案例分析二

余额宝也许是压垮房价的最后一根稻草

房地产投资是一项只赚不赔的安全投资，中国投资者对于这一说法曾经是深信不疑了。2016年房价又开始了新一轮的疯狂上涨，这更加坚定了很多投资者的信心，“只买北上广，房价永远往上涨”。

可是，我们都知道，没有任何一种商品可以永远往上涨的，即使是黄金，也有下跌的时候，“中国大妈”买黄金被深套至今仍是一个血淋淋的案例！

那么，房价什么时候会下跌呢？

这是无法预测的，就像我们很难判断股市什么时候会上涨一样，但是我们坚信，永远没有只涨不跌的商品，价格调整只会迟到，但从来都不会缺席！

房价的调整，其实在2013年6月余额宝横空出世时就埋下了伏笔，房价波动只是故事情节的起伏而已，从来不会改变趋势！

我们一起来浅析一下：为什么余额宝是压垮房价的最后一根稻草。

银行存款搬家，房地产躺着中枪

2013年6月13日在余额宝横空出世之后，银行业的存款便面临着巨大的压力和挑战！

比如，截至2014年8月17日，四大行存款负增长近5300亿元，其中中行减少近2500亿元，工行减少近1300亿元，建行减少1000亿元，农行减少500亿元！

银行的主要利润来自贷款，而银行的贷款总额是受存贷比限制的。如果存款不断减少，那么相应的贷款额度必然也会不断减少，而银行贷款额度的不断减少，首当其冲的便是房地产！

在银行信贷下降的背后，是按揭贷款的萎缩。目前多家银行缩小了住房贷款规模，有的银行公开控制开发贷款数量，也有银行变相减少按揭业务。不管各家银行对住房贷款态度如何，传统的安全产品按揭贷款的利率价格已经难见优势，甚至可以说，银行对房地产业的风险偏好迅速下降！

近期，虽然有很多地方政府明文放开了限购甚至隔空喊话希望银行不要再惜贷、限贷了，可是不断下降的存款导致了贷款额度的下降，也倒逼着银行不得不惜贷、慎贷！

“宝宝”类产品的出现，让银行存款搬家，贷款规模下降，从而也直接导致了房地产行业的融资更加困难！

除了银行和房产，老百姓有了新的投资选择

普通老百姓以前的投资基本就是“一有钱就存银行，攒够钱就去买房”。

在过去的10年中，很多普通老百姓就是安安稳稳地把钱存在银行，然后攒够钱再去买房，基本没有什么其他投资渠道和选择。虽然有一小部分投资者享受到了2006—2007年的股市大牛市，但是有更多的投资者却被深套其中至今仍血本无归！

而在过去10年中，除了2008年以外，房价几乎年年上涨。在中国，买房和投资新股基本是包赚不赔的！可以说，除了买房和存银行以外，普通老百姓基本不做其他任何投资！

可是自从余额宝出现之后，老百姓的投资理财意识在一夜之间觉醒了！

虽然余额宝的收益不高，但是对普通老百姓而言，余额宝为他们的投资理财打开了一扇新的大门。一部分投资者通过余额宝认识了货币基金，慢慢地就有越来越多的投资者通过货币基金尝试投资债券基金和股票基金！

从余额宝推出至今已经有一段时间了，很多投资者也已经开始在尝试投资债券基金和股票基金了，尤其是2017年初以来，很多债券的基金收益率已经超过了10%，而股票基金在最近股市从2000点反弹至2300点的过程中也收益颇丰，很多股票型基金的收益率都已经超过了30%，收益率最高的则超过了50%！

从2013年余额宝的出现，到2014年春节后债券基金的强势上涨，到2017年股票型基金的绝地反弹，可以说，一如史诗般的牛市前奏基本为投资者的投资理财完美地呈现了一条从低风险产品到中风险产品再到高风险高收益产品的渐进式的投资大道！

其实，很多银行的理财经理也是这样引导客户进行投资的。从2017年初理财产品收益率接近7%后一路下跌就开始引导客户投资债券基金，而后再配置到股票基金上！

余额宝作为敲门砖，让很多普通老百姓重新认识了基金，而同时债市和股市行情又很配合的引导投资者慢慢配置更高风险和高收益的产品。近期沿海某大行的个人金融部门，给全行近百万的客户发送了一条短信：“今年该银行所有主推的20几只基金平均年化收益率高达40%”。

“90后”不爱买房更爱余额宝

“90后”曾经被房地产商寄予了厚望，认为其可以成为买房的新生力量！

马佳佳曾说过一句话：“90后不买房”。这句话让任志强大叔几乎拍案而起：“‘90后’不买房，是没有买的能力，也没到买的时候！”

那么“90后”是不想买还是没有能力买呢？

我们都知道年轻人买房不管是“80后”还是“90后”，从来靠的都不是自己而是拼的父母的实力。“90后”的父母主要是“60后”，而“60后”正是当前社会的中坚力量。任大叔说“90后”没有能力买房其实等于是说“60后”没有实力，而这样的推断是站不住脚的！

“90后”是在互联网浪潮和出国留学的浪潮中成长起来的一代，他们不仅更加具备全球化的视野，而且更加懂得如何借助互联网来达到他们的目标！可以说，“90后”是目前为止最具备投资理财意识的一代！

截至2016年中，天弘基金数据显示：余额宝的用户已经超过3亿人，而“80后”和“90后”的用户占比接近90%。余额宝已成为“80后”和“90后”首选的投资理财工具。

目前，如果让一位“90后”买套房子，他们大概需要付多少资金呢？

以北京为例，按照2017年平均成交价格为40000元／平方米来计算，买套房子加上装修成本至少需要45000元／平方米。在中国结婚一般都需要买一套3室的房子，大概100平方米，那么就需要450万元，首付基本一次性就需要拿出200万元左右的现金！

对于“80后”而言，基本上大部分人都会东拼西凑出首付钱交给银行，之后每个月安稳工作，老老实实还房贷。可是，很多“90后”却似乎不会重蹈“80后”的覆辙，他们会算笔账，比如，200万元去买余额宝，那么一年可能挣6万～8万元，每个月会有超过5000元的收入，用这些钱可以去租套不错的房子，并且还不用背上还房贷的包袱，也不会降低自己的生活品质！

还有，随着房价的上涨，很多车位价格上涨的比房价更快，比如，在我所住的小区，一个车位将近50万元，而这样的车位每个月的租金基本1000元不到，其实很多人买车位都是在赌——车位会继续上涨！

可是，最近却有很多小区业主不买车位了。为什么？原来他们算了一笔账，50万元拿去买余额宝，以4%的年收益率来算，一年至少2万元，一个车位租一年也才12000元，而买余额宝还可以多赚8000元，所以他们就觉得租比买更为划算！

“90后”很多人的投资想法跟我们是不一样的，他们是伴随着互联网成长起来的，而当他们进入需要买房年龄的时候，房价已经是“90后”负担不起的了。其实，过去10年房价的上涨，使得大部分的老百姓都成为受害者，因为房价上涨的受益者主要都是地方政府和房地产商，自问我们身边又有多少亲戚朋友真正是在过去10年买房炒房中挣到钱的呢？对于大部分老百姓而言，其实都是自住房，房价的上涨老百姓除了心理安慰以外，对可支配的资产并没有任何影响，甚至是负面影响！

余额宝的兴起，才是真正打开老百姓财富的一扇大门。从2013年下半年货币基金的一路狂飙到债券基金的强势上涨再到2014年底股票基金的绝地反弹，可以说，一如史诗般的市场行情给了老百姓投资理财最好的实践机会！

无论你钱多钱少，“宝宝”们都欢迎你！

任何一次的变革，都是来自老百姓的觉醒！

当余额宝真正开启老百姓通往财富的大门时，也就是老百姓开始远离中国房地产的时候了！

也许，余额宝才是真正压垮房价的最后一根稻草！ 8295362I1WKAeS+j26zSIw6m+JqCPgKkiZxmeE1SD2ubF3CsTsSpmqzU4953BG/V