1.3
股票投资必知的各种信息

在看盘软件中，主窗口透露出了很多的重点盘面信息。它直接反映了内盘与外盘、成交量、换手率（即在一定时间内市场中股票转手交易的频率）、筹码分布图（位于K线图窗口右侧，由紧密排列的水平柱状条构成）以及跌幅榜等信息，如图1-12所示，具体有非常重要的分析价值。

1.3.1　什么是五档盘口

通常情况下，在股票行情软件上分别显示买卖各五个价格，即五档盘口。如图1-13所示，为华能国际（600011）2018年3月1日的分时图，图中所示的盘口数据，最上方的便是五档盘口，分别列出了市场上正在挂出（即挂单卖出的简称）的买入价和卖出价。

专家提醒

在上图显示的五档盘口中，若投资者想买入股票，当报价高于卖一，即高于15.94元的任何价位，就可即时成交，成交价是15.94元。如果投资者的报价是15.93元，那么你就跟其他报价15.93元买入的投资者一起排队等候。等到即市价格跌至15.93元，你才有机会成交。

五档盘口是实时变动的，显示了当天市场买方和卖方势力的此消彼长，同时也透露出主力的买卖意图，具有较强的实战价值。

委比指标的计算公式

委比指标指的是在报价系统之上的所有买卖单之比，是实盘买卖中衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。

委比的计算公式如下。

委比＝（委买手数-委卖手数）÷（委买手数+委卖手数）×100%

委比的取值自-100%到+100%，+100%表示全部的委托均是买盘，涨停的股票的委比一般是100%，而跌停是-100%。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等，即委买∶委卖＝5∶5（假设比值的总和为10）。

如图1-14所示，为浙江富润（600070）2018年3月1日的分时图，该股委比为－82.13%，说明卖方的力量大于买方。

专家提醒

托单指的是某只股票的买盘区在某一个价位有买单挂出。

压单指的是某只股票积压了订单，且积压的订单数已经不能按时完成或结束。

如图1-15所示，为葛洲坝（600068）2018年3月1日的分时图，该股委比为52.48%，说明买方的力量大于卖方。

委比就是还没有交易成功，是通过系统委托而显示出来的一个参考数字。成交明细是指已经交易成功的分时成交量以及成交价。成交明细所显示出来的是一个真实的数据，而委比却是一个虚假的数字，委比上的挂单是随时可以撤的。

一般来说，委比指标说明了买入和卖出意愿的不平衡程度，但它并不能反映股票的活跃程度，活跃程度还是要看股票的换手率，同时需注意，委比数值是时时都在变化的。

专家提醒

委差是指委买委卖的差值，是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，价格上升的可能性就大；反之，下降的可能性大。之所以加上“某种程度上”，是因为其中包含了大量人为干扰的因素。

1.3.2　什么是量比指标

量比是指当天成交总手数与近期成交手数平均数的比值，量比指标主要用于观察最近5个交易日的成交量的活跃度。如图1-16所示，特变电工（600089）2017年7月19日的量比为0.94。

量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，如图1-17所示；小于1表示此时刻成交总手数萎缩。

量比值的市场意义分析

不同的量比值，其反映出来的市场意义不同，常用量比值市场意义如表1-2所示。量比值的大小体现了当前的盘口状态，那么投资者可以根据量比值的大小来确定成交量的大小以及买卖盘口的时机。

既然量比值的不同可以反映股票的交投热度和市场的冷热程度，那么投资者就可以通过量比值来筛选出当前交投较为活跃、成交量能高的个股，从而进行买入来获取丰厚的利润。

艾华集团（603989）通过量比值筛选个股

如图1-18所示，为艾华集团（603989）的2015年5月15日至5月底走势图。从图中可以发现，该股属于新上市不久的个股，走势极不稳定，后市走势不明朗，技术不娴熟的投资者不宜参与买卖该类股。

1.3.3　什么是内外盘

打开个股走势图，在窗口的右边就会显示个股的外盘和内盘情况，如图1-19所示。投资者可以通过对比外盘和内盘的数量大小及比例，从中发现当前行情是主动性的买盘多还是主动性的卖盘多。可见，内外盘是一个比较有效的短线指标。

下面分别对内外盘进行介绍。

（1）外盘。 外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，表示很多人在抢盘买入股票，这时股票有股价上涨趋势。外盘是以卖方卖出价成交的交易，卖出量统计加入外盘。

（2）内盘。 内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。

“外盘”和“内盘”相加成为成交量，分析时由于卖方成交的委托纳入“外盘”，如“外盘”很大，则意味着多数卖的价位都有人来接，表示买势强劲；而以买方成交的纳入“内盘”，如“内盘”过大，则意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大；如内外盘大体相当，则买卖方力量相当。

投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况及该股的总成交量情况进行观察。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。

不同股价区间的外盘和内盘分析

关于不同股价区间与外盘内盘的关系，可从4个方面加以分析，具体如图1-20、图1-21、图1-22和图1-23所示。

专家提醒

地量，即和近期的最大历史成交量相比，当天股票成交量低于这一数值的30%～10%，形容当天股票的成交量非常少；而天量是形容当天股票的成交量特别大。

粤高速A（000429）内盘远远大于外盘

如图1-24所示，为粤高速A（000429）2017年7月19日的走势图。该股当日内盘远大于外盘。而对于某些涨停盘而言，当日内盘远远大于外盘，如果此时股价后市上涨的决心相当坚定，投资者就不能因内盘大于外盘就判断该股走势欠佳。

华锦股份（000059）外盘远远大于内盘

如图1-25所示，为华锦股份（000059）2017年7月19日的走势图。该股当日外盘远高于内盘而对于某些跌停盘而言，当日外盘远远大于内盘，如果此时股价后市下跌的趋势比较强，投资者就不能因外盘大于内盘就判断该股走势强劲。

1.3.4　如何看懂涨幅榜

涨跌又称涨跌值，用“元”做单位表示价格变动量。涨跌是以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。涨跌的计算公式如下。

涨跌＝今日收盘价－昨日收盘价

一般在交易台上方的公告牌上用“+（正号）”和“－（负号）”号表示涨跌，正值为涨，负值为跌，否则为持平。

涨幅就是指目前这只股票的上涨幅度。涨幅的计算公式如下。

涨幅＝（现价－上一个交易日收盘价）÷上一个交易日收盘价×100%

*ST普天（600680）股价上涨

在五档盘口窗口下方的区域中，投资者可以直接获取当前股票的涨跌情况和涨跌幅度，其中，涨跌数据和涨幅数据为红色，则表示当前股价相对于上个交易日的收盘价上涨，如图1-26所示，*ST普天（600680）于2016年12月23日的股价相对于22日的股价上涨0.18元，涨幅为0.55%。

柯利达（603828）股价下跌

如果涨跌数据和涨幅数据为绿色，则表示当前股价相对于上个交易日的收盘价下跌，如图1-27所示，柯利达（603828）2016年12月23日的股价相对于22日的股价下跌0.12元，跌幅为-0.50%。

中原传媒（000719）股价持平

如果涨幅为0则表示今天没涨没跌，价格和前一个交易日持平。如图1-28所示，为中原传媒（000719）2017年7月19日的走势图，从图中可以看到，现价为10.93元，上一个交易日收盘价为10.92元，因此，涨幅为：（10.93元-10.92元）÷10.92元×100%≈0.09%。

1.3.5　如何看懂换手率

挖掘绩优股首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率也称周转率，指在一定时间内市场股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的重要指标之一。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，交易趋于活跃。

换手率的计算方式如下。

换手率＝成交股数÷流通股数×100%

例如，某只股票在一个月内成交了5000万股，该股票的总流通股数为50000万股，则该股票的换手率就为10%。

换手率的主要作用

我国的股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流动性。换手率的主要作用如图1-29所示。

专家提醒

获利盘，即卖出了可以赚钱的那部分股票。与之相反的是套牢盘，即买入后亏本的那部分股票。

而获利回吐需求，即在低位买进的股票，在高位能获得很大收益，此时有卖出需求，后市有可能看跌。

中国建筑（601668）换手率正常

如图1-30所示，为中国建筑（601668）2017年7月19日的走势图。该股当日的换手率为1.12%，在3%之下，属于正常情况下的换手率。一般情况下，除了新上市的股票以外，非热门个股的换手率一般在3%以下。

派思股份（603318）换手率过高

如果新股刚上市，一般会成为市场热点，往往都会有一波不错的涨幅，且经常出现连续涨停的行情，换手率自然也会很高。

如图1-31所示，为派思股份（603318）2015年6月3日的走势图。该新股从发行价9.39元一路连续以一字线涨停，不久股价低开，当日换手率高达34.63%，说明有大量筹码再次转手买卖。

换手率排行榜是大资金进场运作与否的重要标志，只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。

徐家汇（002561）换手率增大

除了要观察出现高换手率时股价所处的位置，即股价最好处于突破底部的区域，还要观察出现高换手率持续的时间。如果当日出现高换手率，并且全天成交量都保持在较高水平，并且维持频繁换手的状态，则说明此时的股价上涨会更加可靠。

如图1-32所示，为徐家汇（002561）2016年12月9日的分时走势图。该股当天股价稳步上涨，换手率高达9.34%，并且成交量持续放量。

如图1-33所示为徐家汇（002561）的K线走势图，该股股价在12月9日走出一根大阳线，当日换手率增大，成交量持续放量。此后，股价更加强势的上涨，一直涨至21.40元的高点。