话说铁拐李得到太上老君的点化,成为仙人以后,便经常手拄拐杖、背着药葫芦,在人间四处游历,为人们消灾解难。有一天,他来到了一个名叫汝南的地方,在熙熙攘攘的集市中,他远远地望见有一个人,身材挺拔,长相俊朗,正在集市上为人们调解纠纷。铁拐李一见这个人,便知道他有慧根,是可以点化的可造之才,于是,他便变成了一个白胡子老头儿,手携药葫芦,在集市附近找了一个地方,开设医馆,为人们解除病痛。因为他的医术十分高明,不管什么样的疑难杂症,到了他这儿,都能药到病除。渐渐地,他的名声就传开了,来找他治病的人越来越多。人们都说,汝南来了一个好神医。但是,每天只要一散市,老神医便没了下落。很多人想找,可是都找不到他。
老神医的名声越来越大,后来终于有一天传到了掌管集市的官员费长房那里。这个费长房,就是当初铁拐李在集市上望见的那个人。费长房一听,就知道这位白胡子神医不是凡人。他便来到医馆附近,租了一间小楼,每天仔细观察老神医。后来他终于发现了其中的奥秘,原来老神医将一个药壶挂在房檐下面,等到人们离开以后,便会跳进这壶里面。因为他速度太快,所以常人都注意不到,只有费长房能够看到。他便走上前去,恭恭敬敬地向老神医行礼。老神医微微一笑,带着费长房一同进入了壶里。只见里面高堂广舍,奇花异草,犹如仙境一般。铁拐李拿出美酒佳肴来招待费长房,并对他说:“其实我是仙人,来到这里是为了治病救人的,如今事情已经处理得差不多了,我要走了,你愿意跟着我吗?”费长房愿意跟随铁拐李学道,但是心里放不下家里的亲人父母,铁拐李看到他为难的样子,知道他心中所想,就随手折了一根青竹,递给费长房,让他回家以后挂在自己的房屋后面。
回到家以后,费长房按照铁拐李所说的做了。他家里的人看见费长房挂在屋后,以为他自杀死了,非常伤心,哭着将他埋葬了。而真正的费长房就站在院子当中,但是没有人看得见他。
从此,费长房便跟着铁拐李进入了深山密林之中,学道求仙。铁拐李问费长房说:“你想要跟我学习什么道术呢?”费长房说:“我希望能够看尽世界。”于是铁拐李便送给他一根缩地鞭,有了这根鞭子,想去哪里,只要将身体一缩,就可以立刻到达。学成以后,费长房便向铁拐李告辞回家。临行之前,铁拐李送他一根竹杖,并对他说:“你骑上这根竹杖,很快就可以回到家。等你到了以后,把它扔进湖里,就可以了。”
费长房骑上竹杖,果然转眼之间就到了家里。他还以为自己才离开家十几天,谁知已经是十几年了。他把竹杖扔进湖里,竹杖入水以后,化作一条蛟龙,蜿蜒游走了。回到家里,他的家人都大吃一惊,认为他已经死了很久了。费长房对他们说:“你们埋葬的不过是一枝竹杖而已。”家人打开棺木一看,果然如此。
费长房从此就留在家乡,为人们治病解难,据说他还能赶走鬼怪,法力很高。