下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
一次完整的期货交易，包括买方和卖方、交易的品种、数量、平仓或交割。其间可以先买后卖或先卖后买，盈利平仓，止损平仓等。为了能彻底理解期货交易，我们需要在纸上进行一次推演。
我们先假设你既不是生产商，也不是收购商，你只是一个期货交易的参与者。你认为政府开始对钢材限产，螺纹钢的价格可能会上涨，所以你想在期货市场中买进螺纹钢。而螺纹钢的报价为每吨2000元。你以每吨2000元的价格买进了10手100吨，按10%的保证金率计算，你需要交纳 2万元（2000×100×10%）的保证金。
此时的交易：买进螺纹钢，每吨2000元，10手100吨。
果然你分析得没错，没过多久，螺纹钢的价格上涨至每吨3000元，你认为钢价上涨过快，可能要出现回调了，所以你决定以每吨3000元的价格卖出。
此时的交易：卖出螺纹钢，每吨3000元，10手100吨。
2000元买，3000元卖，每吨盈利1000元，100吨则盈利100000元。
但假如你分析错了呢，你以2000元的价格买进后，螺纹钢的价格不涨反跌，跌至了1800元。你认为钢价还要下跌，不如先止损，等见底了以后再买。
此时的交易：卖出螺纹钢，每吨1800元，10手100吨。
2000元买，1800元卖，每吨亏损200元，100吨则亏损20000元。
为什么我们只需要2万元的本金，就会有这么大幅度的盈亏呢？因为期货交易是保证金制度，不必交纳全款，只需要交纳一部分保证金即可。如果螺纹钢价格为每吨2000元，想要买100吨现货，全款需要20万元。不论是盈利还是亏损，都是按照全款交易来计算的。初始本金按10%计算，而盈亏按100%计算，放大了10倍。这就是期货交易的属性之一，杠杆。
所以期货交易的风险要比股票风险更大，杠杆放大了利润，同时也放大了亏损。这也是期货交易比股票交易更吸引人的地方。股票交易开启了融资交易，也相应地放大了杠杆。
期货参与者所交的保证金与潜在风险呈正比关系，外部环境风险越大，要交纳的保证金越多。有些品种波动性极小，这些品种的保证金就比较低，若是波动特别大的品种，保证金相对来说就要更高。例如铁矿石的保证金就要比螺纹钢高，所以铁矿石的杠杆比率要比螺纹钢低。
虽然期货交易有杠杆，但不要被杠杆所诱惑。杠杆越大，风险越大，一定要量入为出。如果期货交易能在一天内让你赚到100万元，那么它同样也能让你在一天中失去100万元。
传统经营，都需要先买后卖。哪怕是一个小超市，也需要先进货，再卖货。可期货市场却可以先卖后买。因为期货市场是远期交易，我现在没有货，也可以卖给你，只要在合约到期之前，我把需要交给你的货物从别处买回来，再转给你即可。
例如螺纹钢的报价为每吨3500元，你认为需求不足，这样的价格难以为继，钢价在这个位置上不会持久，肯定会下跌。所以你可以先以3500元的价格卖出给路人甲。
此时的交易如下。
你：卖出螺纹钢 3500元 10手。
路人甲：买进螺纹钢3500元 10手。
果然你分析得没错，螺纹钢价格没几天就下跌了500元，你觉得这个价格可以了，打算了结它。因为你是先卖出的，所以你要在市场上以低价再买回来。
此时的交易如下。
你：买进螺纹钢3000元 10手。
路人乙：卖出螺纹钢 3000元 10手。
一卖一买，我们已经从交易合同中解除出来了。假设市场中只有你们三个人的话，交易被拆解为两对。
你：卖出螺纹钢 3500元 10手。
你：买进螺纹钢3000元 10手。
路人甲：买进螺纹钢3500元 10手。
路人乙：卖出螺纹钢 3000元 10手。
你3000元买入，3500元卖出，每吨500元的利润，100吨共5万元利润。而路人甲与路人乙一个是3500元买，一个是3000元卖，与你没有任何关系。
事实上市场上不只有你们三个人，而是有几千万人同时在交易。路人甲也可以趁高价的时候卖给别人，路人乙也可以趁低价的时候再买回来，至于他们是跟谁交易，也与你没有任何关系了。
先卖后买，期货交易称之为做空，这也是期货交易的属性之一。股票交易也开启了融券交易，与做空类似。
如果是股票的话，今天买入后，最早也要等到明天才能卖出。如果想要止损，当天是无法操作的，哪怕你眼看着它跌停。
而期货采用的是T+0制度，这一秒建仓，下一秒就可以平仓。如果你速度足够快的话，建仓平仓在同一秒完成也不是没有可能。
将股票平仓后，资金要冻结一天，还要等明天才能把钱提出来。期货可以随时将资金提出。这是期货交易的第三个属性，也吸引了更多的短线客。
术语本身没有什么特殊意义，但为了更好地与其他圈子内的朋友交流，了解术语还是非常有必要的。特别是看一些评论时，经常会看到，如果评论文章在说术语，而你却不懂，这就影响效率了。
建仓：买进或卖出的初始交易。
平仓：买进建仓后，对应的是卖出平仓。卖出建仓后，对应的是买进平仓。
多：向上的，看涨的。
空：向下的，看跌的。
做多：买进建仓。
平多：卖出平仓。
做空：卖出建仓。
平空：买进平仓。
多单：手中持有的买进建仓后尚未平仓的交易。
空单：手中持有的卖出建仓后尚未平仓的交易。
平多翻空：分为两部分，平掉手中的多单，并建立空单。
平空翻多：分为两部分，平掉手中的空单，将建立多单。
仓位：建仓后所用资金占总资金的百分比。
单边市：很少出现回调或反弹的持续上涨或持续下跌。
震荡市：长时间的无趋势波动。
牛市：时间长幅度大的上涨趋势行情。
熊市：时间长幅度大的下跌趋势行情。
猴市：行情上蹿下跳，没有规律。
回调：上涨趋势中的短暂下跌。
反弹：下跌趋势中的短暂上涨。
套保：套期保值，后文专门讲解。
套利：套利交易，后文专门讲解。
基本面分析：针对商品的库存、产量、需求量、供给量等一系列有影响的数据进行分析。
技术分析：根据历史图表进行分析。这是本书的主要内容。