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选择了一家好的基金公司，下一步自然就是在好的基金公司里面选择适合咱们的“好”基金。
咱们都知道有不同类型的基金，如股票基金、配置基金、债券基金和货币基金之类，也知道这些基金的风险是从高到低排列，长期收益率也是从高到低排列。但在中国市场上，似乎并没有一个“纯正”的股票基金，因为几乎所有的股票基金在投资股票的时候，也投资一些其他的品种，只是比例份额多少不一。如按照晨星的分类，投资股票占总投资70%以上的基金都归类于股票基金，但显然是投资95%股票和投资70%股票的基金之间会有不小的区别。股票投资越多，长期收益就越大，波动当然也越大。例如，上投基金公司发行的股票基金有3只：上投先锋、上投优势、上投阿尔法基金。它们之间到底有多少区别？为什么咱们会说这3只股票基金会比上投双息基金要激进？又如，上投阿尔法基金和广发聚丰基金、广发聚富基金之间哪个更激进、哪个更保守呢？
通过“投资风险心理承受”测试，你大概知道了你希望的基金是什么样的，所以你必须去了解基金的特性，才能取得风险和收益之间的平衡。
基金的特性主要取决于两个方面：一方面，投资策略，也就是会选择什么样的股票；另一方面，资产配置，也就是一个基金中股票和债券所占的比例。投资策略是很重要的问题，但说老实话，我看了很多基金的策略，并没有看出太多的名堂，而且在中国的股票市场，你也很难严格地讲股票分类，如什么是价值型股票，什么是成长型股票。所以，对这件事情，我的心得就是由基金经理去考虑。
但有一点我们是可以把握的，就是资产配置的问题。资产配置在很大程度上决定了基金的激进程度，而且资产配置是在基金发行公告里面公开披露的，并且是要由基金经理严格遵守的。
先以上投基金公司的基金为例。
上投基金公司发行的3只股票基金是上投成长先锋、上投阿尔法、上投中国优势基金。哪只更激进，也就是哪只风险更大而收益更多？其实，答案从基金公司公布的基金招募说明书中可以看到，只是恐怕没有几个人会去看。在招募书中明确写着：
上投成长先锋基金：“本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的70%～95%，债券及其他短期金融工具为0～30%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。”
上投阿尔法基金：“本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%～95%，其他为5%～40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。”
上投中国优势基金：“本基金投资于股票的比例为基金资产总值的30%～95%，投资于债券的比例为基金资产总值的0～50%，但现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。”
现金和政府债券是为了确保基金持有人正常赎回而保留的，一般都不能低于5%，否则基金就得抛售股票换取现金，这样就大大影响了基金的投资收益，所以股票最大的比例就是95%。显然，股票比例越大，风险和收益就越大。从这点上就可以看出，当市场情况好的时候，也就是我们所说的牛市，上投成长先锋基金、阿尔法基金和中国优势基金都有可能全部持有股票，从而获得牛市中股票上涨的好处。但上投成长先锋基金所持股票的下限是70%，阿尔法是60%，中国优势是30%，也就是在熊市（股票市场下跌）的时候，上投成长先锋也必须保留70%的股票，阿尔法要保留60%的股票，中国优势则只保留30%的股票，其他的资金要么投资债券，要么持有现金。熊市股票下跌，当然持有股票的份额越多，基金净值跌得就越多。所以，上投成长先锋比阿尔法要激进，阿尔法比中国优势要激进。
再来看看上投双息平衡基金：“在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的20%7～5%，债券为20%～75%，权证的投资比例为基金净资产的0～3%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。”“在极端市场情况中债券投资的最高比例为95%，股票投资的最低比例为0。”显然这是一个平衡基金，它肯定比中国优势更平稳，当然长期收益也会更低。
再看广发基金公司的几只基金。
广发聚丰基金：股票比例为60%～95%，债券比例为0～35%；
广发聚富基金：股票比例为20%～75%，债券比例为20%～75%；
广发稳健基金：股票比例为30%～65%；
广发小盘基金：股票比例为60%～95%，债券比例为0～15%；
广发策略优选基金：股票比例为30%～95%，债券比例为0～65%。
广发小盘主要投资中小盘股票，所以虽然它的股票持有率和广发聚丰相同，但依然比广发聚丰激进。广发策略优选也是一个平衡基金，它的股票和债券的持有率跨度很大，按照广发公司自己的评估，广发策略优选的投资风格介于广发聚富和广发稳健之间。这样从基金的激进程度看，如果从高到低排列，广发小盘最高，然后是广发聚丰、广发聚富、广发策略优选和广发稳健。
对比两家公司，咱们也可以看出，广发聚丰和上投阿尔法基本在一个风险和收益水平上。
咱们可以自己比较各种基金，这样就会知道哪些基金是咱们所需要的。但要注意，即便是同样风险和收益水平的基金，也不意味着同涨同跌，只是从长期来看，风险和收益应该在同一个水平上面。
显然，不同配置的基金，其收益和风险都是不一样的，也就是说你不能单纯地比较两只基金的收益，如拿上投双息和广发聚丰来比较，因为这样比较是没有意义的。短期来看，上投双息也许会比广发聚丰收益好；但从长远来看，广发聚丰一定比上投双息涨得多。这是由资产配置决定的，而资产配置比例是在基金招募书中严格规定的，如果要修改也必须先更新基金招募书。基金招募书相当于基金的“宪法”。