案例分析二
流动资产的质量分析
——康佳集团（2005年）

第一部分：案例资料

下面是康佳集团股份有限公司2005年年度报告中的部分内容。

一、基本报表

（一）资产负债表

（二）利润及利润分配表

（三）现金流量表

二、其他相关资料

（一）公司从事行业与基本演变

公司由原“深圳康佳电子有限公司”于1991年8月改组为股份有限公司，并经中国人民银行深圳特区分行批准，发行普通股股票（A股及B股），在深圳证券交易所上市。1995年8月29日更名为“康佳集团股份有限公司”，主营业务属于电子行业。

报告期内，本公司控股股东和实际控制人未发生变化，均为华侨城集团公司，其所持有的本公司股份无质押、托管或冻结等情况。

华侨城集团公司是1985年经国务院批准成立的大型国有企业，属国务院国有资产监督管理委员会监管的中央企业之一，法人代表为任克雷先生。注册资本20亿元，下属二级企业14家，其中本公司和华侨城控股股份有限公司（简称“华侨城控股”，股票代码：000069）为国内上市公司。

经批准的经营范围为：生产经营电视机、收录机、音响、CD机、录像机、空调机、电话机、图文传真机、传呼机、传呼交换系统、对讲机、语言传译设备、电脑、电子表、防火防盗报警装置、模具、注塑件、复印机、塑胶制品及上述产品相应的元器件、各类包装材料，家用小电器、洗衣机、电冰箱、冰柜、计算机外围设备、数字调制器、新型显示器件、VCD、DVD，自有品牌的GSM手机开发、生产。在全国各地设立分支机构。

（二）合并报表资产减值准备表

（三）分部报表

1．地区分部报表

2．业务分部报表

（四）公司进行的主要财务指标分析

（1）彩电毛利率有较大幅度上涨是因为公司在销售均价保持基本稳定的前提下，有效地降低了原材料成本，从而降低了产品成本。手机毛利率略有下降是因为市场竞争激烈，公司为扩大规模和提高占有率而开展促销活动。

（2）净利润有较大幅度的下降，主要是因为报告期内公司手机业务受到国产手机行业整体不景气影响出现较大亏损，影响了整个公司的盈利状况。

（3）货币资金较期初数有较大幅度的减少，主要是本期支付的货款较多及增加固定资产投资等原因所致。

（4）本期投资收益较上期有较大幅度的减少，主要是上期分得“天鹅堡”、“锦绣花园”房地产合作项目投资收益3613万元所致。

（5）本期财务费用有较大幅度增加，主要是本期银行存款减少，利息收入相应减少所致。

（五）审计报告

注册会计师出具的是标准无保留意见的审计报告。

（六）重要会计政策

1．坏账核算

本公司计提一般坏账准备和特殊坏账准备。一般坏账准备采用账龄分析法计提，对年末应收款项（包括应收账款和其他应收款）扣除已提特殊坏账准备后的余额提取：账龄1年以内提取2%，账龄1—2年提取5%，账龄2—3年提取20%，账龄3年以上提取50%。对财务状况异常、现金流量差等公司，在分析其可收回性的基础上，计提特别坏账准备。

本公司确认坏账的标准是：①因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回；②因债务人逾期未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回的。

2．存货

本公司存货分为原材料、在产品、产成品等三大类。

本公司的存货盘存制度采用永续盘存法，各类存货的购入与入库按实际成本计价，发出按加权平均法计价；低值易耗品领用时一次性摊销；包装物在领用时一次性计入生产成本。

年末，在对存货进行全面盘点的基础上，对存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备，提取时按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额确定。

3．长期投资

长期股权投资按照取得时的初始投资成本入账，对持股在50%以上的控股子公司和持股在20%以上（含20%）的非控股联营或合营公司按权益法核算。持股20%以下的联营或合营企业按成本法核算。

本公司对长期股权投资的初始投资成本与其在被投资单位所有者权益中所占的份额之差额，设置“长期股权投资——股权投资差额”明细账项核算，并按10年的期限平均摊销；根据财政部财会〔2003〕10号文的有关规定，自该文发布之日后，本公司新发生的对外投资，若长期股权投资初始投资成本小于其应享有被投资单位所有者权益份额的差额，则记入“资本公积——股权投资准备”明细账户。

本公司在合并会计报表时，对于子公司权益性资本投资项目的数额与子公司所有者权益中本公司所持有的份额相抵消时发生的合并价差，在长期股权投资项目中单独反映。

根据1999年3月17日财政部财会函字〔1999〕10号文《关于资不抵债公司合并会计报表问题请示的复函》，本公司对已资不抵债的子公司进行权益法核算时，按本公司持股比例计算应承担的亏损，冲减长期股权投资的账面价值，将长期股权投资账面价值减计至零。在编制合并会计报表时，本公司将未确认的子公司累计亏损分担额于合并资产负债表中增设“未确认的投资损失”项目予以反映。

长期债权投资购入时按实际支付的金额或确定的价值入账，溢折价按直线法摊销。

期末对长期投资进行逐项检查，如果被投资单位的市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值，按其可收回金额低于账面价值的差额单项计提减值准备。

长期投资明细详见注释8。

4．固定资产及累计折旧

（1）本公司单位价值在人民币2000元以上、使用期限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等，以及不属于生产、经营主要设备的，单位价值在2000元以上并且使用年限在两年以上的资产归入固定资产。

（2）固定资产按实际成本计价，如果融资租入固定资产占企业资产总额比例等于或小于30%的，按最低租赁付款入账；否则，按最低租赁付款的现值入账。

（3）固定资产折旧采用直线法计算，并按各类固定资产的原值和估计的使用年限扣除残值（原值的10%）确定其折旧率，分类折旧率如表2-7所示。

期末，因市价持续下跌或技术落后、设备陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致固定资产可收回金额低于账面价值的，按单项预计可收回金额，并按其与账面价值的差额计提减值准备。

5．在建工程

在建工程按为工程所发生的直接建筑、安装成本及所借入款的实际承担的利息支出、汇兑损益核算反映工程成本。以所购建的固定资产达到预定可使用状态作为在建工程结转为固定资产的时点。

期末，由于停建并且预计在未来三年内不会重新开工的，无论是性能上还是技术上已经落后的，按单项额计可收回金额，并按其低于账面价值的差额计提减值准备。

6．借款费用

借款费用应同时满足在资产支出已经发生、借款费用已经发生以及为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始的条件下才允许资本化。按照至当期末止购建固定资产的累计支出加权平均数与资本化率的乘积不超过实际发生的利息进行。

7．无形资产计价和摊销方法

无形资产按实际支付的金额或确定的价值入账，按直线法摊销，其摊销期限如下：

（1）土地使用权，自取得时起按50年摊销；

（2）国外商标注册费按受益期平均摊销；

（3）专有技术及专利权按5年摊销。

期末，对于已被其他新技术所代替，使其为企业创造经济利益受到更大不利影响的或因市值大幅度下跌，在剩余摊销期内不会恢复的无形资产，按单项预计可收回金额，并对其低于账面价值的差额计提减值准备。

（七）税项

纳入会计报表合并范围各单位适用的主要税种和税率如表2-8所示。

（八）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

（1）深圳康佳通信科技有限公司。本公司直接、间接持有100%股权，注册资本人民币12000万元，开发、生产经营数字移动通信设备和移动电话产品。截至报告期末，该公司总资产850397658.38元，2005年度销售收入1694717412.72元，净利润-193760965.26元。

（2）东莞康佳电子有限公司。本公司全资子公司，注册资本人民币20000万元，生产经营彩色电视机、音响制品等。截至报告期末该公司总资产407906838.62元，2005年度销售收入179533128.10元，净利润-12544111.35元。

（3）牡丹江康佳实业有限公司。本公司持有60%股权，注册资本人民币6000万元，主要生产经营彩色电视机。截至报告期末该公司总资产121730561.36元，2005年度销售收入70008082.64元，净利润-601929.15元。

（4）陕西康佳电子有限公司。本公司直接间接持有60%股权，注册资本人民币6950万元，主要生产经营彩色电视机。截至报告期末该公司总资产137677929.47元，2005年度销售收入150889114.27元，净利润5079785.47元。

（5）安徽康佳电子有限公司。本公司持有65%股权，注册资本人民币14000万元，主要生产经营彩色电视机。截至报告期末该公司总资产393184055.44元，2005年度销售收入440750587.32元，净利润5023584.23元。

（6）重庆康佳电子有限公司。本公司持有60%股权，注册资本人民币4500万元，主要生产经营彩色电视机。截至报告期末该公司总资产88499464.53元，2005年度销售收入51258064.46元，净利润311199.91元。

（九）主要供应商和客户的情况

公司前五名供应商合计的采购金额为1650763867元，占公司年度采购额的18.87%；前五名销售商合计的销售额为740030076.30元，占公司年度销售额的比例为6.46%。

（十）主要会计报表项目注释

注释1．货币资金

（1）货币资金期末数较期初数减少222602066.98元，减幅为26.13%，主要是本期支付的货款较多及增加固定资产投资等原因所致。

（2）货币资金期末数中无已质押、冻结的银行存款。

注释2．应收票据

应收票据的内容如表2-9所示。

应收票据年末余额中无持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位欠款。

注释3．应收账款

（1）上述应收账款中无持股5%（含5%）以上股东欠款；

（2）应收账款中前五名的金额合计为人民币135319530.22元，占应收账款总额的比例为16.59%；

（3）应收账款期末数较期初数增加123489088.67元，增幅为17.85%，主要是本年度应收国内家电大卖场货款大幅增加所致；

（4）由于诉讼、企业破产以及子公司暂时歇业等原因，部分客户的款项暂时难以收回，本公司对共计人民币66374962.64元的应收账款按100%计提了特殊坏账准备。

应收账款公司数明细列示如表2-11所示。

注释4．其他应收款

（1）其他应收款中无持股5%（含5%）以上股东欠款；

（2）其他应收款中前五名的金额合计为人民币64427011.48元，占应收账款总额的比例为64.10%；

（3）由于收回有保障，本公司对账龄在1—2年的应收康佳苑职工安居房款20834120.00元、账龄在2—3年的应收康佳苑和怡康楼职工安居房款33391755.87元未计提坏账准备；

（4）由于诉讼、企业破产等原因，本公司对收回可能性不大的21262.17元其他应收款按100%计提了特殊坏账准备。

注释5．预付账款

一年以上预付账款未结转的原因是供货单位未及时与本公司结算所致。

注释6．存货及存货跌价准备

存货可变现净值分别按不同存货的期末市值扣除必需的销售费用和税金后确定。

注释7．待摊费用

待摊费用期末数较期初数增加38269569.32元，增幅为99.53%，主要是商场进场费、展台展柜费增加所致。

注释8．长期投资

长期投资公司数明细列示如表2-14所示。

计提长期债权投资减值准备的债务企业已经歇业。

注释9．固定资产及累计折旧

固定资产本期增加额中有在建工程完工转入的39364588.84元。

注释10．在建工程（略）

注释11．无形资产

无形资产主要为土地使用权和专利及专有技术，其取得成本分别为39420529.44元和37615809.49元，未摊销净值分别为27688903.31元和22237162.47元。

注释12．长期待摊费用（略）

注释13．短期借款

（1）期末数中无逾期借款，利率为正常的银行贷款利率。

（2）期末数较期初数减少20149628.84元，减幅为41.85%，主要是本公司之子公司重庆庆佳电子有限公司本年度资金较充足归还了银行借款所致。

注释14．应付票据

（1）应付票据中无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。

（2）应付票据期末数较期初数减少635137814.50元，减少比例为15.97%，主要是本年度减少采用银行承兑汇票方式进行结算及国内采购总量减少所致。

注释15．应付账款

期末数为1436451478.86元，其中无欠持本公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。

注释16．预收账款

期末数为248498839.00元，其中无欠持本公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。

注释17．其他应付款

期末数为240038248.00元，其中无欠持本公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。

注释18．应付股利（略）

注释19．应交税金

应交税金期末数较期初数减少49080307.76元，减幅为107.13%，主要是2005年12月进口原材料较多，支付的进口增值税较大，导致期末应交增值税较期初大幅减少所致。

注释20．预提费用

预提费用金额较大的为尚未支付的促销费用和运费等。

注释21．专项应付款

注释22．股本

实收股本业经深圳中天会计师事务所股验报字〔2000〕第B020号验资报告验证。

本公司本期末每股净资产为人民币5.33元。

注释23．资本公积

本年资本公积变动的项目为股权投资准备增加1207260.92元，是按权益法核算的被投资单位因无法支付的款项等原因增加了资本公积，公司按照股权比例相应增加的资本公积。

注释24．盈余公积

本年增加数包括：①根据净利润的10%提取7908591.51元；②法定公益金转入的240860222.78元。

根据2005年6月30日本公司2004年年度股东大会决议，以任意盈余公积金弥补全部未弥补亏损375756844.99元。

注释25．未分配利润

本年增加数包括：①本年度实现净利润71898947.59元；②任意盈余公积金弥补亏损转入的375756844.99元。

本年减少数包括：①本年度提取法定盈余公积金7908591.51元；②本公司之子公司按净利润的一定比例提取职工奖励和福利基金1918787.42元。

注释26．累计未弥补子公司亏损

期末累计未弥补子公司亏损较期初增加52632435.90元，主要是本公司之全资子公司深圳康佳通信科技有限公司本年度大幅亏损，净资产已降至负数所致。

注释27．主营业务收入与成本

（1）本期主营业务收入较上期减少1906630280.64元，减幅为14.27%，主要是本公司之全资子公司深圳康佳通信科技受国产手机行业整体不景气影响，收入大幅下降所致。

（2）公司前五名客户销售收入为740030076.30元，占全部销售收入的比例为6.46%。

注释28．其他业务利润

其他业务收入本期数较上期数减少138826397.80元，减幅为64.82%，其他业务成本本期数较上期数减少134974891.10元，减幅为73.42%，主要是本期减少了对外材料转让导致材料转让收入、成本较上期大幅减少所致。

注释29．财务费用

本期财务费用较上期增加5319829.08元，增幅为75.64%，主要是本期银行存款减少、利息收入减少及汇兑损失增加所致。

注释30．投资收益

投资收益合并数明细如表2-18所示。

（1）本期投资收益较上期减少29452296.29元，减幅为80.28%，主要是上期分得“天鹅堡”、“锦绣花园”房地产合作项目利润36234640.76元所致。

（2）本公司投资收益汇回不存在重大限制。

投资收益公司数明细如表2-19所示。

本期投资收益较上期减少196442857.76元，主要是本年度子公司深圳康佳通信科技有限公司大幅亏损所致。

注释31．补贴收入

本期ODS淘汰回补金额为2602513.84元，是本公司之子公司牡丹江康佳实业有限公司收到的国家环保总局对外经济合作领导小组办公室拨付的ODS淘汰回补项目款。

注释32．营业外收支（略）

注释33．未弥补子公司亏损

注释34．其他与经营活动有关的现金

注释35．关联交易

本公司同公司控股股东的子公司有日常关联交易，包括支付物业管理费、水电费及采购货物等，均属公平交易，按正常市价进行，并未损害本公司和本公司其他股东的利益。

注释36．按境内外会计准则编制的财务报告之差异调节表

本公司由于发行B股，在按《企业会计制度》编制财务报告的同时，还按《国际会计准则》编制了财务报告。本公司聘请的境外会计师事务所是香港胡国志会计师行。按境内外会计准则编制的财务报告的净资产、净利润的差异：

注释37．非经常性损益