下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
在MACD指标图中，彩色的竖线是柱状线，一般用红线表示0轴上的部分，用绿线表示0轴下的部分，所以又被俗称为“红绿柱”，它表示DIF与DEA之间的差值，在指标图中表示DIF线与DEA线的距离之间的变化。我们已经知道，最早的MACD指标只有这两条快慢线，MACD柱状线是后来随着计算机的普遍运用而加上去的，目的是为了更直观地表现两条快慢线之间的关系。
MACD柱状线的表达式是“MACD：(DIF-DEA)×2，COLORSTICK”，它表示DIF与DEA差值的2倍输出为彩色的MACD柱状线。之所以将差值乘以2是为了放大线体长度，便于观察。从图4-26可以看出，有了MACD柱状线，DIF与DEA两条之间的距离变化一目了然。
图4-26 MACD柱状线示意图
如果快线位于慢线之上，MACD柱状线为正值，绘制在0轴之上，用红柱线表示。如果快线位于慢线之下，MACD柱状线为负值，绘制在0轴之下，用绿柱线表示。当快线与慢线交叉，MACD柱状线值为零。
DIF与DEA两条线的收敛和发散能通过MACD柱状线更直观地表示出来，很显然，当柱状线连续出现后一根长于前一根的情况时，表示发散；当柱状线连续出现后一根短于前一根的情况时，表示收敛。
当红柱发散时，表示市况处于多头强势中；当绿柱发散时，表示市况处于空头强势中。当红柱收敛时，表示多头势头在减弱；当绿柱收敛时，表示空头势头在减弱。
因此，在A股只能做多盈利的市场中，理论上，做多的买点应在红柱发散时，表示短期内市场开始由空转多；卖点应在绿柱发散时，表示短期内市场开始由多转空。
理论上，一波上涨行情是由绿柱收敛开始，所以最低买点在绿柱收敛时；而一波上涨行情的结束是由红柱收敛开始，所以最高卖点在红柱收敛时。收敛表示了趋势的减弱，是DIF线在向DEA线靠近。在最长的绿柱之后那个缩短的绿柱买进，在最长的红柱后那个缩短的红柱卖出，是获得最大利润的方法。但这种方法是否万无一失呢，成功率究竟有多大？
这里要明确一个关键的前提条件，经验丰富的投资者会注意到，MACD红绿柱只描述了DIF与DEA的差距变化关系，并没有说明DIF与DEA的多空位置，也就是说DIF与DEA是在0轴之上还是0轴之下。前面已经讲过了，安全的买点应在多头市场中，也就是DIF处于0轴之上之时。而MACD柱状体在0轴之上并不表示DIF也在0轴之上，这是很多投资者会忽略的关键问题。
所以要首先明确的前提条件是，DIF的位置。若DIF处于0轴之上，那么在最长的绿柱之后那个缩短的绿柱买进，在最长的红柱后那个缩短的红柱卖出，是获得最大利润的方法。若DIF处于0轴之下，那么在最长的绿柱之后那个缩短的绿柱买进后，很可能没有好的卖点。为什么呢？因为在空头市场中，绿柱缩短只说明跌势减弱或小反弹的开始，往往没有多少获利空间，主要的空头市场并没有结束，会出现跌了又跌的情况。
MACD柱状线的重要作用就是通过研究它的收敛和发散来找出市场变化的转折点，作为波段操作依据。
MACD柱状线的收敛表示，DIF在靠近DEA，DIF的拉动作用在减弱，市场在原方向的能量在减弱；MACD柱状线的发散表示，DIF在远离DEA，DIF的拉动作用在增强，市场在原方向的能量在增大。MACD柱状线的长度表现出了市场力度的大小，当红柱线放大时表示上涨力量在增强，红柱线的长度越长，表示上涨力度越强；当绿柱线放大时表示下跌的力量在增强，绿柱线的长度越长，表示下跌力度越强。
红绿柱的收敛与发散表示市场短期趋势力量的转换，红柱与绿柱之间的转换表示市场短期多空力量的转换。这些转折点通常是短期的买入信号或卖出信号，它们包括四种情况：
（1）绿柱抽脚，绿柱线开始收敛，表示空头变弱，是买点。
（2）绿柱变红柱，表示由空转多，是买点。
（3）红柱缩头，红柱线开始收敛，表示多头变弱，是卖点。
（4）红柱变绿柱，表示由多转空，是卖点。
投资者应着重研究这四种有意义的转折信号。
MACD柱状线在0轴之下时用绿色柱线表示，简称为绿柱。在下跌中，柱状线会在0轴之下不断向下发散，这是由于快线DIF带动慢线DEA向下运行，并且DIF不断远离DEA。下跌动能在绿柱最长时达到最大，当在绿柱线达到最长后，出现短于前一天的柱线时，就发生了抽脚，这说明市场的下跌动能开始减弱，短期内有转势的可能，如图4-27所示。
图4-27 绿柱抽脚买点
从图4-27可以看出，MACD柱状线指标在起始阶段，从0轴附近开始不断向下拉长，指标值为负值，每一日的指标值都小于前一日的指标值，这是柱状线发散的过程。直到某一日，指标值开始向上抽短，这个位置是短线向上的开始，抽脚的位置是多头的买入信号。此后，指标值开始大于前一日的指标值，这是柱状线收敛的过程，这是由于DIF开始靠近DEA造成的。
以抽脚作为波段买点，可以分为两种情况，一种是MACD在多头市场的抽脚，一种是MACD在空头市场的抽脚。经验丰富的投资者会更注重把握在多头市场发生的抽脚，因为从长期的多次交易经验来看，多头市场的抽脚买入信号的成功率显然更高。
可以这样说，多头市场的抽脚可以看作是上涨的开始；而空头市场的抽脚通常只是止跌，要知道，止跌是可以不涨的，多数情况是在低位震荡后继续下跌。所以说，一定要注意看大势做小势。
在大势处于多头市场时，以抽脚为依据买入后，趋势投资者可以继续跟踪趋势，做到“有风驶尽帆”。当柱状线在0轴下，由绿柱不断接近0轴，最终出现红柱时，说明市场开始进入短期的多头。由绿柱收敛转为红柱发散，多头突破了多空分界线，是多头的胜利。这个位置是顺势加仓的好机会，如图4-28所示。出现红柱时应伴随成交量的放大，如果成交量没有明显放大，则可能是反弹的高位，投资者需要注意突破时量的配合。
图4-28 绿柱变红柱买点
图中所示的绿柱变红柱买点，是风险小回报高的买入信号，这个信号要比抽脚买点可靠，绿柱抽脚是跌势减弱，而红柱的出现是标志着涨势的开始。
在个股云南铜业（000878）中应用MACD柱状线绿柱抽脚买点和绿柱变红柱买点进行波段操作，如图4-29所示。
图4-29 云南铜业（000878）“绿柱抽脚买点”
从图4-29可以看到，该股的DIF指标在0轴稍下方，表示市场是才由多转空，MACD指标柱状线在0轴之下发散，表明市场上涨趋势减弱，开始进入调整；直到图中用第一个圆圈标注的位置，绿柱状线发生了抽脚，这里是绿柱抽脚买点，这预示着调整很可能结束，马上要重回涨势，投资者在这里应该及时地买进部分仓位；此后，绿柱线向0轴方向收敛，这表示下跌动能进一步在减弱；直到图中所示的第二个圆圈标注的位置，柱状线突破0轴，由绿柱变为红柱，这表明市场中短线的多头战胜了空头，市场中短期都以上涨为主，这是常说的共振点，这是绿柱变红柱买点，这个位置是绝佳的顺势加仓买点；此后红柱线开始发散，表示多头进一步增强优势，该股一路上涨。
运用柱状线作为依据判断买点时应注意以下几点：
（1）从运用效果上来看，DIF线在0轴上方或0轴附近，成功率较高。
（2）DIF线在0轴下方运用时，需要注意使用止损单。
（3）绿柱变红柱买点比绿柱抽脚买点成功率高且更稳健。
（4）绿柱变红柱买点需要同时伴随成交量明显放大。
MACD柱状线在0轴之上时用红色柱线表示，简称为红柱。在上涨中，柱状线会在0轴之上不断向上发散，这是由于快线DIF带动慢线DEA向上运行，并且DIF不断远离DEA。上涨动能在红柱最长时达到最大，以最长柱线为分界点，之前的柱线头是依次伸长的，之后的柱线头依次缩短，这就发生了红柱的缩头，这说明市场的上涨动能开始减弱，短期内有转势的可能，如图4-30所示。
从图4-30可以看出，MACD柱状线指标在起始阶段，从0轴附近开始不断向上伸长，指标值为正值，且不断增大，这是柱状线发散的过程。直到某一日指标值达到最大，之后指标线开始向下缩短，这个位置是短线转势的临界点，红柱线缩头是多头的减仓卖出信号。此后，指标值开始小于前一日的指标值，这是柱状线收敛的过程，这是由于DIF开始靠近DEA造成的。
图4-30 红柱缩头波段卖点
以红柱线缩头作为波段卖点，可以分为两种情况，一种是MACD在多头市场的缩头，一种是MACD在空头市场的缩头。对于发生在多头市场中的缩头，投资者应依据市场所处的位置做不同的处理，最明显的例子是，如果缩头发生在市场放量上涨的大牛市中，但市场并没有明显的调整迹像时，可以以持有为主，只有同时破位再减仓；如果缩头发生在市场缩量上涨时，即使价格没有明显下跌，稳健的投资者也可以适当做减仓操作，以保住大部分利润。而对于发生在空头市场的缩头，如果投资者持有仓位，应该以无条件减仓操作为好，控制风险是比追求利润更要紧的原则。
可以这样说，多头市场的缩头可以看作是涨势减弱，但不一定会跌；而空头市场的缩头通常是新的一轮下跌的开始。
在量价背离的上涨末期，以缩头为依据减仓卖出后，投资者要注意随后可能出现的红柱变绿柱清仓卖出信号。当柱状线在0轴上，由红柱不断接近0轴，最终出现绿柱时，说明市场开始进入短期的空头。由红柱收敛转为绿柱发散，空头突破了多空分界线，是空头的胜利。这个位置是无条件清仓离场的信号，如图4-31所示。出现绿柱时不一定要伴随成交量的放大，因为下跌并不一定需要成交量，尤其是发生在空头市场的红柱变绿柱，成交量一般没有明显变化。这里要提醒投资者，一般在顶部会有天量见天价的特征，放出历史巨量，可作为红柱缩头和红柱变绿柱卖点的可靠依据。
图中所示的清仓信号要比缩头卖点更可靠，红柱缩头是涨势减弱，而绿柱的出现是标志着跌势的开始，一波强劲的上涨中，可能发生多次红柱缩头卖点，而只发生一次红柱变绿柱卖点。
图4-31 红柱变绿柱波段卖点
在个股浦发银行（600000）中应用MACD柱状线红柱缩头卖点和红柱变绿柱卖点进行波段操作，如图4-32所示。
图4-32 浦发银行（600000）红柱缩头卖点
图4-32显示的是浦发银行（600000）在2010年9月到11月的一段走势，从中可以看到，该股的DIF指标在0轴之上，表示市场是以多头为主。上涨的过程也是红柱线发散的过程，红柱线依次伸长，表示上涨动能不断增强，直到2010年10月19日，该股创出新高价15.95元，当天收出一个高开的阴线射击之星，这是我们讲到过的顶部反转形态之一，预示着可能短线见顶。下个交易日，红柱线达到最大值。第三天，到图中用圆圈标出的位置，红柱线发生明显的缩头，这里是红柱缩头卖点，根据经验这里一般是短期顶部，可以先出掉部分筹码保护一部分利润。
在减仓之后，红柱线不断缩短，直到图中第二个圆圈标出的位置，出现了第一个明显的绿柱，柱线体由0轴之上转入0轴之下，这里是红柱变绿柱卖点，是一个短线投资者可以清仓的卖点。在卖出后，绿柱线进一步发散，这是股票下跌的过程。从图中我们看到，这两个卖点很好地把握了一波行情的顶部卖出机会。
（1）当DIF线和MACD柱状线都在0轴之上运行时，说明市场是处于多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0轴之上经过短暂的调整后，红柱线再次发散时，中长线投资者可继续持股做多，短线空仓者可开仓买入。
（2）当DIF线在0轴之上而MACD柱状线在0轴之下运行时，说明市场处于中长期多头行情中，但中短期进入空头主导的市场，短线回调的可能在加大，短线投资者应离场观望。
（3）当DIF线和MACD柱状线都在0轴之下运行时，说明市场是处于空头行情中，股价将继续下跌，投资者这时应以持币为主，耐心等待空头行情的结束。
（4）当DIF线在0轴之下而MACD柱状线在0轴之上运行时，说明市场处于中长期空头行情中，但中短期进入多头主导的市场，短线反弹的可能在加大，短线投资者可轻仓介入。