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在套利交易中，必须把汇差和利差的因素加以综合考虑才行。当然，如果有了远期外汇交易市场存在，人们可以用掉期的方法既避免汇率波动风险又赚取利差。
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
由于不同的外汇币种具有不同的存款利率，只要善于将利率低的货币兑换成利率高的货币，投资者就可以通过利差减少利息损失。
例如，假设一年期的英镑存款利率为5.5%，同期的美元存款利率5%，它们之间的利差为0.5%。再假设它们之间的当期汇率为1英镑=1.5美元，那么如果不考虑汇率波动因素的话，一笔1500美元一年期存款的本息之和为：
1500×（1+5%）=1 575美元
折成英镑为1050英镑（1575÷1.5），但如把这1500美元先兑换成1 000英镑，存上一年的本息之和则为：
1 000×（1+5.5%）=1 055英镑
简言之，同样数额的存款，存英镑要比存美元多0.5%的利差。
套期保值是在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。