钱虽然重要，但在长寿人生中，钱不是最重要的，这是本书的主题之一。然而，大多数人的人生都始于解决金钱问题，所以本书也会先从金钱问题入手。我们首先对预期寿命和工作年限做了不同的假设，在此前提下，计算一个人要积累养老金必须存多少钱。我们这里只关注养老金，但在多阶段的漫长人生中，生活储蓄显然也会是关注的焦点。我们承认，只考虑养老金会导致我们对财务规划的观点较为狭隘。但这种观点虽然狭隘，却给予了我们一些清醒的见解。

当我们和其他人分享这些计算结果时，他们常常会因为沮丧而陷入沉默。事实很明显，你的寿命越长，你需要的钱就越多。这意味着要么存更多的钱，要么工作更长时间。这个逻辑既不可逃避，又令人灰心丧气。预期寿命增长得越多，储蓄率越高，工作年限也可能越长。这些额外岁月的恩赐已迅速变成了诅咒。为了得到礼物而付钱，没几个人愿意这样做。

这个财务现实还只是一个开始，我们的分析还没有结束。正因为这些财务计算结果如此令人沮丧，所以我们要摆脱三阶段人生这种主导思想。一旦你摆脱了这种思想，就像本书接下来对这种思想的摆脱一样，即使你仍然要存更多的钱或工作更长时间，你可以以一种对你的非财务资产损害更小的方式来省钱和工作，以逃脱温迪妮的诅咒。这就是把长寿人生变成礼物的方法。

角色介绍

计算储蓄率和工作年限很复杂。数学计算虽然比较简单，但计算所依据的假设可能很复杂。你会赚多少钱，你的收入增长有多快，储蓄的收益如何？在工作生涯中，你的收入大概会是多少？你会有几个孩子？什么样的收入水平才会使你觉得快乐，你想留多少钱做遗产？针对这些问题，不同的假设可能会导致不同的结论。

由于这主要取决于个人情况和个人愿望，大多数大金融机构都使用专业软件来计算财务规划。因此，经济学家在创造极其复杂的生涯概述时，会将众多的动因纳入考量。 细节很重要。

关于百岁人生的影响，我们决定绕过这些具体的个人因素，给出一些财务建议。我们叙述了杰克（Jack）、吉米（Jimmy）和简（Jane）这三个人的人生。他们分别出生于1945年、1971年和1998年，分别代表三代人，这让我们能够突出寿命更长分别会对他们造成怎样不同的影响。他们风格化的人生，旨在让你能够大体上对他们做出识别，以便你通过他们的经历，思考我们列出的变化会带来怎样的结果。

杰克的例子说明了三阶段人生（教育、工作、退休）跟他们这代人之间的完美契合，他的预期寿命是70岁。杰克的例子很重要，不是因为它描述了现在正在发生的事，而是它说明了为什么他这代人三阶段人生的成功会成为后来人强大的榜样。

吉米现在45岁左右，预期寿命为85岁，三阶段人生是他的榜样。他遵循三阶段人生的社会规范，但真相正在揭晓——三阶段人生对他并不适用。人到中年的吉米环顾四周，思索着事情如何才能好转。对于吉米来说，长寿的诅咒性质开始超过了它的礼物性质。正如下文所表明的，寿命更长可以是一份礼物，但吉米必须做好改变、转换和试验的准备，以增加天平中礼物这端的砝码。

简是一位年轻女性，对活到100岁充满了期待。她这一代人知道三阶段人生对于他们来说不再适用，他们一开始就在重新设计自己的生活轨迹。这是预期寿命最长的一代人，关于如何设计人生，他们有着最大的灵活性。我们希望他们中的许多人能够成为社会先驱。

我们承认，即使你很确定地识别出了其中的角色，你自己的人生却比之更为复杂和独特，你要根据自己的规划来考虑这些财务计算结果。写作本章内容不是意在以之替代适当的财务建议。虽然如此，这些程式化人物过于简化的人生也意味着我们应该谨慎对待这些精确的数值计算，但结果大体上是正确的。你的个人情况可能会有所不同，但总体上的影响对于许多人来说是有意义的。

◎ 做出假设

我们大多数人都想知道——也许是非常想知道——我们要工作多久，应该存多少钱。关于这两个问题的决定很重要，它们影响着你正在做出的许多日常决策。我们将说明杰克、吉米和简如何平衡他们的工作年限和退休年限。你可能会感到惊讶，但你要完全相信数据的准确性才能采取行动。为了建立这种信任，我们将详细描述我们所做的计算以及它们所依据的假设。

在这些简约的计算中，重要的关键假设只有四个：你的目标养老金、你的储蓄收益、你的收入增长率和你的理想退休年龄。 考虑到这些假设，你可以算出在为了所需的养老金工作时，你需要存下多少钱。

为了使关于杰克、吉米和简的计算结果可比性更高，我们对这四个关键假设中的每一个都使用了相同的值。当然，很可能因为他们出生于不同年代，各个角色的投资收益和收入增长也不同。但这本书的关键信息是，长寿将带来变化。许多其他变量可能会跨越世代，但是对这些变化做出预测是不可信的，我们的目标是找出长寿的影响。

第一个假设与理想的养老金有关：我们假设这三个角色的目标养老金是每年达到最终薪金的50%。我们将在第7章回顾这个假设的合理性，但现在我们最好注意到，这是一个适中而保守的目标。大多数人都想要一个在此基础上大幅提高的养老金，但我们把标准设定得比较低，这个储蓄水平可能的确处于你的假设下限。

第二个假设跟你期望的长期投资回报率有关。这是一个非常重要且具有争议性的金融话题，这个问题没有唯一的、简单的答案。你的风险偏好是其中的一个变数，为了说服投资者承担风险，风险资产的回报率比安全资产更高。所以投资回报率的三个组成部分是：无风险回报率（通常是政府债券利率，前提是政府不违约）、风险溢价（投资者从风险资产中赚得的钱）以及无风险资产和风险资产组合的平衡。无风险利率和风险溢价通常的变化周期是10年，不同的投资组合会带来差异很大的投资回报。因此，世界上没有大家都认可的唯一“黄金”数字，所以财务文献中对这个话题还有诸多争论。

埃尔罗伊·蒂姆森（Elroy Dimson）、保罗·马什（Paul Marsh）和迈克·斯汤顿（Mike Staunton）的工作成果是一个重要的数据来源。 他们每年都会对许多国家过去100多年的投资回报率进行估算。他们的报告显示，根据通货膨胀率进行调整后，美国在1900—2014年的无风险利率为2%，风险溢价为4.4%。也就是说，每年的股票增长比无风险资产（如政府债券）增长高出4.4%。因此，如果投资者的投资组合为安全资产和风险资产各占一半，则该投资者的投资收益率比通货膨胀率高4.2%（0.5×2＋0.5×6.4）。运用同样的方法，他们计算出英国的历史投资回报率为3.5%。在这一时期，美国、英国、日本、德国、法国和澳大利亚的投资回报率比通货膨胀率平均高2.8%。

这种情况会持续下去吗？现在，许多严肃的经济学家都预测，投资回报率将持续经历一段低迷期。这样，历史投资回报率的计算结果看起来还是比较乐观的。然而，鉴于我们关注的是百岁人生，我们更加乐意使用过去100年的历史平均值，而不是2015年的预测。否则，我们最多可以对未来10年的投资回报率做出准确预测。同样重要的是，我们要意识到这些计算结果没有减除税款和管理费用，而税款和管理费都会大大降低收益率。基于对多国的历史投资回报率进行计算得出的结果，我们把杰克、吉米和简的投资净回报率定在高于通货膨胀率3%。在几十年中，他们的收益率有时远远超过3%，有时大大低于3%，但假设他们漫长一生中的实际平均投资收益率为3%，似乎是现实的。

第三个假设与杰克、吉米和简的年收入增长速度有关。一般来说，随着年龄增长，人们的工资也会增长，以适应通货膨胀。生产力会随着时间的推移有所提高，人们会获得职位晋升，并承担更大的责任。但收入增长显然不是稳定不变的：经济衰退时，收入甚至会下降；在职位大晋升时，工资会大幅增长。考虑到这一点，我们认为收入会以每年高于通货膨胀率4%的速度稳定增长。 这是一种乐观的估计，但对于职业生涯较为成功的人来说，这是可以实现的。

最后的假设与计划中的退休年龄有关。我们的初步计算结果是每个人都希望在65岁退休，这也是历史上传统的退休年龄。之后，我们会调查寿命更长时，延长工作年限可以在多大程度上减轻经济负担。

杰克创造的人生

我们的角色之一杰克出生于1945年，1962年17岁时高中毕业，20岁时完成了大学教育。他开始就业时，发达经济体正处于所谓的“黄金时代”。他是一名职业生涯很成功的工程师，并渐渐成为一名高级管理人员，但他的职业生涯并非一直一帆风顺。发达经济体受到了全球化、新技术以及经济衰退的冲击，他多次失业，不得不接受工作调动，但他的职业生涯总体上是不错的。他的家庭结构非常传统，妻子吉尔（Jill）负责照顾孩子并做了几份兼职，但杰克一直是家里的经济支柱。杰克在62岁时退休，2015年遗憾去世，享年70岁。

杰克的财务状况如何？答案是：非常好。

杰克这一代人受益于三个不同的养老金资助来源：国家养老金、企业养老金和自己的私人储蓄。假设杰克的收入相对较高，并获得了他有权获得的最高社会保障金，他将获得价值约为其最终薪金10%的国家养老金。杰克很幸运，他工作的时候，大多数大公司都会提供企业养老金。考虑到他的工作年限，我们认为他足以获得等于他最终薪金20%的企业养老金。他还要支付剩下的养老金——存储足够的钱以支付等于最终薪金20%的养老金，使总养老金占最终薪金的50%。

杰克的另一个优势是他工作了42年，退休8年，所以他有5年多的时间为每年的养老金存钱。所以，杰克在养老金方面获得了很多帮助，他也有很多时间来为支付养老金而努力。

图2.1所示为杰克为支付养老金所需的储蓄水平。杰克需要在他工作年间的储蓄和退休期间的理想养老金之间找到平衡。对于杰克来说，这种平衡实现起来比较容易。如果他在工作时每年都能存下收入的4.3%，那么他可以支付他所期望的养老金。当然，这并不是杰克唯一的储蓄目标。他还要把钱省下来去还抵押贷款，又或者是支付子女的教育费用，或建立一个基金以备不时之需。他还要为实际寿命比预期寿命更长这种情况做好储蓄。但就为退休而做的储蓄来说，每年存下收入的4%是较为适中可行的。

考虑到杰克的预期寿命以及他从国家和单位获得的资助，杰克的三阶段人生从经济角度来说可谓运作良好。但正如我们下文将要谈到的那样，这些养老金资助来源在吉米的时代正在消失。

◎ 正在消失的养老金

在讨论与预期寿命更长有关的话题时，最常见的经济议题是财政支付国家养老金的不可持续性，发达国家尤其如此。大多数富裕国家都有一个名为“账单到期即付”（Pay As You Go）的国家养老金计划。根据这个计划，目前的税收被用于支付目前的养老金。与资助计划不同的是，这些钱从来都没有被用于投资，而资助计划会把储蓄放进一个资金会随时间积累起来的基金，然后根据投资表现和贡献率支付养老金。

“账单到期即付”计划存在的问题是：人们的寿命更长了，但出生率却越来越低。当出生率下降时，潜在劳动力会比即将退休的人要少。这些趋势造成的结果是税收减少，但养老金支出增加。如果养老金政策保持不变，那么公共财政支付养老金的办法会难以为继，已经透支的政府债务水平预计会急剧升高。在日本这样人口预期寿命长、出生率急剧下降的国家，这个问题已经非常严重。

图2.2显示了这个问题在富裕国家的严重程度。老年抚养比率（the old age dependency ratio，退休年龄人数占就业人数的百分比）在许多国家至少翻了一番，日本受到的影响尤为严重。早在1960年，日本每10个劳动力就要抚养1个养老金领取者，老年抚养比率为10%。根据“账单到期即付”养老金计划，这意味着10个劳动力有效地分摊了这份养老金费用。预计到2050年，日本的老年抚养比率将达到70%，这意味着每10个劳动力要抚养7名养老金领取者。

在这样的趋势下，目前的计划显然已经难以为继。“账单到期即付”计划在设计上实际考虑的是杰克这代人。如果国家支付相当于薪金30%~40%的养老金，每10个劳动力就要抚养一个领养老金的人，当前劳动力要承受3%~4%左右的税率以支付养老金。但在一些国家，养老金额度越来越高，人们的退休年龄提前而且寿命更长了，造成可以支付养老金的劳动力更少了。所以，采取一种复杂操作形式的“账单到期即付”成了金字塔式骗局（pyramid scheme），即“庞氏骗局”或“马多夫骗局”。跟我们花出去的钱相比，我们的进账太少。和所有的金字塔式骗局一样，只有进入骗局的新成员数目不断增加，这个骗局才能继续。但发达国家出生率的下降意味着这是不可能的，这也揭示了“账单到期即付”计划的不可持续性。

当然，政府很久以前就意识到了这一点，并采取了一系列措施来扭转这一局面。改革往往是缓慢的，而且随着投票人口老龄化，养老金改革的阻力会越来越大。各个国家在改革的细节上有很大的差异，但其总的原则是一样的，即提高退休年龄以增加纳税年限，减少养老金的可申领时长，并将养老金更多地给予低收入和少资产者。

在经济合作与发展组织中，共有18个成员国提高了妇女的退休年龄，14个成员国提高了男性退休年龄。然而到目前为止，退休年龄的增长速度微乎其微：2010—2050年，男性退休年龄增长2.5年，女性退休年龄增长4年。这比预期寿命的预期增长要慢，因此我们预计养老金改革的趋势将持续或加速。

如果你是一个高收入者，意识到国家在养老金计划中将发挥更小的作用也是很重要的。例如，在2000年，一位富裕的英国养老金领取者可以获得价值超出最终薪金35%的国家养老金，这个比率到2060年将只有20%。

国家养老金改革是缓慢的。相比之下，企业的职业方案却在快速变化。养老金计划费用高昂，大多数公司都不擅于此，而且寿命延长使企业养老金计划成了重大的财务负担。结果是，此类计划的数量急剧下降，而现有的计划则关闭了新员工的入会资格。例如，1987年，英国私有企业养老金计划中有810万名成员；到2011年，这一数字已下降到290万。 在美国，获得固定养老金的雇员人数从1983年的62%下降到了2013年的17%。 此外，即使是那些仍然运作的计划，也有许多在降低养老金额度以实现财务稳定。

现在，企业养老金计划稀缺，国家养老金额度减少，我们知道了一条简单的压倒性信息：储蓄的负担正在越来越多地转移到了个人。换句话说，杰克必须支付其总养老金的40%，剩下的部分由国家和雇主支付。吉米和简将不得不自己支付更大比例的养老金。

我们一直在重点关注发达国家的政府及其在“账单到期即付”计划上所面临的问题，但重要的是要认识到，将养老金支付转移到个人，这种潜在压力是全球性的。

正如第1章所述，新兴市场的人口预期寿命正以发达经济体曾经的人口预期寿命增长速度增长，只不过这些新兴市场的人口预期寿命增长开始的基数较低。新兴市场生育率下降的情况也是如此，但与西方相比，其下降仍然是滞后的。随着新兴市场中人们的收入增加和女性受教育程度提高，其生育率也会随之下降。换句话说，新兴市场同样在经历寿命更长和出生率更低这样的组合，造成了“账单到期即付”计划的不可持续。

新兴市场往往会避免使用“账单到期即付”的国家养老金模式，也就不足为奇了。这对于这些国家来说是个好消息，因为这意味着它们可能不必像发达国家那样消耗公共财政。然而，虽然它们不会经历由养老金引发的公共财政危机，但这确实意味着养老金依然必须由自己而不是国家来支付。不实行“账单到期即付”养老金计划，可能意味着不会发生公共财政危机，但这样做的结果是许多人都得不到国家提供的养老金。

吉米——三阶段人生的绷紧

我们现在把注意力转移到1971年出生的吉米身上来，他的预期寿命为85岁。 我们正在调查三阶段人生的财务状况，所以我们假设吉米在1992年毕业时21岁，打算工作到2036年，退休时65岁。像杰克一样，他希望养老金等于最终薪金的50%。然而，我们会为吉米做出一个重大改变：我们的计算基于他无法获得企业养老金这一假设。尽管我们上面提到了国家养老金改革，但我们继续假定他获得了等于他最终薪金10%的国家养老金。

图2.3所示为吉米的财务需求。杰克每年必须存下收入的4.3%，才能在65岁退休，但吉米每年必须节省17.2%。实现平衡对于吉米来说比较棘手。他无法受益于企业养老金，所以必须支付双重养老金；而且，与杰克不同的是，他的工作年限为44年，退休年限为20年。所以杰克的工作年限与退休年限之比大概是5:1，吉米大概是2:1。每年储蓄率达到17.2%是一个很高的目标，我们中很少有人某一年的储蓄率可以达到17.2%，更不用说每年了。英国方面的数据证实了这一点。在2000—2005年，储蓄率最高的年龄组为50~55岁，而他们的平均储蓄率只有其收入的5.5%。 不管你生活在哪个国家，我们为吉米的储蓄率设定的都是一个非常高的目标。还要记住的是，这只是为养老金做的储蓄。为了支付他的抵押贷款和其他重大开支，吉米还必须节省更多的钱。养老金的价值只有最终薪金的50%，也是相当保守的假设。这对于吉米来说显然是一种非常紧张的财务模式。

要实现这一平衡，我们还有其他的选择，而且可以通过吉米来对这些选择进行探索。你不必在65岁时退休，可以延长工作年限以减轻财务负担。或者你可以在65岁甚至更早的年龄退休，但是要大大降低对养老金的要求。在图2.4中，我们计算出吉米可以选择的整体组合结果，给出了基本假设。据该图表所示，假设预期寿命为85岁，在不同年龄（57岁、60岁、65岁、70岁和75岁）退休实现一定水平养老金所需的储蓄水平（最终薪金的20%、40%、60%、80%或100%）。

例如，如果吉米渴望养老金价值为最终薪金的50%，但决定工作到70岁，给自己留下15年的退休时间而不是20年，情况又如何呢？在这种情况下，他只需要13%左右的储蓄率。每工作一年就得储蓄一年，养老金就会少一年。相反，如果他仍然在65岁退休，要实现薪金30%的养老金替代率（pension replacement rate）只需要储蓄收入的8%。

然而，由于50%的薪金替代率假设已经很低，那么看图2.4，更可能实现平衡的方式就是延长工作年限。如果考虑将10%作为合理的储蓄率（数据显示，这对于大多数人来说仍然是一个雄心勃勃的目标），并希望达到50%的替换率，那么吉米要一直工作到70岁出头。

有证据表明，人们已经开始延长工作年限了。图2.5所示为过去30年，英国和美国64岁及以上人群的参与率，该参与率衡量的是经济活跃人口的比例。在这两个国家中，无论男性还是女性，到64岁或64岁以上仍在工作的人口比例大幅增加。

在美国，64岁以上的男性中大约有1/4正在工作或正在找工作，而1984年的比例则为1/6。显然，参与率将继续上升，甚至涉及更高的年龄组别。

有趣的是，退休年龄更小是一个比较流行的现象。例如在1881年的英国，65岁及65岁以上的男性在上班的比例为73%，这一比例到1984年下降到了8%。在1880年的美国，80岁的人中有近半数在从事某种形式的工作，65—74岁的人中有80%以某种形式受雇于人。这一比例在20世纪曾出现急剧下降，但图2.5中的数据表明，这个过程现在正在发生逆转。

简——三阶段人生的崩溃

简出生于1998年，她在2016年庆祝18岁生日，并期待自己的预期寿命可以达到100岁。 简的预期寿命比吉米多15年，直觉上很明显的是，简会发现三阶段人生和65岁退休超出了她的财务负担范围。如图2.6所示，简需要每年节省25%的收入来实现养老金达到最终薪金50%的目标。

一辈子的储蓄率维持在这样的水平实在太高了。这不仅远远高于今天大多数人的储蓄水平，而且仅仅是支付养老金所需的储蓄水平。简将不得不存储比这更多的钱以偿还抵押贷款、大学学费和其他主要支出。还值得指出的是，在我们的计算中，我们假设简获得的国家养老金水平与吉米的相同。但正如前面的讨论所表明的，这种情况是不可能的。如果简无法获得国家养老金，那么她所需的储蓄率就会上升到31%。还要记住的是，因为杰克的三阶段人生在经济上运转良好，他可能会为他的孩子留下遗产。如果简的父母像吉米一样过着三阶段的人生，但在经济上并不宽裕的话，那么她不可能从遗赠中受益。很明显，65岁退休后活到100岁的三阶段人生在经济上是无法实现的。

当然，退休时光长达35年的三阶段人生不奏效的原因不止这一个。对退休人员的研究表明，长时间的不活跃会导致认知恶化和生活满意度降低，35年可以打无数次高尔夫了。

当然，像吉米一样，简可以选择延长工作年限，缓解储蓄压力。图2.7所示为她可以做出的各种选择。如果她对相当于最终薪金30%的养老金感到满意，那么她在工作阶段的储蓄率达到10%，就可以在70岁的时候退休。但是请记住，30%的养老金替换率很低，而且在这种情况下，未来的30年里，简都要领取这样低的养老金。她的养老金将被固定为退休时最终薪金的30%，10~20年后，工资一定会大幅上涨，这样，简的收入水平和其他人的收入相比就很低了。养老金等于20年前薪水的30%，这跟今天的工资相比是很低的比例。所以，如果还是要养老金替代率至少达到50%和储蓄率在10%左右，那么简将必须工作到80多岁。 与杰克相比，她多了30多年的人生，但从图2.7可以看出，她可能要多工作20年。这算是礼物还是诅咒？

伴侣

我们目前是在孤立地看待杰克、吉米和简的人生，没有把他们的家人纳入考量。很明显，如果他们各自的伴侣也在工作，那么解决长寿人生中的财务问题就会容易一些。使之变得容易的原因有两个：一个是家庭中形成了规模经济，另一个是家庭净收入也一定会上涨。

呈现规模经济是因为：一间房子不会住了两个人就比住一个人贵一倍，一顿饭也不是两个人吃就比一个人吃贵一倍。经济学家在“成人等价规模”（adult equivalence scales）中描述了这种效应，而经济合作与发展组织认为，要达到同一生活水平，两个成年人的家庭收入只需比一个成年人的家庭收入高50%。因此，如果两个成年人都在工作，他们每个人存储更少的钱（每人25%）就可以达到靠自己一个人时的生活水准。由于家庭收入现在增加了，这也理所当然地减轻了他们的储蓄负担。

我们之后会讨论伴侣的重要性，以及为何伴侣会在百岁人生中越来越重要。但这并不能消除在这样长的一段时间里，维持伴侣关系要应对的挑战。值得思考的是，尽管双方都工作，可以带来财务优势，但其中也伴随着陷阱。如果双方的收入都很高，他们面临的诱惑是根据目前的收入模式所养成的生活习惯。如果他们的养老金是其最终薪金的50%，这可能意味着生活水平的急剧下降。只有不将高收入水平时的消费习惯固定下来，两个人都工作，才有助于储蓄。

别了，三阶段人生

我们的分析表明，当寿命延长时，大多数人除了延长工作年限之外别无选择。我们说的延长不是指延长几年，对于简来说，她要多工作十几年。如果工作年限没有延长，积累足够的储蓄来支付相当于工作生涯一半长的退休生活是非常困难的。“账单到期即付”计划越来越难以为继，这对于那些正在缩减国家养老金的国家来说更甚。对于大多数人来说，这些计算结果表明我们需要储存更多的钱，工作更长的时间，这或许比我们设想的必要程度还要多，而且可能比我们愿意接受或目前能力所及的还要多。

这个结论既不受欢迎又非常讨人厌。延长工作生涯既不吸引人，而且听起来，人生很累。然而，这个结论本质上不吸引人，是因为我们只凭过去推断未来，并假设这一漫长工作生涯的结构将遵循传统的三阶段人生模式。如果我们能够想出更好的创意，摆脱三阶段人生模式，那么这些选择将更有吸引力。

这并不简单。令人惊讶的是，三阶段模式在很多职业规划和长期的财务规划中是多么根深蒂固。麻省理工学院的弗兰科·莫迪利安尼（Franco Modigliani）因为生命周期假说（Life Cycle Hypothesis）方面的工作成果获得了诺贝尔经济学奖，每本经济学教科书都在通过概述三阶段人生对这一成果进行解释。甚至“养老金”这个词都从原来意指“定期付款”变成了法院最爱用来反映三阶段模式的一个词。很明显，我们在这里讲到的寿命更长和财务结果，意味着三阶段人生模式已经死亡，因为三阶段人生在财务上奏效的唯一办法就是创造一个漫长的第二阶段用于工作，但正如我们将要说明的那样，这归根到底会对生产率和活力等非财务资产造成不良影响。我们稍后会更详细地思考一个残酷的第二阶段对非财务资产的负面影响，但即使是从这一简短的讨论来看，我们也知道这样做显然会带来诸多挑战。

挑战之一是，长时间的退休期虽然听起来很诱人，但不可能给予我们所珍视和需要的刺激和同志情谊。但如果延长的第三阶段是有问题的，持续工作的第二阶段被拉长也是有问题的。

就业格局的变化也将使三阶段模式面临越来越大的压力。正如我们在下一章中所讲的那样，在未来几十年，新技术将出现涨落，一些行业会发展起来，另一些则会消失，全新的职业将出现并取代现有的职业。杰克工作了42年，他刚刚设法把他20岁出头时接受的技术教育与60多岁学到的东西联系起来。我们很难想象，简如何在她80多岁的时候做这样的事情。在简的一生中，她将不得不把时间投入学习新技能和拥抱新技术，以回应就业市场的动态。回归教育贯穿了简的一生，简的人生将从三阶段模式转变为多阶段模式。

我们还要应对非财务资产的挑战。如果简的第二个阶段是被延长了的长久工作阶段，她该如何保证健康和活力？她如何维护与伴侣、孩子和其他亲属的关系？在长时间连续工作的第二阶段，不仅是简的知识和技能会恶化，她的人际关系质量也可能会恶化。老实说，我们能假设，有人可以没有休息和休假，也没有机动变化，一直工作到80岁吗？你能想象得出来吗？

对杰克管用的模式，吉米会觉得不好用，而简会觉得根本没法用。

这真是妙极了。我们想要埋葬三阶段的工作和生活方式，并考虑用经过重新设计的生活方式取而代之，使长寿人生成为一份充满活力、创意和乐趣的礼物。对于大多数人来说，长寿人生的主线会是工作。我们接下来会转向就业形势的变化，然后开始构建场景，向大家展示吉米和简如何在长寿人生中获得比杰克更多的机会，使人生更高效、更有激情和创造力。 wlR+D8u7VqhlgRhHsUHJf5S1COIq9g42qejIzJlJlE6nbJtmklgDWQ3Q1YI1aD8Z