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第一节

挂牌企业基本情况

根据Choice数据,截至2017年年末,新三板挂牌企业11630家,比2016年年末增加1467家,增幅为14.4%。其中做市转让1343家,较上年同期减少311家,降幅18.8%;竞价转让10287家,较上年同期增长1778家,增幅20.9%。

新三板挂牌企业总市值39413.27亿元,较2016年同期增长7853亿元,涨幅19.92%;其中做市企业总市值7799.74亿元,较2016年年底增加44亿元,增幅为0.5%;竞价转让企业总市值31581.52亿元,较2016年年底增加8477.34亿元,增幅为36.69%。

从趋势上看,整体新三板市场投资热度仍呈逐渐衰退态势,流动性较好的做市企业扩容能力不及预期。2017年新三板竞价转让企业总市值仍有较大幅度增长,但增速较上年同期降低24.64%;做市转让企业总市值与上年末基本持平,增速同期下降41.42%。

根据管理型一级行业分布可以发现,创新层新增465家企业中,制造类企业新增189家,软件信息服务类企业新增106家;其中集中度最高的制造业、软件信息业和批发零售业分别占比43.59%、24.39%和5.41%。

基础层新增1677家企业中,制造类企业新增814家,软件信息服务类企业新增296家;其中集中度最高的制造业、软件信息业和租赁商贸服务业分别占比50.74%、18.99%和5.29%。

对比创新层与基础层的企业可以看出,制造类企业依旧是新三板股权交易市场的重中之重,几近占据市场的半壁江山,而先进科学技术和娱乐体育教育等文化需求型企业依旧占比较低,整体行业产业分布依旧偏重资产传统型企业。

从新三板挂牌企业的全国分布看,广东、北京、江苏成为排名前三的省市,占全国比重分别为16.14%、13.59%和12%。此外,2017年新增新三板企业家数排名前三的省市依旧是广东、江苏和北京,占全国比重分别为19.42%、11.67%和10.69%。

整体地域格局未发生重大变化,长三角、珠三角及京津冀依旧是新三板企业大力发展的主要战场,而这些地区孕育出的新技术、新模式企业也将代表国内最先进的生产力,其中江苏省增量企业数超过北京市,也暗示了长三角地区的经济活力依然旺盛。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

截至2016年年底,新三板挂牌企业合计营收达到1.82万亿元,较上年同期的1.56万亿元,增长16.7%,排名前20家企业平均年营收增长率为37.08%。其中营收规模前三的钢银电商、金田铜业、南通三建营收增速分别为93.87%、6.15%和8.17%,只有钢银电商保持较高速的增长趋势。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

2016年年报显示,新三板挂牌公司总体净利润达到1115.27亿元,较上年同期的1036.49亿元增长7.6%,排名前20家企业平均年净利润增长率为-3.65%。其中净利润规模前三的九鼎集团、齐鲁银行、南通三建净利润增速分别为234.07%、38.22%和0.09%,泛金融概念股均保持较好的增长态势。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

截至2017年6月底,新三板挂牌公司合计营收达到9321.95亿元,较上年同期的7673.25亿元,增长21.49%,排名前20家企业平均年营收增长率为49.33%。其中营收规模前三的钢银电商、金田铜业、福化工贸营收增速分别为90.96%、35.59%和88.43%,三家公司均保持较高速的增长水平。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

2017年半年报显示,新三板挂牌公司总体净利润达到519.48亿元,较上年同期的419.06亿元增长23.96%,排名前20家企业平均年净利润增长率为70.34%。其中净利润规模前三的齐鲁银行、九鼎集团、天图投资净利润增速分别为1.35%、129.81%和144.28%,投资类企业保持了极高的增长水平。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。

据东方财富Choice数据库统计,2017年全年新三板挂牌企业违规事件共计1055起,其中未按时披露定期报告、未依法履行其他职责、其他程序违规位列前三,分别为400起、337起和86起。ST企业违约事件合计95起,占总数的9%,其中ST昌信、ST枫盛阳、ST富翊、ST永宇、ST展唐各有5起违规。非ST挂牌企业违规事件合计960起,其中华讯投资违规事件9起,位列第一。

资料来源:Choice,新三体研究院整理。 WVJu8OIXufeKA+KBjRolDB0H5bXpUbj0Ejpbs9qV7ElFe7WyfeJrlZF+/sv3eItL

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