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K线和指标、切线、形态、波浪被称为当今股市五大技术分析流派。通过K线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，在走势图上形成一种特殊的形态，并从形态中总结出规律，对后市行情的发展变化具有十分重要的判断意义。在我国证券市场研究分析中，K线理论具有举足轻重的作用。
在当前股市技术分析软件中，一般都是两种图形：一种是分时走势图，另一种是K线图。分时走势图是每一个交易日从开盘到收盘的全天股价走势图形，在每天的交易中都会出现开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价，由于分时走势图过于烦琐，股价走势千差万别，且对于中长期分析指导意义也不大，所以将全天分时走势图中的“开盘、收盘、最高、最低”四价浓缩为一根线，这就是K线，如图1-1所示。将每日的K线组合在一起就形成一幅K线图，然后根据单根K线的大小形态以及两根以上K线的组合排列情况进行分析研判未来市场的运行趋势，就是K线操盘术。
图1-1 K线形成过程
K线是一根柱状的线条，由影线和实体两部分组成，少数单根K线只有影线（星线），或只有实体部分（光头光脚线）。K线中间较粗的矩形部分叫实体，实体上方的细线叫上影线，实体下方的细线叫下影线。K线实体、上下影线的长短对后市行情研判具有极其重要的意义。
K线实体分阳线和阴线，在其形成过程中是在某日或某一周期的最高价和最低价垂直地连成一条直线，然后再找出当日或某一周期的开盘价和收盘价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收盘价较开盘价为高（低开高收），便以空心的红色柱体来表示，这种柱体就称为“阳线”。如果当日或某一周期的收盘价较开盘价为低（高开低收），则以绿色或黑色的实体柱体来表示，这种柱体就是“阴线”。如果开盘价正好等于收盘价，则形成“十字星线”。如表1-1所示。
表1-1 K线基本结构
由此可见，每一根完整的K线都由开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个要素构成。这样，以交易时间为横坐标、价格为纵坐标，将每交易日的K线连续绘出，并按时间顺序不断地连接下去，就形成了股价长期走势情况，这就是日K线图。在画K线时，必须明确以下几个概念（以日K线为例）。
（1）日开盘价。日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，我国A股市场采用集合竞价的方式产生开盘价。
（2）日最高价和日最低价。日最高价和日最低价是每个交易日股票盘中波动的最高成交价格和最低成交价格。
（3）日收盘价。日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当日最后的暂时平衡点。在K线的四个价格中，收盘价是最重要的。
在画K线时，必须注意以下几点。
①在画K线时，通常将开盘价与收盘价之间的价位用矩形表示，成为K线实体部分。
②根据单位时间内开盘价与收盘价的对比来确定K线的颜色，当K线为阳线时，代表单位时间内价格上涨，即收盘价高于开盘价，用红色表示；当K线为阴线时，代表单位时间内价格下跌，即收盘价低于开盘价，用绿色表示。
③阳线若收盘价与最高价不同时，用红细线将收盘价与最高价连接，称为上影线；用红细线将开盘价与最低价连接，称为下影线。阴线则与阳线相反，开盘价与最高价之间的绿细线称为上影线；收盘价与最低价之间的绿细线称为下影线。
上述是日K线的基本画法，根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线、年K线等。周K线是指以一周的第一个交易日的开盘价作为周K线的开盘价，以一周的最后一个交易日的收盘价作为周K线的收盘价，以及全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价作为月K线的开盘价，以一个月的最后一个交易日的收盘价作为月K线的收盘价，以及全月最高价与全月最低价来画的K线图。同理，可以定义季K线、年K线等更多类型的K线形体。绘图周期可以根据个体需要灵活选择，对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。
各种K线有着各自的作用，周K线和月K线常用于研判中期行情。日K线是对一个交易日的记录，由于变化太快，极易出现技术性陷阱，而周K线反映的是一周的交易状况，短期K线图上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤掉。在短线投资者中，多数人都重视对日K线的分析，很少有人留意周K线的形态，这很危险。
若能够将日K线与周K线的分析相结合，则对操作的指导效果会更好，可以避免很多失误。若只是依靠日K线的组合来判断短线的操作方向，难免会面临较多的不确定性风险，同时也容易形成追涨杀跌的习惯：在强势的行情中过早抛掉手中的获利筹码，而在弱市的行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握，操作起来很容易被套。
由于周K线与日K线所覆盖的交易周期差异巨大，有时所透露出来的操作方向会完全不同，甚至会给出相反的买卖信号。在实盘操作中，首先要分析周K线是否安全，然后再分析日K线的组合与量价关系配合是否合理，最后才能在适当的时机选择操作方向。
不带上下影线的K线，就叫实体K线。当开盘价等于最低价、收盘价等于最高价时，就形成了光头光脚的阳线，称此K线为实体阳线，通常在大幅上涨的行情中出现。
当开盘价等于最高价、收盘价等于最低价时，就形成了光头光脚的阴线，称此K线为实体阴线，通常在大幅下跌的行情中出现。
实体K线可分为：实体小阳线和实体小阴线、实体中阳线和实体中阴线、实体大阳线和实体大阴线。
只有一条上影线或下影线的K线，就叫单影线，可分为单上影线和单下影线两种。根据单影线的阳阴性质，可分为单影阳线和单影阴线两种。单影阳线又可以分为单上影阳线和单下影阳线两种；单影阴线可以分为单上影阴线和单下影阴线两种。
（1）单下影阳线，也称带下影线的光头阳线。在K线的四个价位中，收盘价等于最高价，其他两个价位各不相同。其原理为：开盘后在空方的打压下，股价向下滑落，跌幅较深，但随后在买盘的介入下，股价止跌回升，重新拉起而不断走高，最后以当日最高价收盘。这就是先抑后扬走势，从而产生单下影阳线，是一种探底回升走势。
（2）单下影阴线，也称带下影线的光头阴线。在K线的四个价位中，开盘价等于最高价，其他两个价位各不相同。其原理为：开盘后，卖方占据盘面优势，股价不断向下滑落，在卖盘衰竭后，买方乘机反击，阻挡股价的下跌，最后股价略有回升，当天收在次低点，从而形成单下影阴线，是一种下跌抵抗形走势。
（3）单上影阳线，也称带上影线的光脚阳线，在K线的四个价位中，开盘价等于最低价，其他两个价位各不相同。其原理为：开盘后，在买方的有力推动下，卖方难以阻挡股价一路走高，但由于持续力量不足以为继或遇到上方阻力，随后股价出现回落走势，最后在次高位收盘，因而就形成单上影阳线，是一种上涨回档走势。
（4）单上影阴线，也称带上影线的光脚阴线。在K线的四个价位中，收盘价等于最低价，其他两个价位各不相同。它的形成原理为：开盘后，买方力量较强，将股价向上推高，但由于后继力量不足，上行受阻回落，卖方力量越来越强，股价一路下跌，最后在当天的最低价收盘。这就是先扬后抑走势，K线图形成单上影阴线，是一种上涨受阻走势。
既有上影线又有下影线的K线，叫双影线。通常出现在上有压力、下有支撑的震荡行情之中，但在底部区域或顶部区域出现这种图形时，具有特别的分析意义。双影线可以分为双影阳线和双影阴线两种。
（1）双影阳线。它的形成原理是：因股价上下震荡而成，在盘中表现比较复杂，多数情况是股价先向下震荡回落，跌破了开盘价，随后又被买盘拉起，从而形成了下影线，直到上升到一个最高点后回落，股价收在次高点位置，从而形成了双影阳线。
（2）双影阴线。它的形成原理同样是因股价上下震落而成，在盘中表现也比较复杂，多数情况是股价先向上震荡盘升，在盘中形成一个高点，随后股价向下滑落，从而形成了上影线，直到下滑到一个最低点后企稳回升，股价收在次低点位置，从而形成了双影阴线。
每一种形态的阴阳线都有特定的名称，并代表当天出现的交易情况。单根阴阳线研判是K线技术分析的基础，一般来说，可以从K线的形态中判断出交易时间内的多、空力量强弱情况。
当开盘价与收盘价处于相同价位的时候，K线图上表现为十字状态，有时也把开盘价、收盘价相差不大且上下影线较长的K线视为十字。单纯十字反映市场犹豫不决，多空双方达到暂时平衡，往往预示着股价可能会出现转势，因此称为神奇十字，具体可分为十字星、十字胎、长十字、垂死十字。
（1）十字星。一般有以下两种看法：一是当股价在上升趋势后期出现十字星时，暗示涨势结束；二是当股价在下跌趋势后期出现十字星时，暗示跌势结束。
当股价受到技术形态的压力或支撑时，经常会出现十字星形态，如平均线压力、前次波段的套牢区、趋势线压力等技术线型区。以K线与平均线的关系为例，当股价上涨途中，恰逢平均线反压时，股价通常会留下一条上影线，表示上档卖压沉重。此时，十字星是其中常见的一种形态。股价遭遇平均线的压力或支撑，它所产生的十字星信号虽然也会造成股价回档或反弹，但是其幅度与时间都非常短暂，只能以行情暂时休息对待，不能将其视为波段的结束。
当股价以跳空的方式越过压力区域后，按道理说，压力应该已经解除了，然而股价却以十字星形态收盘，这种信号让投资者心中相当不安，因此，大部分投资者通常会选择在这个价位先卖出股票。孰料这种类型的十字星并非行情终了的信号，反而是股价急涨前的特征。由于震荡行情混沌不明，涨势始终有气无力，直到这种类型的十字星出现后，行情才展开主升段。因此大家应注意：未来若在涨势的初期遭逢跳空式的十字星，应特别把握其是否将进行主升段上涨。
相反，在股价跌势初期，也可能出现跳跃式的十字星，这也非止跌信号，而是急跌阶段的开始。只是这种跳跃式的十字星，出现在上涨初期的概率比出现在下跌初期的概率高，而且可靠度也高。
（2）十字胎。十字胎为“身怀六甲”组合的一种变异形态，为重要的转势信号，既可以出现在顶部，也可以出现在底部，不过实盘中出现得较少。
第一，见顶十字胎，表现为在上涨过程中出现的中或大阳K线，随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字星，为重要的见顶信号。
第二，见底十字胎，表现为在下跌过程中出现的中或大阴K线，随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字星，为重要的见底信号。
特别说明的是十字胎与十字星有相似之处，其区别在于十字出现的位置不同，十字胎的十字就如孕妇肚子中的婴儿隐藏在前一根K线实体之中。十字胎的转势准确性低于十字星，实盘中需要观察之后出现的K线进行研判。
（3）长十字。长十字指上下影线特别长的十字，无明确的定量元素，原则上能碰到前几日的高点或低点就可以认定为长十字。
在上升中后期，单独出现较长的上下影线时，显示股价已经失去了方向感，往往为见顶回落的信号。
长十字在底部区域出现时见底效果并不显著，股价能否真正见底还需要之后出现的K线来配合，因为上涨需要克服地球重力，下跌只要自由落体就行。
（4）垂死十字。顾名思义，垂死十字（倒T字）是重要的见顶回落信号，它在股价上升中后期出现，其可靠性相当高。其特点为开盘价与收盘价不但处于同一水平，并且近似于全日的最低价，也就是说有长上影线而无下影线类似于墓碑状，阴气逼人。它与射击之星相似，两者走势上基本一致，但射击之星有一定的实体，垂死十字的实体却为一条直线。
在主力完全控盘的情况下，这种持续的十字线已失去了K线正常研判的意义，因为主力可随心所欲地操纵股价的变动。
严格意义上的同价线是指K线中的开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价位相同（或接近）的K线，也就是专指一字线。实际当中泛指在同一根K线中有三个以上的价位处于同一价位（或接近）的K线，包括T字线和⊥字线。
（1）一字线。在涨、跌停板制度下，一字线有重大意义。在上涨趋势中出现的一字线，表示股价封在涨停板价上，说明此时多方力量强大，日后股价往往会成为强势股。如果该股一连出现多个上涨一字线，从避免短期风险出发，不宜继续追涨。
如果在下趋势中出现一字线，表示股价封杀在跌停价位上，说明此时空头力量极其强大，日后此股往往会成为弱势股。
通常在跌势中出现一字线后，股价继续下跌的可能性很大，但要注意如果该股已经连续出现几个下跌一字线，就不宜再继续杀跌，可在股价反弹时再出局。
（2）T字线。它的形态特征为：开盘价、收盘价、最高价相同，K线中只有下影线；即使有上影线，也是很短的，可以忽略。T字线转势信号强弱与下影线成正比，下影线越长，则信号越强。
（3）⊥字线。其形态特征为：开盘价、收盘价、最低价相同，K线中只有上影线；即使有下影线，也是很短的，可以忽略。⊥字线转势信号强弱与上影线成正比，上影线越长，则信号越强。