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没有止损概念是多年来导致散户亏损的最大原因，也是历次调整的最大杀伤力所在。很多股民到现在都是硬扛过来的，扛得汗流浃背、筋疲力尽，还不放弃，还很沉着。这种心态和毅力干什么大事都成，就是炒股不成。没有止损概念，就是把自己往火海里推，还不知道反抗，实在没这个必要。应该这样做：买的时候要谨慎，卖的时候要果断。散户们弱小，所以不能硬扛，要跟主力打游击战，要跟主力打持久战，要学会解套的方法，要避免解套的误区。
止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损“谈恋爱”。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，股市中，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：
（1）侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；
（2）价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；
（3）执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，可以采取程序化的止损策略。
目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。
这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，化被动为主动，在投资市场中立于不败之地。
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜；止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受。举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。
坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是对止损的理解，包括对错误止损的理解。
（1）“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做股票投资，必须养成一种良好的习惯，就是在建仓的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
（2）止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损产生错误性的概率较大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。
（3）选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。
“成功的秘诀在你肯不肯，流最热的汗用最真的心，第一名属于每个人。”——这是刘德华为残奥会演唱主题歌中的一句歌词。
在股市投资中，要掌握技巧，要锤炼心态，不“流最热的汗”，不“用最真的心”是很难实现大成功的。
一如武学大师们的绝技一样，投资者对股市投资的绝活精髓的掌握，必须得强调一个健康、正确的投资心态，再好的武功，心术不正者练习起来，很容易走火入魔。股市中的投资者学习再多的理论技术和投资理念，没有良好的心态培养做基础都是白搭。
很多大师之所以成功，其实就是一直注重将一个正确的操作方式严格地执行到底，最后，他们获得了常人难以获得的成功。
比如“止损”，这个简单的道理就有很多人实现不了，把握不好。我们不管是回顾2007年国庆期间的大盘破位，还是去阅读其他朋友的亏损故事，最重要的一点就是没有在关键的位置坚决执行严格的止损纪律，最终让自己一亏再亏，一套再套。
就是典型的破位股走势。一次是W底假突破诱多形态后的破位，股票价格直线跳水，接连的几次长阴大跌后，股票初步站稳，走出一个平台整理的过程，在随后的一周时间里，又出现一个假动作冲高，但是，随即就是五连阴跌下，最终的延续平台整理，不少短线资金以为站稳，结果时候没有超过一周，股票再次破位下行。这样的个股，在2008年2～4月份很多，特别是在银行股和地产股里非常常见。对这样的个股，投资者不但不要补仓和加仓，相反还应该在第一次破位的情况下，果断执行止损纪律出来观望，一直要耐心等待到整个上升趋势有效建立的时候，再重新吃回来。
据相关数据显示，在2008年5月份，基金重仓股、定向增发、大盘股和银行股再次被推在资金流出排行榜的前列，分别被净卖出218.9915亿元、197.9442亿元、130.7233亿元和126.3333亿元。其中，5月份买入银行股的资金有414.5798亿元，卖出的有540.9131亿元，净卖出金额为126.3333亿元。具体来说，民生银行流出23.4694亿元；交通银行流出17.1324亿元；浦发银行流出16.1707亿元；招商银行流出14.6695亿元；建设银行14.6375亿元。仅有北京银行处于资金净流入状态，净买入1.7432亿元。
从这些数据中，我们不难知道，银行股盲目补仓的风险很大！对这些品种如果在技术走势上有破位情况，那么，必须严格止损！以下介绍三个比较典型的类型：
（1）技术上初步破位的对象。现在很多投资者关切自己手中的股票还会不会继续跌。应该首先判断这个跌是开始，还是中继，还是即将结束。
如果自己持有的股票属于刚击穿20、30日均线处于下跌的开始，自己又是短线风格的操作形态，那么投资者应该先行出来规避风险。一般讲这样的股票从日K线上出现第一次的放量破位长阴，后期还有更凶猛的下跌，因此建议先行离场。
（2）处于下跌中继形态的，从K线组合形态上看，持续的走低出现首次十字星，通常是下跌的中继表现，投资者应该在次日的反弹中逢高卖出，耐心等待股价有效探底成功再行介入。如果一只股票接连不断地跌去30%，甚至是50%，往往这样的个股会出现一波有力度的反弹，那么，投资者不应该盲目“割肉”，而是适当补仓摊低成本，在未来反弹到前期高点，或者是30日技术反压线一带离场，注意加强波段操作实现自己的扭亏增盈。
（3）长庄股跌破中长期技术趋势线的品种应该止损观望，比如第一次跌破30日、60日均线的品种，而且前期上升通道形成的时间有3个月以上，部分市场资金看准了主力节奏，频繁短线买卖，使主力产生强烈洗盘意愿的，我们不妨先止损离场，一旦股票价格跌到半年线或年线一带，主力重新竭力护盘，逐步重新走高的时候，我们应该果断买回，往往这些都是长线庄挖坑洗盘再创新高的表现。
强势股出现补跌应该成为行情短期调整的重要信号。2007年6～7月份的中粮屯河在跌破30日、60日线后，展开一轮凶横的洗盘，幅度超过45%，几乎所有的中短线资金都被震飞，可是，在年线位置，主力烽烟再起。
止损是生存的需要，止损也不能够盲目操作。有的朋友在5000点以上不止损，而到3000点后害怕指数掉进无底深渊再来一顿乱杀跌，显然不理性，因此说，还是要掌握一些股票止损“割肉”的技巧。
综观2007年的投资市场，最赚钱的手段之一是在10月份抛掉手中的股票、基金去买黄金，并在2008年1月份抛掉。事实上，完全做到这一点的人很少，在高位获利了结，或者把钱放在锁定半年的固定收益理财，或者放入货币基金，或者投资黄金，从而规避了市场这轮大跌的风险。其实，他们并没有很深厚的金融知识基础，但是一定时刻关心经济，他们最关心的是“趋势”和“过度”，顺着经济“趋势”去执行，在期望“过度”时候撤出。于是做到了炒股上的先人一步：获得更高收益，改变更快，理财方式更强。
在炒股过程中，投资者不妨试着独立思考，逆向思维，在投资市场中笑傲江湖。比如对于已经持续了一个季度的固定收益类理财热，我们是否可以反思一下：这股热潮会持续下去吗？长期获得小于通胀的收益率是“长久之计”吗？是否可以在价格低点布局收益性资产？又如一只拥有经济优先权的股票；再如下跌后的黄金、比如指数基金；等等。
理财也像是一次次练习，通过反复的训练，练习理财好习惯，投资者可以渐渐控制自己的理财行为。比如回顾消费行为，剔除不必要支出；对于某些风险性产品严格按照“止赢止损”操作；并在日常生活中记录投资行为；等等。
在经历了一轮下跌行情后，部分投资者开始只存银行定期，不做任何投资的行为。有的人还停掉了基金定投，远离“伤心地”。其实，市场行情低迷的时候往往是投资家们出动的时候，放任资金不投资，得到的是几十年后的大比例缩水。
市场的低迷时期，就是基金定投播种的好时机，不要轻易停掉。据工商银行统计，最受投资者喜爱的指数基金分别是华安中国A股、融通深证100、易方达50指数。同时，投资者还可以选择合适的方式继续追求投资的收益性，比如投资国债的同时，把国债利息预算出来进行风险投资，既参与市场，又可以锁定风险，保住本金。
（1）定额止损法。
这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无须过分依赖对行情的判断。
止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。
（2）技术止损法。
较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5日均线可维持短线趋势，20日或30日均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后，可在5日均线处介入而将止损设在20日均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5日均线和20日均线相距很小，即使看错行情，在20日均线附近止损，亏损也不会太大。
再如，市场进入盘整阶段（盘局）后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格与中期均线（一般为10～20日线）的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。
（3）无条件止损法。
不计成本、夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时，投资者应当机立断，斩仓出局。
综上所述，止损是控制风险的必要手段，如何用好止损工具，投资者应因时制宜。在交易中，投资者对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损位是投资者获胜的不二法门。
证券市场是高风险、高收益的场所。只要你一踏入这个市场，就面临亏损的可能，在获取投资收益之前，资金的安全性是第一位的。股市中确有投资专家和短线高手，但没有听说哪位是从来只赚不赔的，世界著名投资家江恩在479笔交易中也有57笔是亏损的，成功率为88%，但由于正确地止损，其亏损部分和盈利相比就显得微不足道，江恩时至今日仍被誉为“投资大师”。
当技术形态出现头肩底向上突破，当一家公司发生重大实质性的业绩改善，当股价重上中短期均线之上时，都形成了一个买入股票的机会。但有些情况下，买入信号并不是真实的，股价稍经上扬即开始新一轮下跌，如果此时墨守成规，继续做多，则可能带来巨大亏损，但若能及时设定止损、果断出局，则可将风险降到最低，亦不会日后因错失大机会而遗憾。下面让我们共同探讨止损的方法。
有一个较好的规律用以设置止损，就是如果股价连续三日都没有触及某一低点，则这一局部的底部可以考虑作为止损参考价位。
同样地，我们可用此原则，作为改变止损价位的规则，即：一旦股价连续三日离开了某一新的底部，我们则把止损位移至底部之下的某一位置，对于做多买入保护性止损价位只能往上移。某一止损价位一旦确定下来，就再也不能移动，除非该股除权或除息。与之同理，对于做空的卖出保护性止损价位只能向下移而不是上升。
上述“三日法则”经过实战检验，对于中线的买卖策略的实施是极为有效的，但有时对于短线的买卖却有些滞后，我们可对此做些修正，即：当某只股票跌破其前几日走势的最大阳线的最低点则可获利了结，当某只股票收市价升破前几日最大阳线之时可作为买入信号介入。
止损的方法多种多样，最简单、最容易掌握的是浮亏比例止损法。对于短线而言，当投资者手中持有的股票出现5%的亏损（含成本）即应平仓出局，而不管当时的大盘走势及手中持股的基本面情况如何。对于中线投资者，当手中股票亏损达到15%即应出局观望。
结合技术分析，对止损设定的建议是：超短线可以30分钟走势图的23单位、66单位的上破或下破作为买卖止损点。而对于阶段性操作的投资者在设定止损时，除依据以上原则外，应考虑多空平均线和布林线的技术意义，如股价下破则均应卖出，反之则买入。若抛物线转向SAR发出连续3日买入或卖出信号可采取相应策略，诸如此类，不再赘述。
大多数投资者手中多少都持有一部分被套股票，不过，任何事物都有弊有利，被套的股票也是一样，如果加以巧妙运用，套牢的股票也一样可以获利。利用被套股票套利的操作技巧主要有两种：“T+0”操作技巧根据操作的方向，可以分为顺向的“T+0”操作和逆向的“T+0”操作两种；根据获利还是被套时期实施“T+0”操作的，可以分为解套型“T+0”操作和追加利润型“T+0”操作，顺向的“T+0”操作和反向的趋势操作技巧。
自从1995年我国股市实行“T+1”交易制度以来，投资者已经不能采取“T+0”操作方式，但如果手中持有被套的股票，则仍可以变相地使用这种快捷的交易方式。具体方法是：先买入与被套个股同等数量的股票，当天就将原先的被套股卖出，由于在获取当日股票差价利润的同时，持股数前后没有变化，等于完成了一次盘中“T+0”操作。这种操作方式通过经常性的赚取短线利润，达到最终降低持仓成本的目的。
顺向的“T+0”操作属于超短线操作方式，有一定的操作难度和风险，具体应用时要掌握其操作原则：
（1）“T+0”操作必须建立在对个股的长期观察和多次模拟操作的基础上，能够非常熟悉个股股性和市场规律。
（2）“T+0”操作要求投资者必须有适时看盘的时间和条件，还要求投资者有一定短线操作经验和快速的盘中应变能力。
（3）“T+0”操作时要快，不仅分析要快，决策要快，而且下单要快，跑道要快。这就要求投资者注意选择咨询、更新、及时、交易方式迅速和交易费用低廉的证券公司。
（4）“T+0”操作时切记不能贪心，一旦有所获利，或股价上行遇到阻力，立刻就落袋为安。这种操作事先不制定具体盈利目标，只以获取盘中震荡差价利润为操作目标。
（1）当投资者持有一定数量被套股票后，某天该股严重超跌或低开，可以乘这个机会，买入同等数量同一股票，待其涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润。
（2）当投资者持有一定数量被套股票后，即使没有严重超跌或低开，当该股在盘中表现出现明显上升趋势时，乘这个机会，买入同等数量同一股票，待其涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现平买高卖，来获取差价利润。
（3）当投资者持有的股票没有被套牢，而是已经盈利的获利盘时，如果投资者认为该股仍有空间，可以使用“T+0”操作。这样可以在大幅涨升的当天通过购买双倍筹码来获取双倍的收益，争取利润的最大化。
逆向“T+0”操作技巧与顺向“T+0”操作技巧极为相似，都是利用手中的原有筹码实现盘中交易，两者唯一的区别在于：顺向“T+0”操作是先买后卖，逆向“T+0”操作是先卖后买。顺向“T+0”操作需要投资者手中必须持有部分现金，如果投资者满仓被套，则无法实施交易；而逆向“T+0”操作则不需要投资者持有现金，即使投资者满仓被套也可以实施交易。具体操作方法如下：
（1）当投资者持有一定数量被套股票后，某天该股受突发利好消息刺激，股价大幅高开或急速上冲，可以乘这个机会，先将手中被套的筹码卖出，待股价结束快速上涨并出现回落之后，将原来抛出的同一品种股票全部买进，从而在一个交易日内实现高卖低买，来获取差价利润。
（2）当投资者持有一定数量被套股票后，如果该股没有出现因为利好而高开的走势，该股在盘中还表现出明显下跌趋势时，可以乘这个机会，先将手中被套的筹码卖出，然后在较低的价位买入同等数量的同一股票，从而在一个交易日内实现平卖低买，来获取差价利润。这种方法只适合于盘中短期仍有下跌趋势的个股。对于下跌空间较大，长期下跌趋势明显的个股，仍然以止损操作为主。
（3）当投资者持有的股票没有被套牢，而是已经盈利的获利盘时，如果股价在行情中上冲过快，也会导致出现正常回落走势。投资者可以乘其上冲过急时，先卖出获利筹码，等待股价出现恢复性下跌时在买回。通过盘中“T+0”操作，争取利润的最大化。
（4）合理利用“T+0”操作法减少损失，收益最大化。
有的股民对于波段操作减少损失不理解，举例说明一下（以中国铝业2007年11月14日～11月15日价格为例）：
①比如说你有资金想对一只股票长期运作，那么T+0就是：假定昨天你35元买进，今天早盘41元抛出，收盘前再以39元价格买入，那么你今天的收益就是41-39=2元，持股成本还是35元；如果明天再到41元，你的收益就是41-35=6元，2日的总收益就是6+2=8元；如果你今天不在早盘抛出而是明天41元抛，那么你的收益只有41-35=6元。这个就是当日资金T+0操作的收益最大化。
②如果你手里有只股票，成本价格50元，那么T+0就是：早盘41元抛出，收盘39元买入，你的当日收益就是41-39=2元；如果明天再到41元，那么你的套牢成本价格就降低到50-41-2=7元；如果今天不在早盘抛出，那么明天到41元，你的套牢成本就是50-41=9元。这就是股票“T+0”波段操作减少损失的方法，如果你能把握好每天的高点和底点，那么这样解套是最快的途径，死等解套不是出路。
以上例子都没有计算交易税，但是这个例子的道理应该很清楚，希望大家能合理运用实战“T+0”操作来减少损失和收益最大化。