前言

亲爱的读者，你好。

在我撰写此书之际，中国证券市场正在经历一轮史无前例的上市公司“暴雷”事件，康美药业等上市公司因财务造假，公司股价暴跌，无数中小投资者损失惨重。往前追溯，2018年，长春市长生生物公司因假疫苗事件令市场舆论哗然，最终以股价暴跌94%并退市惨淡收场，被长生生物“活埋”的投资者不计其数。而这仅仅是中国证券市场“黑天鹅”事件的冰山一角，类似的事件不胜枚举。

许多投资者因此认识到股票投资的风险太高，从而转向基金定投，随之而来的难题是如何在数千只基金中挑选优秀的基金。截至2018年末，中国公募主动偏股型基金一共有3 375只，其中股票型基金387只，混合型基金2 988只。3 375只基金中，累计净值超过1元的基金数量仅有1 848只，其中股票型基金123只，混合型基金1 725只。有将近一半的主动型基金的基金经理无法为投资者带来正收益（1-1 848/3 375≈0.45），这样的结果令人感到遗憾。

作为资本市场中的一名从业人员，看到无数的中小投资者十分迷茫，我深感痛心，觉得应该尽绵薄之力帮助投资者更加理性地投资，避免“踩雷”。

作为“指数化投资”的忠实信徒，我认为定期投资低估值的指数基金不仅能让投资者“避免”踩雷，也是大部分中小投资者实现个人及家庭财富稳健增值的最佳方式之一。指数基金拥有费率低廉、运作透明、风险分散、参与门槛低等诸多优势，近年来逐渐受到青睐。随着国内指数基金的品种不断丰富，各种新型的指数产品令投资者应接不暇、无从下手，挑选指数和指数基金成为摆在投资者面前的一道障碍。另外，传统的定期定额的基金定投方法已不能满足投资者对收益率日益苛刻的要求，近些年，“智能定投”逐渐进入投资者的视野。智能定投在收益率方面确实远超普通的定期定额法。鉴于市面上对智能定投策略的介绍相对较少，无法满足投资者多样化的操作需求，我决定撰写这本《指数基金定投指南》，与广大投资者分享我在指数基金定投方面的策略与心得。

在本书中，我将详细描述挑选指数与指数基金的方法，介绍6种升级版定投买入策略和6种定投止盈策略，并提供具体的交易策略模型。在本书的末尾章节，我将分享基金定投过程中可能面临的心理障碍，以及克服这些心理障碍的一些小窍门。本书将分为8个章节，按照以下顺序依次展开。

第一章初识指数基金。主要描述指数基金的原理、分类、优缺点和中国指数基金发展史。

第二章将从指数的分类、指数开发商的江湖格局、指数信息的查询渠道、在编制规则有差异的基础上如何挑选最适合的指数等多个角度详细介绍挑选指数的方法。

第三章将介绍如何把握定投进场时机以及定投资金的常规分配方案。

第四章将介绍挑选指数基金的4个维度，4个维度包括基金规模、综合费率、跟踪误差和流动性。

第五章是本书的核心章节，重点介绍目标点位系数法、阶梯点位系数法、成本偏离法、估值百分位法、改进价值平均策略、恒定亏损比例策略6种升级版定投买入策略。这6种买入策略大部分是我在过去数年的经验以及现有市场策略的基础上进行改良的结果，部分策略是首次亮相。我将在每种策略中给出具体的交易模型、优缺点分析以及适用人群。

第六章以介绍定投止盈策略为主，我将提供目标收益率法、目标估值法、均线止盈策略、回撤止盈策略4种传统止盈方法，外加可转债转股止盈策略和斜率偏离法两种另类止盈方法。其中，前五种方法为量化止盈法，最后一种方法为经验法则。本章中，我将提供一次性止盈、等额分批止盈、非等额分批止盈3种赎回方式的具体交易公式。

第七章旨在帮助投资者解决定投过程中存在的数据统计问题，手把手教会投资者计算不同场景下的定投年化收益率、估算指数基金的实时仓位和测算标的指数的估值。

第八章是本书的结尾，将为投资者排忧解难，分享我在过去数年总结的小技巧，旨在帮助投资者克服定投过程中存在的心理障碍。

鉴于市面上存在的指数基金图书内容同质化较为严重的现象，本书将采用差异化的定位，以介绍方法论为主，以“硬核干货”的形式呈现，避免含糊其辞。如无特殊说明，本书数据均由作者“安仔滚雪球”整理，书中所称的指数为股票型指数，指数基金为股票型指数基金。

真诚地希望本书的策略与心得可以帮助投资者解决投资基金面临的实际问题，通过指数基金实现财富增值。

祝阅读愉快，投资顺利！