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第一节
当一个公司在做出一个正确的筹资、投资等理财决策时，必须首先搜集公司的相关资料（这些资料绝大部分由公司的财务报表来提供），分析公司的财务（会计）信息，进而做出正确的决策。
财务报表作为会计核算的最终产品，是对企业经营活动的结构性财务表述。编制公司财务报表的目的是向有关方面（投资者、债权人、政府、银行、税务等）提供能够反映本公司财务状况、经营成果、现金流量和权益变动等的相关信息。
资产负债表（balance sheet）是反映企业在某一特定日期（月末、季末或年末）财产状况（资产、负债和所有者权益）的静态报表。也有人将其看成是“某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一个快照（snapshot）”
，它使会计信息使用者对企业某一时点的资产、负债及所有者权益状况一目了然。
编制资产负债表的主要依据和描述的主要内容，是会计学的基本等式：
资产＝负债＋所有者权益
资产负债表提供了企业资产、负债和所有者权益的全貌，经营者通过资产负债表反映的经济资源及其分布情况，可以分析企业资产分布是否合理；投资者、债权人通过资产负债表反映的企业资金来源渠道和构成情况，可以分析企业资本结构的合理性，评价企业的短期偿债能力和支付能力；通过对企业前后期资产负债表的对比分析，还可以使报表使用者了解企业财务状况的变化情况和变化趋势，帮助做出合理的预测和决策。
常见的资产负债表结构有报告式和账户式两种。
报告式资产负债表，是将资产负债表的项目自上而下垂直排列，首先列示资产的数额，然后列示负债的数额，最后再列示所有者权益的数额。账户式资产负债表分为左右两方，左方列示资产项目，右方列示负债及所有者权益项目，根据会计恒等式的基本原理，左方合计数与右方合计数应相等。
资产负债表主要包括以下三个方面的内容。
（1）资产。资产负债表中的资产是按照资产的流动性顺序：流动资产和非流动资产。流动资产通常包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付款项、应收关联公司款、存货、一年内到期的非流动资产等。非流动资产包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、生产性生物资产、油气资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产等。
（2）负债。负债一般包括流动负债和非流动负债。流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应交税费、其他应付款、应付关联公司款、一年内到期的非流动负债等。长期负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债等。非流动负债包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债等。
（3）所有者权益。所有者权益一般包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股东权益、外币报表折算差价、非正常经营项目收益调整等。
佛山市金银河智能装备股份有限公司2017—2018年资产负债表内容及结构如表2-1所示（表中数字精确到小数点后三位）。
表2-1 佛山市金银河智能装备股份有限公司2017—2018年资产负债表 单位：万元
续表
（1）揭示资产负债表及相关项目的内涵。
（2）了解企业财务状况的变动情况及变动原因。
（3）评价企业会计对企业经营状况的反映程度。
（4）评价企业的会计政策。
（5）修正资产负债表的数据。
资产负债表的分析内容主要包括资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析以及资产负债表项目分析。
（1）资产负债表水平分析表的编制。将分析期的资产负债表各项目数值与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。
（2）资产负债表变动情况的分析评价。
①从投资或资产角度进行分析评价：分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况；发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目；分析资产变动的合理性与效率性；考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性；分析会计政策变动的影响。
②从筹资或权益角度进行分析评价：分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况；发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目；注意分析评价表外业务的影响。
（3）资产负债表变动原因的分析评价。资产负债表的变动原因，可分为负债变动型、追加投资变动型、经营变动型和股利分配变动型。
负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债的变化引起资产的变动，如果资产的增长完全是由负债的增加引起的，该企业经营规模扩大了，并不代表企业经营出色。追加投资变动型是指由于投资者追加投资或收回投资所引起的资产变动；资产总额的增长是由于追加投资引起的，并不是企业主观努力经营的结果，因此也很难对其做出良好评价。经营变动型是指由于企业经营原因引起的资产变动；盈余公积和未分配利润的增加导致资产增加，其根本原因是企业当年盈利，才能通过提取盈余公积和留存收益来扩大企业经营规模，这理应给予好的评价。股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。
（1）资产负债表垂直分析表的编制。通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。
（2）资产负债表结构变动情况的分析评价。
①关于资产结构的分析评价：从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。
②关于资本结构的分析评价：从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性；从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。
（3）资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价。
①关于资产结构的具体分析评价：经营资产与非经营资产的比例关系；固定资产和流动资产的比例关系——适中型、保守型、激进型。流动资产的内部结构与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准。
②关于负债结构的具体分析评价：负债结构与负债规模；负债结构与负债成本；负债结构与债务偿还期限；负债结构与财务风险；负债结构与经济环境；负债结构与筹资政策。典型负债结构分析评价包括负债期限结构分析评价、负债方式结构分析评价、负债成本结构分析评价。
③关于权益结构的具体分析评价：股东权益结构与股东权益总量；股东权益结构与企业利润分配政策；股东权益结构与企业控制权；股东权益结构与权益资本成本；股东权益结构与经济环境。
（4）资产结构与资本结构适应程度的分析评价。
①保守性结构是指企业全部资产的资金来源都是长期资本，即所有者权益和非流动负债。优点：风险较低。缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱。适用范围：很少被企业采用。
②稳健型结构是指非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。适用范围：大部分企业。
③平衡型结构是指非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较低。缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。
④风险型结构是指流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。优点：资本成本最低。缺点：财务风险较大。适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。
（1）主要资产项目分析。
①货币资金。分析货币资金发生变动的原因，如销售规模变动，信用政策变动，为大笔现金支出做准备，资金调度，所筹资金尚未使用。分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理，结合以下因素：货币资金的目标持有量、资产规模与业务量、企业融资能力、企业运用货币资金的能力、行业特点。
②应收款项。分析应收账款的规模及变动情况；分析会计政策变更和会计估计变更的影响；分析企业是否利用应收账款进行利润调节；关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。
其他应收款：分析其他应收款的规模及变动情况；其他应收款包括的内容；关联方其他应收款余额及账龄；是否存在违规拆借资金；分析会计政策变更对其他应收款的影响。
坏账准备：分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理；比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变；区别坏账准备提取数变动的原因。
③存货。存货构成：存货规模与变动情况分析；存货结构与变动情况分析。
存货计价：分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理；分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响；分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。
④固定资产。固定资产规模与变动情况分析：固定资产原值变动情况分析；固定资产净值变动情况分析。
固定资产结构与变动情况分析：分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况，考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率；结合企业的生产技术特点，分析生产用固定资产的内部结构是否合理。
固定资产折旧分析：分析企业固定资产折旧方法的合理性；观察固定资产折旧政策是否前后一致；分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。
固定资产减值准备分析：固定资产减值准备变动对固定资产的影响；固定资产可收回金额的确定；固定资产发生减值对生产经营的影响。
（2）主要负债项目变动情况分析。
①短期借款。短期借款变动原因：流动资金需要；节约利息支出；调整负债结构和财务风险；增加企业资金弹性。
②应付账款及应付票据。变动原因：销售规模的变动；充分利用无成本资金；供货方商业信用政策的变动；企业资金的充裕程度。
③应交税费和应付股利。主要分析：有无拖欠税款现象；对企业支付能力的影响。
④其他应付款。分析重点：其他应付款规模与变动是否正常；是否存在企业长期占用关联方企业的现象。
⑤长期借款。影响长期借款变动的因素有：银行信贷政策及资金市场的供求情况；企业长期资金需要；保持权益结构稳定性；调整负债结构和财务风险。
⑥或有负债及其分析。通过会计报表附注，披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。