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我国金融业正经历着利率市场化的微观消化过程，许多矛盾和扭曲在影响着金融体制改革的质量和下一步的抉择。作为金融体制改革的一个重要组成部分，利率市场化改革同样采取了与之相适应的渐进式改革。
在特定的经济体制背景和金融环境中，我国的利率市场化改革大致分为三个阶段，1978～1993年是调整利率水平和结构阶段。
这一阶段基本改变了负利率和零利差现象，偏低的利率水平得到纠正，利率期限档次和种类得到合理设定，银行部门的利益得到重视；
1993—1996年是利率生成机制改革阶段。
这一阶段的利率改革是不断扩大利率浮动范围，放松对利率的管制，促进利率水平在调整市场行为中发挥作用，以建立一个有效宏观调控的利率管理体制；
1996年至今是利率市场化快速推进阶段。
建立一种由中央银行引导市场利率的新型体制，实现利率管理直接调控向间接调控的过渡。
总体来说，我国的利率市场化改革滞后于整体金融发展形势，已经成为我国经济金融体制改革的瓶颈。
然而，利率市场化进程目前还面临着一个两难的选择。利率一定要市场化，但是在人民币升值情况下又变得有一定难度。
利率历来是经济学家探索和研究的重点，又是各国政府力图控制和掌握的政策工具。利率市场化则是短期要考虑的东西。