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第138天于无声处知“内情”——财务报表
江湖白话
财务报表就像一个门派财务状况概述，反映了整个门派一年的财务情况。
理论指导
财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表。
财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展的。主要有：资产负债表，利润表，现金流量表，财务报表附注，其他财务报告等。
财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。
对外报表即指财务报表。它是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。
财务报表有三个重要的经济功能：
1.它们向公司的所有者和债权人提供关于公司目前状况及过去财务表现的信息。
2.财务报表为所有者及债权人设定经营目标，对管理层施加限制提供了便捷的方式。
3.财务报表为财务计划提供了方便的模式。
温馨提示
会计报表应按期报送所有者、债权人、有关各方及当地财税机关、开户银行、主管部分。有限责任公司的会计报表应分别给各投资单位。
第139天企业的“钱”与“债”——资产负债表
江湖白话
资产负债表可让所有阅读者在最短时间内了解企业的经营状况。
理论指导
资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。资产负债表主要反映资产、负债和所有者权益三方面的内容，并满足“资产=负债+所有者权益”的平衡式。
资产负债表主要提供有关财务状况方面的信息，通过资产负债表，我们主要可以获得以下几个方面的信息。
1.可以提供企业在某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产，等等。
2.可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金偿还，等等。
3.可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。
4.资产负债表还可以提供进行财务分析所需的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，可计算出流动比率，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。
温馨提示
资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债等交易科目分为“资产”和“负债”两大区块，浓缩成一张报表。
第140天赚了还是亏了——利润表
江湖白话
利润表依据“收入—费用=利润”来编制，主要反映一定时期内的营业收入减去营业支出之后的净收益，便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势，作出经济决策。
理论指导
利润表是总括反映企业在某一会计期间（如年度、季度、月份）内经营及其分配（或弥补）情况的一种会计报表；
随着近代商业竞争不断加剧，商业社会对企业的信息披露要求越来越高，静态的、局限于时点的会计报表——资产负债表已无法满足信息披露的要求，人们日益关注的是企业持续生存能力，即企业的盈利能力，于是，期间报表——利润表开始走上历史舞台。
利润表一般有表首、正表两部分。其中表首说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是利润表的主体，反映形成经营成果的各个项目和计算过程。
在利润表中，数据通常按各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。也就是说，收入按其重要性进行列示，主要包括主营业务收入、其他业务收入、投资收益、补贴收入、营业外收入；
费用按其性质列示，主要包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用管理费用、财务费用、其他业务支出、营业外支出、所得税等；
利润按营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类、分项列示。
温馨提示
通常，利润表主要反映构成主营业务利润，营业利润，利润总额和净利润的各项要素。
第141天补充与解释——财务报表附注
江湖白话
财务报表附注是对财务报表的补充说明，是财务会计报告体系的重要组成部分。
理论指导
财务报表附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等，可以使报表使用者全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表附注具有以下几个特征：
附属性。财务报表与附注之间存在一个主次关系，两者相辅相成，形成一个完善的有机整体。
解释性。企业需要通过财务报表附注对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要事项等进行解释，以此增进会计信息的可理解性。
补充性。财务报表附注拓展了企业会计倩息的内容。通过报表附注的文字说明.辅以某些统计资料或定性信息，可弥补财务信息的不足。
建设性。财务报表附注除了解释和补充说明财务报表内容外，还要对其加以分析、评价，并有针对性地提出一些改进工作的建议、措施。
温馨提示
随着经济环境的复杂化以及人们对相关信息要求的提高，附注在整个报告体系中的地位日益突出。但在我国，对报表附注的重视性却不令人满意，其编制和使用状况也存在着局限性。
第142天多少现金流水——现金流量表
江湖白话
在日益崇尚“现金为王”的现代理财环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得尤为重要。
理论指导
现金流量表，是反映企业在一定会计期间（通常是年度）内资金的来源渠道和运用去向的会计报表，是一张综合反映企业理财过程，以及财务状况变动的原因与结果的报表。
现金流量表可清楚地反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示资产的流动性和财务状况。
现金流量表的前身是资金表，最早出现于1862年的英国。1908年，威廉·莫斯·考尔在他撰写的会计教科书中，正式称该表为“来龙去脉表”，若干年后，称该表为“资金表”。
我国长期以来实行计划经济，国有企业的资金由财政部和银行管理，企业只需编制资产负债表及利润表。
1985年财政部颁布了《中外合资企业会计制度》及1992年1月1日起执行的《股份制试点企业会计制度》要求合资企业和股份制试点企业必须编制“财务状况变动表”。
1992年财政部颁布了《企业会计准则》规定企业必须编制财务状况变动表或现金流量表。
1998年3月，财政部颁布了具体会计准则《现金流量表》规定以现金流量表代替财务状况变动表。
温馨提示
对现金流量表进行分析时，分析现金流量的结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间的不同分布，意味着不同的财务状况。
第143天公司炒到多少钱？——市场价值
江湖白话
市场价格是由部门内部竞争形成的，它决定于两个因素：商品的价值和这种商品在市场上的供求状况。
理论指导
市场价值是指一项资产在交易市场上的价格，它是买卖双方竞价后产生的双方都能接受的价格。
内在价值与市场价值有密切关系。如果市场是有效的，即所有资产在任何时候的价格都反映了公开可得的信息，则内在价值与市场价值应当相等。
如果市场不是完全有效的，一项资产的内在价值与市场价值会在一段时间里不相等。投资者估计了一种资产的内在价值并与其市场价值进行比较，如果内在价值高于市场价值则认为资产被市场低估了，他会决定买进。投资者购进被低估的资产，会使资产价格上升，回归到资产的内在价值。
市场越有效，市场价值向内在价值的回归越迅速。
温馨提示
市场价值就是生产部门所耗费的社会必要劳动时间形成的商品的社会价值，这是一个具有社会属性的概念。
第144天会计上值多少钱？——账面价值
江湖白话
资产和所有者权益的法定的会计价值称为账面价值。公司法定的资产负债表中股东权益账户的数值除以发行在外的普通股股数，就是公司的每股账面价值。
理论指导
账面价值是指账面余额减去其备抵科目后的余额，这里的备抵科目，一般包括累计折旧、累计摊销、减值准备、坏账准备等。
账面余额是指某个会计科目所有明细科目的汇总，如权益法核算的长期股权投资，就要包括成本、损益调整和其他权益变动等明细科目，而对于固定资产、无形资产，因为其没有明细科目分类，账面余额就是其入账成本.
账面净值是针对固定资产、无形资产和成本模式计量的投资性房地产而言的，账面净值就等于成本减去计提的累计折旧和累计摊销的金额。
比如，资产的账面价值=资产账面余额—资产折旧或摊销—资产减值准备
对固定资产来讲：账面价值＝固定资产的原价－计提的减值准备－计提的累计折旧（即：固定资产净额）
账面余额＝固定资产的账面原价；
账面净值（固定资产净值）＝固定资产的折余价值＝固定资产原价－计提的累计折旧。
公司的市场价值不等于其账面价值，主要有两个原因，一是账面价值并不能反映公司的未来增长前景。二是公司正式的资产负债表中的资产与负债（绝大部分）是按历史成本扣除折旧计价，而不是按目前的市场价格计价。
温馨提示
如今，为了与决策者联系更紧密，专业会计正渐渐地转向以市场价格为基础的会计。
第145天股东财富增加——股东收益
江湖白话
股东关注的是一段时间后，公司使他们的个人财富增加了多少。
理论指导
衡量股东财富增长的最直接方法，就是计算在这段时期内投资于公司股票的收益率。
收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。
投资于公司股票的收益率是：
在市场经济中有四个决定收益率的因素：
（1）资本商品的生产率，即对煤矿、大坝、公路、桥梁、工厂、机器和存货的预期收益率。
（2）资本商品生产率的不确定程度。
（3）人们的时间偏好，即人们对即期消费与未来消费的偏好。
（4）风险厌恶，即人们为减少风险暴露而愿意放弃的部分。
温馨提示
任何年份公司的净资产收益率和股东投资于公司股票的全部收益率之间并没有必然的对应关系。
第146天企业盈利好不好——盈利性比率
江湖白话
利用财务报表分析公司业绩时，定义一套比率以进行不同时期、不同公司之间的比较，是大有益处的，盈利性比率就是其中之一。
理论指导
我们可以利用比率来分析公司业绩的五个主要方面：盈利能力、资产周转、财务杠杆、流动性和市场价格。
其中盈利能力可以从销售（销售净利率）、资产（总资产净利率）和资本（权益净利率）三方面来衡量。
指标表达式为：
销售净利率=，总资产净利率=，权益净利率=。
总资产净利率中用平均总资产做分母，是因为当一个财务比率中既有收益表中的项目（这是一个时期数）又有资产负债表中的项目（这是一个时点数）时，最好的做法是取资产负债表期初数与期末数的平均值，以这个平均值作为分母。
温馨提示
盈利性比率是对于公司业绩分析的基本方面。
第147天从投入到盈利有多远——资产周转比率
江湖白话
利用财务报表分析公司业绩时，定义一套比率以进行不同时期、不同公司之间的比较，是大有益处的，资产周转比率就是其中之一。
理论指导
资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率，在财务分析指标体系中具有重要地位。
总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。
总资产周转率，其三种计量方式分别为：
通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。
资产周转率的驱动因素分析，通常可使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。
温馨提示
股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策
第148天公司负债比大吗？——财务杠杆比率
江湖白话
利用财务报表分析公司业绩时，定义一套比率以进行不同时期、不同公司之间的比较，是大有益处的，财务杠杆比率就是其中之一。
理论指导
财务杠杆是企业利用负债来调节权益资本收益的手段。财务杠杆比率指反映公司通过债务筹资的比率。日常生活中，我们主要关注的有：
（一）产权比率。反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系，以及公司基本财务结构是否稳定。其计算公式为：
产权比率表示，股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外利润。
（二）资产负债率。反映债务融资对于公司的重要性。其计算公式为：
资产负债率与财务风险有直接关系：资产负债率越高，财务风险越高；反之，资产负债率越低，财务风险越低。
（三）长期负债对长期资本比率。反映长期负债对于资本结构（长期融资）的相对重要性。其计算公式为：
如果投资回报率高于负债成本，财务杠杆的增加就会提高企业的净资产收益率；相反，如果企业不能按时还本付息就面临财务危机的威胁。
温馨提示
财务杠杆使企业能够控制大于自己权益资本的资源。对于上市公司来说，财务杠杆是一把双刃剑，要谨慎而为。
第149天有多少比例在流动——流动性比率
江湖白话
利用财务报表分析公司业绩时，定义一套比率以进行不同时期、不同公司之间的比较，是大有益处的，流动性比率就是其中之一。
理论指导
流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。
反映企业短期偿债能力的比率主要包括流动比率和速动比率。
流动比率是衡量企业财务安全状况和短期偿债能力的重要指标。
速动比率，又称“酸性试验”。反映企业速动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的通用比率。二者的计算公式为：
式中流动资产包括：现金、应收帐款、有价证券、存货；流动负债包括：应付帐款、应付票据、期内到期的长期债务、应付税款及其他应付费用。
构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中的货币资金、交易性金融资产和各项应收款等，可以在较短时间内变现，称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为非速动资产。
一般说来，流动性比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。一般情况下，营业周期、流动资产中应收账款数额和存货的周转速度是影响流动性比率的主要因素。
而速动比率比流动比率更可以反映出企业偿还短期债务的能力。影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。
温馨提示
家庭理财规划中的流动性比率计算公式：流动性比率=，一般这个比率为3以上。
第150天盈利对得起它的价格吗？——市场价格比率
江湖白话
利用财务报表分析公司业绩时，定义一套比率以进行不同时期、不同公司之间的比较，是大有益处的，市场价格比率就是其中之一。
理论指导
市场价格比率，它衡量公司的会计结果与市场价格之间的关系。一个最常见的比率是市盈率（P/E）。指标表达式为：
上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。
市场广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。
用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。
当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。
需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。
尽管财务会计原则同实务存在着上述差异，公司公布的财务报表仍能提供关于其财务状况的一些线索，通过财务报表可以洞察到公司过去的业绩表现，而这又往往与将来的发展密切相关。
温馨提示
市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。
第151天“流动”的管理——营运资金管理
江湖白话
大多数商务活动中，在产品销售、现金收回之前，就必须支出现金以偿付费用。结果，公司投资于存货或应收账款等资产的数量，超过了它的应付费用和应付账款等负债，就产生了营运资金。
理论指导
流动资产和流动负债的差额叫做营运资金。
有效管理公司营运资金的主要原则是：使投资于应收账款和存货等不盈利资产的数量最小化，使客户的预付货款、应付工资、应付账款等免费信用最大化。
现金周转时间是公司从支付现金给供应商到从客户那里收回现金之间的天数。我们知道，现金周转时间是存货时间与应收账款时间之和减去应付账款时间。
现金周转时间=存货时间+应收账款时间—应付账款时间
公司可以采取哪些行动以减少营运资金需要量呢？从现金周转时间的等式我们知道，公司可以采取如下措施减少营运资金需求：
1、减少商品的库存时间。为实现这一点，可以改进存货控制流程，或要求供应商在生产过程中需要原材料时再交割原材料。
2、加快应收账款收回时间。加速收款过程的方法有：提高收款过程的效率，对提前付款的客户提供折扣，或对延期支付的账户收取利息。
3、尽可能慢地支付自己的账单。
温馨提示
公司营运资金占用量与现金周转时间的长短直接相关。如果应付账款时间长到超过了存货时间和应收账款时间之和，公司就根本不需要营运资金。