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时间是我们投资时最好的朋友。只要我们把它当作长期朋友看待，它就会和我们站在一起。
随着投资时间的延长，投资基金的风险会降低，因为有平滑风险的因素在发挥作用；随着时间的增加，咱们的收益也会增加，因为有复利在起作用。所以，在投资过程中，一定要首先考虑你的时间朋友：你到底希望它为你服务多少年。
我非常羡慕那些大学刚刚毕业就开始投资的朋友。他们不但有了一个投资的理念，更重要的是他们有非常大的机会去实现他们百万富翁的梦想，而且他们有条件去选择一个理想的产品——开放式基金作为投资对象，我在那个年龄时这是不可能想象的。
一个25岁才开始工作的年轻人，如果他试图在60岁退休的时候有100万元的资产，他只需用一个非常简单的办法：如果按照平均年收益12%来计算，他只要每月投资175元，那在60岁的时候，他的投资账户上就有101万元，而实际投入资本只是7.35万元。但对一个40岁的人来讲，要每月投资1000元，在同样的收益情况下，才能在60岁的时候有97万元，而他的实际投资成本却是24万元。为了达到同样的目标，多拿出来了14万元，多付出了两倍的成本，而这一切，仅仅是因为投资晚了15年。
如果进行一次性投资，差距会更大。25岁的时候，一次性投资2万元，按12%的复利增长，60岁的时候，会有105万元；而如果在40岁的时候才开始投2万元，60岁的时候，只有19万元。差距达到4倍多。
在汇丰晋信基金公司推出的小册子——《十大投资金律》中有一个故事：陈先生20岁起每个月投资500元买基金。假设平均年报酬率是10%，他投资7年就不再扣款，然后让本金和获利一路成长，到60岁退休的时候，本利已达162万元。王先生则26岁时才开始投资，同样每个月投入500元，是10%的年报酬率。他整整花了33年持续扣款，到60岁时本利累计才154万元！相比之下，王先生投资才晚了7年，却要追赶一辈子。
上面几个案例都说明了一个问题，投资开始得越早，最后的收益就越多。或者说投资开始得越早，咱们为了达到同样的收益，付出的成本就越小。而且，两种情况的差距是如此之大，简直是不算不知道，一算吓一跳。
在基金的风险里面，我们已经知道，随着时间的推移，投资的风险越来越小，但短期波动永远都是存在的。那咱们选择一个波动小的投资方案，虽然损失了部分年平均收益率，但长期下来是不是也差不了多少呢？如股票基金，年平均收益率可能是12%，而债券基金可能是8%。如果咱们一部分买股票，一部分买债券，达到一个平均收益10%，好像也比12%差不了多少？答案又会让你吓一跳。还是第一个例子，25岁的年轻人，月投入175元，只是收益从12%下降到10%，到60岁的时候，总资产只有62万元。虽然年收益仅仅少了两个百分点，但对比12%收益率时的最终100万元，本利居然少了40%。如果再降两个百分点，平均收益是8%，那到60岁的时候，就只有40万元了。
在长期收益计算中，有一个简便的“72法则”。如年收益是8%，那么72/8=9，就是说9年，你的资本就可以翻一倍；如果年收益是12%，那么72/12=6，就是说6年可以翻一倍。用72除以收益率，就是资本需要翻番的大约年数。这样，在30年的时间内，如果是12%的收益，就可以翻5番，也就是2 5 等于32倍；如果是年收益8%，30年内可以翻3番多点，还不到10倍。
无论怎么算，都会得出一个结论：在长期投资的情况下，很小的收益率变化，会给结果造成巨大的差别。
所以，如果是长时间投资，一定要追求最高的收益；而随着时间的推移，高收益带来的高风险就会被平滑掉。也就是说，在风险和收益的角逐中，时间会帮我们很大的忙。美国77年的股市统计数据表明，大公司的股票增长了1770多倍，而波动幅度更大的小公司的股票却涨了5000多倍。
可见，你投资开始得越早，就越可以承担更多的风险，从而获得更大的收益。不要太厌恶风险，躲避风险最后就只会让你失去非常好的机会。时间会为我们保驾护航，它是我们的朋友。
需要强调的一个概念是长期投资的平均收益。这是一个非常重要的概念。如根据77年的美国股市历史，统计下来平均收益为12.2%，但这绝对不是说每年的收益都是12%左右，实际上单年的收益幅度变化是非常大的。对美国股市77的历史数据仔细分析后可以发现，最佳的年份，单年的收益为50%多，而最差的年份收益是-50%。
图2-1给出了不同收益情况的年度数目。横轴是收益率，纵轴是获得这个收益的年数。
图2-1 美国股市历史收益分布情况
从图2-1中可以清楚地看到，年和年之间的收益有非常大的弥散。-10%、10%和30%收益的年数是最多的，都是13年。大收益和大亏损的年数都比较少，最后综合下来平均是12%。
2006年和2007年咱们的收益都非常好，但要知道这种收益恐怕是百年一遇。千万不要指望年年都是这样。