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货币资金质量，主要是指企业对货币资金的运用质量以及企业货币资金的构成质量。因此，对企业货币资金质量的分析，主要应从以下几个方面进行：
1．分析企业日常货币资金规模是否适当
为维持企业经营活动的正常运转，企业必须保有一定的货币资金余额。从财务管理的角度来看，过低的货币资金保有量，将严重影响企业的正常经营活动、制约企业发展并影响企业的商业信誉；而过高的货币资金保有量，则在浪费投资机会的同时，还会增加企业的筹资成本。因此，判断企业日常货币资金规模是否适当，就成了分析企业货币资金运用质量的一个重要方面。那么，各个企业货币资金的规模（余额）应为多少才适宜？由于企业的情况千差万别，我们只能说，企业货币资金的适当规模，主要由下列因素决定：
（1）企业的资产规模、业务收支规模。一般而言，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就应当越大；业务收支频繁且绝对额大的企业，处于货币资金形态的资产也会较多。
（2）企业的行业特点。企业的行业特点也制约着货币资金规模：银行业、保险业与工业企业，在相同的总资产规模条件下，不可能保持相近规模的货币资金。
（3）企业对货币资金的运用能力。货币资金，如果仅停留在货币形态，则只能用于支付，其对企业资产增值的直接贡献将会很小。而如果企业的管理人员能善于利用货币资金，从事其他经营活动或投资活动，则企业的获利水平有可能提高。
这就是说，企业过高的货币资金规模，可能意味着企业正在丧失潜在的投资机会，也可能表明企业的管理人员生财无道。
2．分析企业在货币资金收支过程的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量
货币资金在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量，构成了对企业货币资金质量分析的另一重要方面。我们在前面曾经提到，国家从宏观管理的角度出发，在有关货币资金收支方面有严格的管理规定，企业必须遵守国家有关的结算政策、现金管理制度，合理调度资金。但是，从企业微观财务管理角度来看，企业在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量，则直接关系到企业的货币资金运用质量。
这里所说的企业货币资金收支过程中的内部控制制度，涉及企业货币资金收支的全过程。
（1）在货币资金的收入方面，由于收款主要由销售引起，因此，与货币资金收入有关的内部控制制度主要应该涉及销售过程和具体的收款过程两个方面。主要包括：
① 对客户的选择（主要应评估客户的未来偿债能力）；
② 对特定客户销售特定商品种类的决定；
③ 对特定客户销售特定商品数量的决定；
④ 销售数量与折扣等级的决定；
⑤ 付款条件（预付、现销、赊销或组合）的决定；
⑥ 商品或产品出库数量和质量的确定；
⑦ 债权催收工作部门的确定；
⑧ 具体收款环节以及会计处理。
在上述主要环节中，企业应当尽可能地由具有不同授权的人员或部门来完成，以保证企业内部各部门或人员在收款业务全过程的互相牵制态势。
（2）在货币资金的支出方面，由于付款主要由采购引起，因此，与货币资金支出有关的内部控制制度主要应该涉及采购过程和具体的付款过程两个方面。主要包括：
① 对采购需求的确定（包括采购种类、数量、质量以及必要性和合理性的确定）；
② 对采购时机（合适采购）的确定；
③ 对供货商的选择（主要应评估不同供货商在质量、价格、交货条件以及售后服务等方面的质量差异）；
④ 从特定供货商采购特定商品种类的决定；
⑤ 对特定供货商采购特定商品数量的决定；
⑥ 采购数量与折扣等级的谈判与决定；
⑦ 付款条件（预付、现付、赊购或组合）的决定；
⑧ 采购商品或产品入库数量和质量的确定；
⑨ 具体付款环节以及会计处理。
同收款过程的内部控制制度一样，在上述主要环节中，企业应当尽可能地由具有不同授权的人员或部门来完成，以保证企业内部各部门或人员在业务上的互相牵制态势。这是因为，在付款过程中，不同的内部控制制度以及对内部控制制度的执行质量，直接决定了企业接受产品（商品）或劳务的质量，并最终决定了企业的采购成本。
3．分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量
企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量，形成了企业货币资金运用质量的又一重要方面：在企业由于没有遵守国家的现金管理制度而保留了过多的货币资金的条件下，企业可能会遭受失窃、白条抵库的损失；在企业违反国家结算政策的条件下，企业有可能遭受有关部门的处罚；在企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量较差的条件下，企业的进一步融资也将发生困难等。
4．分析企业货币资金构成质量
企业资产负债表上的货币资金金额代表了资产负债表日企业的货币资金拥有量。由于物价波动、技术发展等方面的原因，相同数量金额的货币资金在不同时点其购买力并不必然不同。在企业的经济业务仅仅用记账本位币来完成的条件下，由于资产负债表金额的时点特性以及货币资金所具有的自动与资产负债表日的货币购买力相等的特性，我们从资产负债表日企业的货币资金拥有量本身难以揭示出企业货币资金的质量。
但是，必须强调，在货币资金金额一定的条件下，我们仍然有可能对企业的货币资金的构成质量进行分析。在企业的经济业务涉及多种货币、企业的货币资金有多种货币的条件下，由于不同货币币值有不同的未来走向，不同货币币值的走向决定了相应货币的“质量”。此时，对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析，就可以确定企业持有的货币资金的未来质量。
货币资金由于其形态的特殊性，在会计上，一般不存在估价问题，其价值永远等于各时点上的货币一般购买力。
需要说明的是，尽管新准则已将该项目改列为“交易性投资”，但我们还是沿用“短期投资”这一名称，以便于读者对企业以往的会计报表进行案例分析。
对企业短期投资进行质量分析，应注意下列几方面：
1．短期投资的目的性与报表金额的特点
短期投资的目的就是通过短期购入、销售有关证券来获利。而其所使用的资金则是企业暂时闲置未动用的货币资金。因此，短期投资具有容易变现、持有时间较短、盈利与亏损难以把握等特点。这样，短期投资在报表中的表现具有金额经常波动、投资收益与亏损易变等特点。
2．短期投资的初始计量和后续计量
长期以来，短期投资取得时按其实际成本计量，期末按成本与市价孰低计量，对于市价低于成本的差额，计提相关的跌价准备。
按照最新颁布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关原则，交易性证券在取得时仍以其实际成本计量，但期末要按照公允价值对其账面价值加以调整，对于公允价值与账面价值之间的差额要计入当期损益。
3．关注企业可能利用长期投资与短期投资的划分来“改善”其流动比率
企业流动资产与流动负债间的对比关系非常重要。在会计上，流动资产减流动负债被称为营运资金、营运资本、净流动资产；流动资产与流动负债的比率被称为流动比率。美国企业界认为流动比率维持在2∶1左右较为理想。一些企业为了“改善”其流动比率，故意将长期投资的一部分人为地划分为短期投资。
那么，如何判定企业存在这种操纵行为的可能性呢？
一般来说，可以通过下列途径来获取企业可能存在上述操纵行为的信息：
（1）从短期投资的数量看。短期投资具有金额经常波动的特点。跨年度不变且金额较为整齐的“短期投资”极有可能是长期投资。
（2）从其实际营运资金的运作情况看。企业将长期投资人为地划拨到短期投资，只能改变流动比率，不可能改变企业的现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。企业的流动比率状况好与现金支付能力差本身就是短期投资长期性的一个信号。
（3）从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较多的特点，而长期投资收益一般具有固定性、业务笔数较少的特点。如果在投资收益的构成中出现异常情况，则是对企业操纵行为的又一佐证。
就质量而言，由于应收票据具有可回收性强的特点，因而其质量通常被认为较高。
应收账款的质量，是指债权转化为货币的质量。
对应收账款的质量分析，主要有以下几种方法：
1．对债权的账龄进行分析
对债权的账龄进行分析，是最传统的一种方法。这种方法通过对债权的形成时间进行分析，进而对不同账龄的债权分别判断质量：对现有债权，按欠账期长短（即账龄）进行分类分析。一般而言，未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性小。
2．对债务人的构成进行分析
在很多情况下，企业债权的质量，不仅与债权的账龄有关，更与债务人的构成有关。因此，在有条件的情况下，可以通过对债务人的构成分析来对债权的质量进行分析。
对债务人的构成进行分析，可以从以下几个方面来进行：
第一，从债务人的行业构成来分析。由于不同行业的成长性差异可能很大，处于同一行业内的企业往往在财务质量方面有较大的相似性，因此，对债务人的行业构成分析至关重要。
第二，从债务人的区域构成来分析。从债务人的区域构成来看，不同地区的债权人，由于经济发展水平、法制建设条件以及特定的经济环境等方面的差异，对企业自身债务的偿还心态以及偿还能力有相当大的差异：经济发展水平较高、法制建设条件较好以及特定的经济环境较好地区的债务人，一般具有较好的债务清偿心理，因而企业对这些地区的债权的可回收性较强；经济发展水平较为落后、法制建设条件较为薄弱以及特定的经济环境较差（如正面临战争）地区的债务人，其还款能力较差。
第三，从债务人的所有权性质来分析。从债务人的所有权性质来看，不同所有制的企业，对其自身债务的偿还心态以及偿还能力也有较大的差异。许多企业的实践已经证明了这一点。
第四，从债权企业与债务人的关联状况来分析。从债权企业与债务人的关联状况来看，可以把债务人分为关联方债务人与非关联方债务人。由于关联方彼此之间在债权债务方面的操纵色彩较强，因此，对关联方债务人对债权企业的债务的偿还状况应予以足够的重视。
第五，从债务人的稳定程度来分析。从债务人的稳定程度来看，稳定债务人的偿债能力一般较好把握，而临时性或不稳定的债务人的偿债能力一般较难把握。
3．对形成债权的内部经手人构成进行分析
一般来说，企业外部报表信息的使用者，由于受所掌握资料的限制，不大可能对形成企业债权的内部经手人构成进行分析。但是，从企业管理者的角度来说，完全可以实施对形成债权的内部经手人构成进行分析。
大量的实践表明，形成债权的内部经手人对企业债权的质量影响重大。因此，对形成债权的内部经手人的构成进行分析，既可以为管理者合理调配企业内部的工作安排提供重要的参考信息，也可以引导企业的管理者较早地关注企业债权质量较差的区域，及时采取有效的措施。
（一）预付账款
预付账款是企业按照购货合同的规定，预先支付给供货单位的货款而形成的债权。在会计上，预付账款按实际支付的金额入账。企业在计算坏账准备时，在债权中不包括预付账款。
一般情况下，企业的预付账款债权不会构成流动资产的主体部分。如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号。
在供货商较为稳定的条件下，企业的预付账款应该按照约定转化为存货。因此，正常的预付账款质量较高。
（二）其他应收款
其他应收款是指企业除应收票据、应收账款、预付账款以外的各种应收、暂付款项。其他应收款包括没设置“备用金”科目的企业拨出的备用金、应收的各种赔款、各种罚款、存出的保证金、应收出租包装物的租金、应向职工个人收取的各种垫付款项、预付账款转入等。
值得注意的是，在相当多的管理实践中，企业常常将向关联方提供的资金所形成的债权记入“其他应收款”项目。在这种情况下，“其他应收款”中的主要内容就成了无直接效益的资源占用，质量较低。
（三）待摊费用
待摊费用是指企业已经支出，但应由本期和以后各期分别负担的分摊期限在1年以内（包括1年）的各项费用。待摊费用包括低值易耗品摊销、出租出借包装物摊销、预付保险费、应由销售产品分摊的中间产品税金、固定资产修理费用，以及一次购买印花税票和一次交纳印花税税额较大需分摊的数额等。待摊费用的摊销期均不超过1年。超过1年以上摊销的固定资产修理支出和租入固定资产改良支出，以及摊期限在1年以上的其他费用，应当归入“长期待摊费用”项目。
待摊费用由于其“等待摊销”的性质，在整体上，应该认为其质量不高。
存货的质量，主要应当关注存货的增值能力和变现能力（对那些对外出售的存货），以及其物理质量（对那些主要用于企业内部，不对外出售）状况。
对存货质量的具体分析，可以从以下几个方面进行：
（一）对存货的毛利率走势进行分析
存货的毛利率在很大程度上体现了存货的可增值性。毛利率下降，或者意味着企业的产品在市场上的竞争力下降，或者意味着企业的产品生命周期出现了转折，或者意味着企业生产的产品面临着激烈的竞争。
（二）对存货周转率进行分析
在周转一次可以产生毛利的情况下，在其他条件相同时，企业存货周转速度越高，一定时期的盈利水平也就越高。
（三）对存货的物理质量分析
在这里，存货的物理质量指的是存货的自然质量，即存货的自然状态。例如，商业企业中的待售商品是否完好无损、制造业的产成品的质量是否符合相应产品的等级要求等。
对存货的物理质量分析，可以初步确定企业存货的状态，为分析存货的被利用价值和变现价值奠定基础。
（四）对存货的时效状况分析
对存货的时效状况分析，是指对时效性较强的企业存货的时效性状况进行的分析。与时效性相关的企业存货，则是指那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的企业存货。
按照时效性对企业存货进行分类，可以分为：
（1）与保质期相联的存货。例如食品，在食品中，保质期限较长的时效性相对较弱；保质期限较短、即将到达保质期的食品的时效性相对较强。
（2）与内容相联的存货。例如出版物，在出版物中，内容较为稳定、可利用期限较长的（如数学书籍等）时效性相对较弱；内容变化较快、可利用期限较短的（如报纸、杂志等）时效性相对较强。
（3）与技术相联的存货。这里的技术，除了我们熟悉的科学技术以外，也包括配方、诀窍等无形资产。同样是与技术相联，有的存货的支持技术进步较快（如电子计算机技术）；有的存货的支持技术则进步较慢（如传统中药配方、药品配方、食品配方等）。支持技术进步较快的存货的时效性较强，支持技术进步较慢的存货的时效性较弱。
（五）对存货的品种构成结构分析
在企业生产和销售多种产品的条件下，不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等可能有较大的差异。过分依赖某一种产品或几种产品的企业，极有可能因产品出现问题而使企业全局受到重创。
因此，应当对企业存货的品种构成结构进行分析，并关注不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。
上述几种分析，也为进一步在存货项目运用成本与市价孰低规则以及存货报表信息的披露奠定了基础。
关于流动资产整体的质量，应该从以下几个方面来考察：
（一）关注经营流动资产的周转状况
这里的经营流动资产，是指企业的流动资产减去短期投资以后的部分。经营流动资产的周转状况对企业的营业利润、经营活动产生的现金流量净额有直接的贡献。在企业流动资产中包含较大比重的短期投资的情况下，流动资产周转率已经不能恰当地反映经营流动资产的周转状况了。因此，应该用经营流动资产的周转率来衡量其周转状况。
（二）关注流动资产对流动负债的保证程度
1．考察营运资金与流动比率、速动比率
流动资产对流动负债的保证程度，可以用流动资产与流动负债的差（即营运资本、营运资金、净流动资产）和流动资产除以流动负债（即流动比率）来考察。也可以用速动资产（即流动资产减存货）除以流动负债（即速动比率）来考察。一般经验认为，流动比率保持在2∶1比较适宜，速动比率保持在1∶1比较适宜。但是，除了考虑企业会计期末的财务信息是否有代表性以外，必须考虑企业流动资产、流动负债的具体情况。
2．考察流动资产的有效性
流动资产的有效性，可以从剔除不良流动资产、充分考虑存货质量来入手：应该将基本不能用于偿还流动负债的“其他应收款”、“待摊费用”以及呆滞“存货”从流动资产中剔除，并充分考虑企业存货的周转和毛利率的状况。
3．考察流动负债的“沉淀”状况
与流动资产中的债权不能完全回收一样，企业的某些流动负债也有可能最终不用支付。这些不用支付的负债，可以作为长期负债来看待，从近期需要支付的债务中剔除。
4．考察企业对流动资产和流动负债会计处理的恰当性
在企业出于某些目的，在某些会计期末过分高估或者低估各项减值准备、高估或者低估预计负债的情况下，企业流动资产对流动负债的保证程度会被严重歪曲。此时就不能按照基本的流动比率或者速动比率来判断企业流动资产的质量。
5．考察营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性
从根本上来说，营业利润与经营活动现金流量之间的平衡是至关重要的。考虑到营业利润与经营活动现金流量之间口径上的差异，一般来说，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量的金额大于其同期营业利润，将使企业的现金周转处于良性状态。