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中产阶级
我们讲一下“保护”的概念。它不是让你吃不上饭，饿得去当乞丐。保护的意思是，想维持你的“社会地位”不下降。如果中产阶级想要“保护”你的财富，想要社会排名不下降，你的增长必须达到每年+22%。这个不是理论，是结果。
有些人说，不可能的。世界上不可能有任何人达到这个回报速度，连巴菲特都没有。那么我问你：1980年时，你有多少钱？1万元不到吧。而2016年，如果你在北京有两套房子，你就有1000万元了。36年，年均复合增长+22%。
全要素增长
我们来看这个表格（表1-5）。首先解释一下个人工资增长，以每年21%的速度，如果你算一下复利，16年，大概是24倍，比房价快一点。2000年时年薪2万元，到了2016年，年薪50万元。这个21%，由两部分组成，即9%+12%。
表1-5
其中的12%，是社会平均M2增长率。哪怕你做的是一成不变的工作，如餐厅营业员、快递员、外卖员、带小孩的月嫂，你的工资也是每年都在增长的。营业员每年加薪12%，而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。
我们仔细观察这个表格。人的收入，分为三大部分：工资、利息和外快（主要指房地产）。这里面，问题主要出在“储蓄”一环。储蓄的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。如果你要“全要素”增长21%，你必须“工资+储蓄+奇遇”都增长21%。但是金融市场的回报非常低，除非你是彻底的无产阶级，否则你必然被社会抛弃。
中产的陷阱
观察表1-6。中产阶级有一个“天花板”现象。当你很穷的时候，你只有“工资和结余”。这个时候，你的净资产是不断增长的。但是你成了中产阶级之后，你就拥有了两样东西：工资+储蓄。其中，工资每年都在增长。储蓄名义回报3%，实际M2增长13%，每年缩水10%，100万元过年就剩90万元。
表1-6
你的人力资本，可以保值甚至增值。你的金融资本，无法保值。当你的“积蓄”到了一定程度之后，“储蓄缩水”的效应会超过你的工资结余。简单地计算一下，如果每年缩水10%，则你财富的上限，就是“工资”的10倍。好比你每年省吃俭用，能省下40万元，则你资产的上限，就是400万元。从名义上，好像你每年余额宝又拿了多少利息，公司发年终奖，钱包又丰厚了，总储蓄从400万元增长到了500万元。可是，2019年的500万元和2017年的400万元相比，购买力是完全一样的。你的真实财产并没有增加分毫。
从底层爬到中产容易，中产爬到富人极难。我们纵观历史，各位的父母，可能是非常勤劳、非常节俭的人。他们一辈子省吃俭用，连给自己添一件新衣服都不肯。可是几十年辛劳下来呢？仔细看看，他们也没多少钱嘛。论积蓄，或许也就几十万元，老破房子一套。一生积蓄，一生辛劳，还没有子女两三年赚得多。值得吗？如果你不想像你的父母一样，辛劳一辈子，两手空空，你就不能走他们的老路，得跳出这个大坑。
自救之道（1）
好了，现在要提解决方案了。如果你说这个不对，那个不对，把所有的陷阱都骂了一遍，但是到最后，你却又提不出解决方案，你就是个大骗子。
我们首先来看这张图（图1-4），最左侧的部分是储蓄端；中间是资产端；右侧是负债端。在长达几十年的时间里，我们很多人所享有的唯一选择，就是“储蓄”。好比20世纪六七十年代，你的父母拿到了钱以后，只能够存银行。除此之外，任何投资渠道都没有。一直到今天，社会上最主流的“理财思路”，就是让你做资金的“借出方”，你是债主，吃利息的。这些产品的特点，就是容易，极其容易，简直可以说是“跪式服务”。但是，你的“财富”增值率极低。一般mass market无风险投资的收益率，就只有3%～4%，根本跟不上M2增长率。
图1-4
比储蓄更高一级的是“资产”，即所谓的中级玩法。一直有人问我：“USD/CNY在升值，去换点外币好不好？欧元、日元，哪一种货币最好？”我的回答是：“不要持有任何货币。”也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券、理财、债券基金。因为全世界的货币，都跑输“实物资产”。不仅仅是中国这样，你去美国、欧洲，哪怕日本，都是这样。
中级的玩法是，持有“实物”。最有名的实物，当然是房产。除了房产之外，你还有红木、字画、汽车车牌、摊位、特许经营权，等等。被很多人忽视的，其实是“特许经营权”。好比我在路口有个煎饼果子摊，这个摊位是合法的，城管不会管。这项权益，就非常值钱。
到了“中级阶段”买资产这个级别，它的主要问题是，资产的选择面是很窄的。资产是有门槛的，并不是每一个人都能把现金转化成资产。众所周知，房产是要巨款的。一套房子至少200万。小额资金，就无法买入首付。而且还有限购、限贷的问题。
那么，这个世界上真正赚钱的是什么？是债务。在一个M2增长的环境中，什么资产升值最快？是债务。如果年化M2增长12%，而利率只有4%，则什么资产升值最快？是债务。我们讲个故事，中国的富豪，分为两种：一种是马云、马化腾这类，另一种是王健林、贾跃亭这类。这二者的区别是什么呢？马云、马化腾，他们主要是有了一个非常成功的产品。
而中国的富豪榜上，还有另外一群人，譬如王健林。他靠什么起家？靠万达广场，房价升值，大概是一倍。投100亿元开发，建完以后大概值200亿元。但是这样的发财速度，依然和“二马”是不能比的。那么，是什么支撑着王健林的财富超过5000亿元大关，压过马云、马化腾，成为中国首富？因为他可以不停地向银行贷款，然后杠杆式开发。
综上所述，我们列出了低级、中级、高三级模式：低级模式，存钱，银行经理跪式服务；中级模式，资产；高级模式，借钱，你去跪银行经理。
自救之道（2）
怎样跨入更高的社会阶层？怎样从屌丝阶级跨入中产阶级？怎样在中产阶级维系社会地位，并进一步跨入上层阶级？很多人回答“勤奋”。这是不对的。中产阶级要成为富人，最关键的是“模式”；赚钱最主要的一件事是“模式”。
千万有千万的模式，上亿有上亿的模式，百亿有百亿的模式。你如果保持着穷人的模式，靠省吃俭用，想要达到中上流社会，终身无望。如果你作为一个1000万元左右的中产阶级，想要保护自己的财富，并冀望进一步向上爬，则你最关键的是“模式”。
如图1-5所示，你要尽可能地向右爬，离开“存钱”模式，银行送你大米和食用油，别贪小便宜。你至少要爬到“资产”模式，实物资产有11%～12%的回报，随M2增长水涨船高。而如果你想出人头地，“持有资产”还是不够的。如果你想跑得比全社会更快，快过+22%，你得追求“负债”，杠杆式、负债式发展。
图1-5
这里面的难度，就非常大了，并且衍生出一系列的科技树，全部都是围绕着负债展开。具体的做法，我们用一句话留给大家：构建以房贷为中心的资产组合包。