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KD值介于0-100之间。KD值在50以上时属于多头市场，做多有利；KD值在50以下时属于空头市场，做空有利。
快线K与慢线D的方向与位置
（1）当K线与D线均大于50并向上移动时，表示市场处于多头行情中，可以买入或持股；
（2）当K线与D线均大于50并向下移动时，表示市场行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票或观望；
（3）当K线与D线均小于20并向上移动时，表示市场经过下跌调整已经卖过头了，上涨行情即将启动，可以买进股票；
（4）当K线与D线均大于80并向下移动时，表示市场经过连续上涨已经买过头了，上涨行情即将结束，下跌概率增大，可以减仓或卖出股票。
表2-1 K值与D值分布表
快线K与慢线D的交叉情况
（1）当K线与D线均小于50，而K线向上突破D线时，表明市场处于一波强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这是KDJ指标黄金交叉的一种形式。
（2）当K线与D线均小于20，而K线向上突破D线时，表明市场即将转强，股价将止跌反弹，可以开始买进股票或持股，这是KDJ指标黄金交叉的另一种形式。
（3）当K线与D线均大于80，而K线向下跌破D线时，表明市场即将由强势转为弱势，股价将下跌，这时应卖出大部分股票，这就是KDJ指标死亡交叉的一种形式。
（4）当K线与D线均大于50，而K线向下跌破D线时，表明市场将再次进入弱市之中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是KDJ指标死亡交叉的另一种形式。
在图形的绘制上，随机指标KD线与RSI非常相似，他们的数值都始终介于0-100之间，不过随机指标是衡量收盘价在所选定时间周期与价格波动区间的关系。
偏高的指标值，大于80时表示收盘价在该时间周期内处于波动区间的顶端；偏低的指标值，小于20时表示收盘价在该时间周期内处于波动区间的底端。
随机指标的超买区间通常总是在75%-85%之间，超卖区间通常总是在15%-25%之间，实际的位置取决于指标的计算周期。
当D线处于超买区间，并且K线自上而下穿越D线时，发出卖出信号。当D线处于超卖区间，并且K线自下而上穿越D线时，发出买入信号。
一些有经验的交易者会发现，有时的超买和超卖会产生虚假信号。当股价上涨时，经常会涨到超出预期的位置，这时的KDJ指标会在高位多次交叉。而股价下跌时，也会有时跌到始料未及的位置，这时的KDJ指标会在超卖区间连续发生背离。这种情况往往是由于行情的波动超过了我们观察的周期，发生了钝化现象。适当放大指标周期，可以观察更大级别的行情。
整体来说，K线与D线这两条曲线交叉时，很像两条移动平均线的交叉信号。如果交易者能够耐心等待低位金叉买进，高位死叉卖出，这样就能避免在强势的上涨趋势中做空，或是在强势的下跌趋势中做多，从而避免亏损。
KD指标的使用非常广泛，因为它比RSI具有更明确的买点与卖点。一般来说，当KD指标在50以上时，可以认为处于多头市场，交易者可以依据强者恒强的道理入市。当涨势形成时，KD指标线会形成波峰和波谷逐波抬高的走势。这种现象表明股价走势正在转强。交易者可以等待价格与KD指标发生背离时再出场。
KD指标在80以上的顶背离和20以下的底背离都可能是假背离。20-50之间的背离最有可能是真背离。这是因为在强势上涨中，KD指标由于比较灵敏，会在第一次强势上涨时，收盘价十分接近波动通道上轨，KD指标很快进入超买区间。后面如果有延长浪继续上涨时，KD指标会在50以上的位置多次发生背离，如果这时卖出，可能会错过后面的行情。所以说，当KD指标回落到50以下，再反弹时才可能是最后一次反弹，这时是卖出时机。
图2-8 中金岭南KD线背离卖点
从图2-8可以看到，中金岭南这只股票的KD指标进入50以上之后，该股不断上涨。KD指标到达80以上超买区间时，K线仍然震荡走高，KD指标在高位振荡。随后该股小幅调整，KD指标回落，但D值没有低于50，然后该股再次上涨创出新高，但指标没有同时创出新高，这时产生了第一次背离。
由于D值没有跌破50一线，所以这次背离可以继续持股。此后该股再次上涨创出新高，D线向下拐头产生第二次背离，这时D值仍没有跌破50，我们继续持股。
新高之后，该股迅速调整，KD指标均跌破了50，这时开始寻找卖出机会。当该股再次创出新高，而KD指标没有创出新高，D线向下拐头产生第三次背离，这时是卖出机会。可以看出，依据强者恒强，跌破50后的背离卖点，我们卖在了三波上涨之后的高位。
超买区间回落不破50的情况下，KD指标向上拐头是买入机会，这时股价很可能继续上涨；如果回落到50以下就成了真背离，股价继续下跌的概率增大。
在操作时，当KD指标在50以下时，可以认为处于空头市场，交易者可以依据弱者恒弱的道理离市或观望。当跌势形成时，KD指标线会形成波峰和波谷逐波降低的走势。这种现象表明股价走势正在转弱之中。交易者可以寻找合适的卖点出场。
KD指标运用的要点
（1）如果K线与D线均小于20，表示处于超跌区间，拐头向上是进场时机；如果K线与D线均大于80，表示处于超涨区间，拐头向下是获利了结时机。这两个区域都是我们应该重点关注的位置。
（2）如果K快线大于D慢线时，也就是金叉之中，这是上升行情，不应做空；在指标低位，K线自下而上穿越D线，这是买入信号。
（3）如果K快线小于D慢线时，也就是死叉之中，这是下跌行情，不应做多；在指标高位，K线自上而下穿越D线，这是卖出信号。
（4）当KD值游走在50线附近时，这是盘整格局。交易者应该注意避免在这里因为误判而造成过度交易，以及避免被虚假信号骗线。
（5）当股价创新高，或是创新低时，K快线与D慢线并未同步跟着创新高或新低，这就产生了所谓的“背离”的现象。这时，可能隐藏着价格反转的契机，需要重点关注顶背离后的走势，做好出场准备。
永远采用止损单来保护你的交易，在建立头寸后立即设定止损单。永远不要摊平亏损！这是交易者犯下的最严重错误之一。
——投资大师 威廉·江恩(William Deibert Gann)