比较出色的，至少从报表上看是这样的情况。
我们还看到一个有意思的现象，这家公司在2018年和2017年同样都做了一些投资，很明显的现象是在当年投出去的资金当年就做了回收，都应当是一些短期投资或者是现金理财，或者表明这家公司不太缺乏日常经营的现金。
这家公司2018年投资支付现金15.5亿元，回收现金是15.557亿元，看起来好像小赚一点。这个状况在2017年也差不多，投资23.24亿元，回收23.2788亿元，也是小赚一点。也就是说，这家公司并没有做长期投资，只是在日常周转现金出现盈余时快出快进打短线。
这家公司2018年融资了1.68亿元，当年就还上了。看起来好像并不怎么需要融资，或许只是在某一个时点资金出现了短时间的紧缺而做的短期融资。
当然，我们无法进入这家公司去看其日常真实的管理情况，不过只要我们掌握了报表数字间的逻辑关系，就能够从财务报表中看到这家公司的经营情况、现金流转情况以及整体的健康情况。透过报表或许我们不能下任何的结论，但通过报表我们就可能做合理怀疑或者发现需要深挖的线索。就好像福尔摩斯探案一样，从案发现场看到的任何线索都不能立即下结论，即便当场的结论也是合理判断，再由此开始深挖就能获得别人无法了解的秘密。