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第三章
赚钱有两种基本方式：一种是劳动性收入，获取劳动性收入通常是找一份工作；第二种收入方式就是通过钱来赚钱，也就是被动性收入。理财重点强调的是如何增加被动性收入。
我们可以用自由指数来衡量我们与财务自由的距离。自由指数是被动收入与总支出之比。如果比值大于1，理论上代表我们实现了财务自由；反之，就意味着我们离财务自由还有差距。如果想要实现财务自由，就要努力增大这个比值。
大多数人目前还离不开通过劳动来赚钱的，劳动性收入是我们的安身立命之本。理财的目标就是将以劳动性收入为主要经济来源的生活方式逐渐转变为通过被动性收入来获得自己想要的生活，即学会用钱来赚钱。
不过，被动性收入首先应当是长期可持续的稳定的被动性收入，比如房租收入。其次，被动性收入的增长速度应该超越通货膨胀速率，甚至超越“身边的人”——即社会消费水平增长的步伐。
因为生活方式的变化、生活空间的变化、各类风险等都会使得消费水平急剧提高，从而影响财务自由指数，所以真正的财务自由与拥有长期稳定的、可以对抗任何市场风险的被动性收入休戚相关。进行全面的资产配置，就是为了应对我们自身面临的各种风险，防止市场的不测风云，使我们的被动性收入更稳定。现代金融工具和理财规划的价值也就在于此。
不久的将来，在一个固定的场所、固定时间内，靠出售自己的时间和精力来获取劳动性收入的方式，会逐渐变得非主流。收入的多少不再依赖个人出售的时间，而是取决于你所创造的价值。
人类的工作方式因而也将发生变化：一方面人工智能取代了大量的机械性事务性的工作；另一方面，人工智能的时代又创造了大量需要人类创造性劳动来完成的工作。对这样的一个时代，我们应该敞开怀抱，主动融入，甚至去引领它，如此才能在未来的职业发展当中成为赢家。
理财小建议： 建立多渠道稳定的被动型现金流渠道是实现财务自由的必由之路。
有钱人是怎么变有钱的？
很多人认为，想成为有钱人肯定要进行投资。但是通过投资成为有钱人的比例却是出乎意外的低。尽管大部分有钱人都在投资，但这不意味着投资可以帮助我们成为有钱人。投资，特别是金融投资可以改善一个人的财务状况，但很难改变一个人的财务阶层。原因很简单，投资需要本金，而且收益与本金成正比。
有钱人是怎么成为有钱人的呢？答案很简单，就是经营企业。经营企业是成为有钱人的最主流方式，因为整个社会人类活动真正创造财富的核心方式就是经营、运作企业。
有人发现，我们周围进行投资的有钱人的比例可能远超过10%，甚至还有很多人什么也不用做还是很富有。从金融机构每年的中国私人财富投资报告来看，统计上大约有20%的有钱人主要进行投资，还有10%的有钱人什么都不做。这是因为他们把最初经营企业的收入攒了下来，踏入富人的行列，已经无须为衣食发愁，因而可以什么都不做。还有，做投资的人看起来比例很高，但是大部分投资的本金也都来源于企业。就是说，很多富人什么都不做，或者在做投资，这不是他们成为富人的原因，而是结果。
从事普通工作的人只付出劳动，收入自然不高，除非是特殊人才。投资理财的人收入也不高，因为只付出了金钱而没有付出劳动，而且一般不愿意承担比较高的风险。但是企业家都是稀缺的专业人才，他们付出了专业的劳动，还付出了资金，同时还承担了巨大的风险。
企业家的劳动性收入固然跟经营绩效挂钩，但是最主要的是因为他们承担了风险，采购原材料、租赁办公楼、置办固定资产，这些生产之前的费用全由企业家掏；生产完成，顺利销售盈利之后，获得的收入要先给国家纳税，再给员工发工资，然后继续购买原材料，扩大生产，最后如果有剩余，才是企业家的。因为有了前面的付出，最后才有收获，整个投资的环节，自然是企业家承担了最大的风险。所以，企业家的富有不仅无可厚非，而且应当鼓励和保护。
从理财角度讲，企业家获得的收益不完全是被动性收益，部分是他作为企业的所有人因付出的劳动而获得的劳动收入，大部分毫无疑问是他们为企业投入资金并承担风险获得的资本收益，即被动性收入。
也有一些企业老板，连生产经营的决策都不过问，只担任企业的股东。这时的分红收入，就不包含劳动性收入了，纯粹是他用钱赚的钱，也就是用拥有的企业股权赚的钱。这是让我们财富水平发生质的变化的一种方式——创立或者拥有一个经营体系，并最终实现这个经营体系持续、稳健、自由地运转。
获取这样的现金流方式，还可以是购买别人已经成熟的经营体系，也就是加盟一个成熟的企业。比如，开创一个新的快餐品牌很难，但如果有一定的启动资金，可以加盟某家已在市场上拥有一定知名度的餐饮连锁品牌，把它的品牌和经营管理方式买下来，开一家自己的餐厅，这会带给我们持续稳定的现金流。
创造知识产权
上文介绍了致富的主要方式——经营企业。那么对于其他不一定适合经营企业的人有什么方式能够极大地提升财富水平、获取高额回报呢？答案就是创造知识产权，并且用创造的知识产权给他人带来收益。创造知识产权有两点要求：一是原创，二是他人愿意为该项知识产权付出成本。
最简单的一个例子就是写书。作者写了一本书，即知识产权的创造者，那么书的知识产权能给创造者带来的收益就取决于有多少人愿意花钱购买这本书。
很多学富五车的人并不富裕。比如，教师和科学家这两种贡献斐然的职业就不一定能大富大贵，究其原因是不满足前文提到的两大要素。有些教师确实学识渊博，但不是知识的原创者，而是知识的搬运工、传递者，因此与创造知识产权没有关系。有些科学家创造了知识产权，但是没能开发出能给他人带来价值或收益的功能，无人愿意为此买单，所以也难以致富。
提到创造知识产权，大家的第一印象可能是写书，创作歌曲、文学作品，拍摄电影，又或者是申请专利。其实不仅如此，我们的消费已经进入了个性化的消费时代，这就意味着消费者愿意为创新的、有个性的、有特质的产品支付额外的成本。对于创作者来说，只要在大众消费的产品里加入自己特有的元素就能为产品提供附加价值，这种赋予产品的特殊元素的设计也可以称为是知识产权。
从宏观环境上来看，靠创造知识产权致富也是一件越来越可行的方式。国家逐渐重视在法律层面上完善相关的制度建设，在民众的意识上重视对保护和尊重知识产权的宣传，并提倡为知识产权付出成本。这是一个不容错过的机遇。
综上所述，创造知识产权的收入模式，将会成为我们创造财富的一种日益重要的渠道。
理财小建议： 勇于承担风险和创造价值是获得财富成功的不二法门。
投资组合的两大原则：时间与耐心
上文讲到的经营企业和创造知识产权这两种赚钱方式对大多数人来说，可能并不容易实现。对于我们普通人来说，最适合的被动性收入渠道莫过于投资组合，这也是我们最常见的理财方式。
经营企业和创造知识产权能赚钱，是因为创造了价值、生产了产品，这些产品成为民众幸福生活的必需品。那么买股票、基金、信托等投资组合为什么能够赚钱呢？原因就在于，我们拿省下的钱投资了企业家、科学家和艺术家的创造，从而能够分享他们产品的价值和收益。我们通过把积蓄投入各类投资产品，参与到创造财富的循环中，从而分享收益，使积累下来的资金不断累加。时间将使我们投资的种子长成参天大树，日久天长，一样能使财富增长到预期状态。
投资组合这个被动性收入渠道的最大特点是每个人都可以拥有，而且每个人都需要通过这种方式来管理财富。对于一些企业家，我也这样建议他们：“企业的盈利，不应该全部投入接下来的生产，而要抽出一部分，构建一个家庭资产的投资组合。因为你的企业虽然在持续经营、不断改进和研发新产品，但是市场有不测风云，如果某天一种新技术或新商业模式击败了你，有这个家庭资产的投资组合的存在，起码你日常生活不会受到影响。”除此之外，我给企业家朋友制定理财计划时，也会反复强调一定要把企业和家庭的资产组合隔绝开来，不要互相影响。
同样，歌星、演艺明星和足球运动员在他们职业生涯高峰期的时候，我会建议：“现在不要把收入全都花光。如果能在赚钱的时候，留取一部分钱构建投资组合，即使有一天收入下降了，你的投资组合依然能保证你的生活质量，甚至这些积累的财务资源将有助于你东山再起。”
投资组合是一种稳定、长久、受外界环境影响较小的可控被动型现金流渠道。其最大的特点是门槛不高。在构建一个投资组合型收入渠道时，需要遵循两大原则。第一是时间。投资组合性收入渠道相较于经营企业性收入渠道和知识产权性收入渠道，增长速度比较缓慢。它需要通过时间体现复利的威力，所以越早开始构建投资组合越好。第二是耐心。不要指望一夜暴富。投资组合就像种树，它带来的财富增长速度就像小种子长成参天大树一样令人惊叹，但参天大树也只有时间可以造就。
此外，要想种出“参天大树”还要满足以下几个条件。第一，会根据节气和土壤来选择“种子”，或者根据已有的“种子”选择适合的播种时机和地点。不同的时间、地点适合不同类型的“种子”。第二，一旦在适当的时间和地点种下了适当的“种子”，就不要再折腾它了。俗话说“人挪活，树挪死”，不管是种树还是构建投资组合，应该尽量让其自由生长，莫要过多干预。
设计一个适合自己家庭的投资组合
我们随时都可能消费，应对不时之需以及未来计划的大额支出，这些都是我们需要持有现金的理由。所以在构建家庭资产组合时，务必先以现金的形式构建应急金。应急金只能是现金或现金等价物，不能用于投资。
首先，现金或现金等价物包括我们手上持有的现金、银行里的活期存款或者半年内到期的定期存款、银行发行的各类短期理财产品、风险特征和流动性与现金相似的货币基金、互联网公司推出的各种“理财宝”，以及支付工具里的储蓄。
这些林林总总的现金管理工具都有一个共同特点——风险极低，对应的收益也是无风险收益率，即3%左右，甚至可能更低。
我个人比较偏爱货币基金，包括互联网金融的一些现金管理工具。它们的优势在于：一，收取的费用较低；二，给客户的回报比传统金融机构略高；三，方便。当然这属于个人偏好，有人更倾向于把钱存在传统的金融机构里，这涉及我们之前提到的风险认知水平的问题。
有的人想着“某家银行推出的理财产品收益率是3.28%，而我的理财产品收益率只有3.12%，那我得挪钱了”，其实没有必要。现金管理的核心不在于放在哪里，而在于放多少。有很多人把过多的钱投在了现金管理工具上，使得个人整个资产的收益率大幅下降。因为传统金融机构和互联网金融机构的现金管理风险程度基本上都接近于零，其对应的无风险收益率很难实现财富的实际增长。其实，现金这部分资产，满足总量适中和方便自己使用这两个要求就好。
应急金是我们必须要储备的现金部分，一般来说需要留6个月消费水平的应急金。对于一些工作稳定、社会关系良好且家境优越的人来说，应急金金额降到3个月的消费水平也可以，但最好不要少于3个月的。如果不具有那么良好的社会关系，或者独自在大城市打拼，又或者居无定所，工作没有着落，这时应急金的比例就需要高一点，但原则上不要超过12个月的。
其次，在实际生活当中，我们有时持有的现金数量比所需的应急金高很多，这种做法是不是就一定不对呢？也不是，因为家庭资产现金部分除了应急金之外，还有两种情况需要资产以现金形式存在。第一种情况是在未来一年内一定会用到金钱，要提前将其储备在现金资产管理的工具里。第二种情况是从不确定或高风险的投资渠道上套现的钱，这笔钱为了等待寻找新的投资方向而暂时放在货币市场上。
举例说明，你的孩子预计今年9月份入大学。置办电脑、支付学费等约需要5万元钱。你可以提前半年，在3月份将这5万元钱储存在现金管理工具里，而现金管理工具的到期时间要与用钱的时间吻合。如果想购买理财产品，获取这笔钱的一些收益，则需要保证理财产品的到期时间更早一些。如果没有合适的理财产品，各大主流理财工具、货币基金等也是不错的选择，因为这类金融产品的一大特点就是基本上在到期后的一到二个工作日内就可以拿到钱。同时，切记不要用这笔钱进行自己无法控制的非固定收益的投资。
又比如，2007年股市涨到6000点时，正确做法就是把在股市上投资的资金套现一部分，降低股市资产配置的比例，因为此时股市资产风险过大。套现的钱可以去买一些固定收益的理财产品、债券、信托、房产等。也可将这笔钱放在现金管理工具里，等股票市场风险降低以后再重新配置股票资产。
现金管理工具种类繁多，差别不大，大家选择熟悉的采用即可。记住现金管理工具的三个部分：6个月的应急金、未来一年中必须用到的钱和因为暂时没有适合的投资方向而先放在现金管理工具里的钱。
理财小建议： 急用的钱要提前安排。
找到你的理财方向
在制定家庭理财规划之前，先来思考一个问题：如果你打算去登山，第一件事情要做什么？
可能有人认为要先购买装备或者是规划线路等，其实不然。在做这些事情之前，我们首先要做的，应该是选择一座要登的山。毫无疑问，登不同的山，置办的装备和所做的准备都是不一样的，理财也是如此。在多年的理财过程中，人们向我咨询各种各样的问题，然而他们理财面临的最大问题是不知道自己的理财目标。事实上，理财的方式和计划，主要取决于你的目标。
理财的目标五花八门，但是归总起来无非三类。第一类，是让当前的生活锦上添花，比如拥有充足的流动资金、把家庭保障安排得更全面、减少家庭债务、提高结余比例和消费水平等。第二类目标，是实现我们未来人生阶段的目标和理想，比较常见的有孩子未来的教育规划、自己长期置业的规划、养老规划以及职业发展规划等；少部分财务基础雄厚的人，还有回馈社会的计划。第三类是最终实现财务自由。
理财目标大致就这三类，但是想要制定好也并不容易，因为我们制定生活目标与财务数据紧密相关。尤其是未来的养老安排，以及孩子教育的费用，既要考虑社会发展的程度、消费水平的提高和通货膨胀的速度，又要结合自己未来财富水平的变化来做相应的安排。
关于理财目标的制定有很多误区。第一个误区就是不重视理财目标的制定。有些人完全没有目标，或者邯郸学步，模仿他人的计划，又或者在制定目标的时候随心所欲，这些都是不可取的。第二个误区就是对复利产生的巨大价值理解不足。通常表现为对未来长期需要的资金数量估计得太少。
理财目标的制定要立足于你的生活目标。所以在制定理财目标之前，首先是要弄清几个问题：第一，目前的家庭状况和计划有没有改变？第二，是否希望改善现在的工作状况、财务状况，比如负债率和家庭保障水平；第三，是否有改变当前生活空间、生活方式的打算？除此之外，还有几件事情也要思考：对你来说现在最重要的事情是什么？目前最重要的人是谁？还有什么人生梦想？按照重要性先后顺序写下来。如果是单身，这件事情可以自己完成；如果已婚，就要和配偶共同商讨，完成一份清单（见表1-1）。
表1-1 人生规划参考表
其实这件事情并不容易完成，它要求我们必须对社会经济未来长期的趋势有一定的把握和了解，而且要建立正确的人生观、价值观，生活方式，明确自己人生真正想要的是什么。
在制定理财目标时，应该遵循以下五大原则：第一，理财目标应与生活目标相匹配，因为财务安排本质上是为生活服务的。第二，理财目标要明确且具体，即列清时间和金额这两个数字。比如安排自己的养老规划或者孩子未来的教育规划，就须明确表明什么时候需要多少金钱，两者缺一不可。第三，制定的理财目标须是经过努力可实现的。既要积极进取，又要合理可行；是否积极合理与能够承受的风险特征直接相关。如果过于保守，那就是不思进取，而过于激进则会导致财务安排超出了个人风险承受能力，也会致使最终不能实现目标。第四，要注意长中短期目标的协调一致，长期目标要分解成中短期目标。这样可以使得目标不再遥不可及，而且可以做到及时检验目标达成情况以便及时调整。第五，确定理财目标的优先顺序。当你的各种目标不能如期实现的时候，要决定出优先放弃的顺序。比如你的目标是希望妥善安排父母的老年生活，其次希冀孩子能够到海外留学，最后是在50岁的时候拥有800万并顺利退休。在情况有变必须调整目标时，要如何取舍？是把父母的养老放在一边，还是孩子的留学资金另说？或者是50岁暂时不退休，继续工作几年？这个优先顺序极其重要，涉及财务资源如何安排调度的问题。
此外，在制定理财目标时，我们还需要理解两大概念。
第一是保持财富地位。什么叫保持财富地位呢？我们每一个人对生活的期望往往不是一个绝对的数字，而是在和别人比较的过程中获得的社会位置。举个例子，20年前我们身边大多数人都没有私家车。但是现在就不同了，当我们周围的邻居、同学、朋友和同事都有私家车的时候，你没有私家车似乎就显得格格不入。对绝大多数人来说，对未来生活的要求是要能保持他的社会财富地位，即生活水平要跟整个社会生活水平的发展同步，这是一个基本要求。
第二是保持购买力。简单来说就是我们要在未来能继续保持自己当下的消费状态。在通货膨胀的作用下，我们在未来的消费金额将远超过现在。举例来说，假设未来的通胀率基本保持在3%，那相当于物价在24年后会翻一番——现在1万元钱的消费水平，24年以后需要花费2万元才能与之相当。但是，由于社会的发展，仅仅保持购买力常常是不够的。毫无疑问，24年以后如果一个月只花费2万元钱，其幸福感将远远低于现在一个月花1万元钱，尽管那时候2万元钱买到的东西跟现在1万元钱买到东西一样多。
安排好家庭财务的十大关系
第一是协调风险和收益的关系。因为金融学的基本原理让我们知道风险和收益永远是成正比的，所以在家庭资产组合安排上，可以尽量积极地进行投资，同时又要注意防范相关的风险，不要让风险超出你的承受范围。
对于你能承受的风险，一个最直观的评判标准就是：你在做某项投资以后，不管市场发生什么变化，都能够平心静气地接受。如果这项投资让你日思夜想、寝食难安，生怕出现一点意外，那么它实则已经超出了你的承受能力。
第二是适度保险和规避风险的关系。我们需要给人生安排相应的保险，以此应对一些意外情况的发生。所谓保险，其实是让别的人或机构来帮你承担风险，当然你也要为此付出成本。
对于你无法承受的风险，不要管它发生的概率多大，一定要利用保险来规避。当然，保险并不能阻止意外的发生，我们能规避的是意外发生时对家庭财务可能产生的负面影响。但也不要过度安排保险，无论什么事都通过保险来解决并不可取。
第三是资产分配中保持现金流和投资花费的比例关系。如果你把暂时不用的钱都存在银行，而不做适当投资的话，你将会面临巨大的通货膨胀的风险。但是如果你把所有的钱都拿去投资，那么一旦你急用钱，而这个投资还不到退出时机或期限，也可能给你的生活带来巨大的麻烦。
第四是协调现在消费和未来消费之间的关系。前文中，我们曾讲过结余比例这一指标。一年挣的钱里花多少存多少，这一比例要控制在合理的范围内。
第五是做好你的财务资源在下一代、自己和上一代之间的安排。不要向任何一方过度倾斜，三代人享受到的生活水准应该大致在一个水平线上。
第六是处理好家庭资产流动性和收益性之间的关系。在我们的家庭资产中，比如房子、企业和收藏品属于流动性比较差的固定资产。流动性最好的是现金或者现金等价物。其次就是一些可以随时交易的资产，比如基金和股票。再次就是有一定期限的金融资产。资产的流动性与收益性存在一定的反相关关系。资产流动性过高，那么收益也会受到相应的负面影响。
第七是要协调好一个家庭中的夫妻关系与作为个体的家庭成员的独立性。一方面，将夫妻双方的财务资源作为共有财产，对整个家庭财务做统一的规划和安排。另一方面，夫妻双方作为个体也应该拥有一定的独立性，比如夫妻各自拥有一些私房钱，家庭资产中有的婚前财产不属于共有财产，甚至以AA制的方式来分担家庭的一部分开支。
第八是要处理好我们自身与社会的关系。谈到我们和社会的关系，一个最核心的问题就是税收。在合法的情况下，可以尽量地降低税收的负担，但决不能通过各种手法偷税漏税，或通过一些非法方式进行税务的筹划，降低税务负担。
第九是要处理好身前和身后的关系。我接触到一些老人，他们用大半辈子积累了不少财务资源，因为想把钱留给孩子，因此仍然过得非常节俭。这当然无可厚非。但是，你的财务资源应该首先为你自己的生命负责。你能够让自己的生命过得更丰满更精彩，其实就是对下一代最大的帮助。
第十是关于“止”，即停止、终止。人的追求受寿命所限，一定会有一个终止的时间。因此对事业的追求、对财富的追求、对生活目标的追求，不仅要有下限，也要有一个上限。其实，这个问题在我们理财中是极其重要的。常听闻有人在某个领域投资获得了巨大的成功，但最后一笔失败的投资，把所有之前积累的全部赔光了。其实这里就涉及在合适的时机收手的问题，而这个时间节点是极其关键的。真正的人生赢家往往都能够在恰当的时候，及时调整自己的生活目标和相应的财务安排，让这一安排能够符合社会发展的趋势，符合自己生命周期的节律。
总而言之，家庭理财规划一个核心的内容就是平衡。因为这个世界是平衡的，我们的人生也是平衡的，那么服务于我们人生的财务资源，当然也应该是平衡的。
理财小建议： 制定一个好的理财目标，就成功了一大半。