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第四节
互联网金融是一个谱系概念，它的两端，一端是传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，另一端是瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形，介于两端之间的所有金融交易和组织形式，都属于互联网金融的范畴。按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置上的差异，可以将它们划分成以下一些主要类型：
金融互联网化是指传统金融业务的互联网化，体现了互联网对金融中介和市场的物理网点、人工服务等的替代，包括网络金融（网络银行、网络证券、网络保险）、互联网银行（包括直销银行）、互联网证券和互联网保险等。
第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付的最大特色是在结算过程中，客户不直接与银行进行支付清算，可以起到类似中央银行集中清算的作用。
网络借贷是互联网上个人之间的借贷，其核心技术是内部信用评级和贷款利率定价。以Prosper、LendingClub（美国）、Zopa（英国）、宜信、陆金所、拍拍贷、人人贷等为代表。其个人对个人借贷的模式弥补了正规金融机构一直未能有效解决的中小微企业融资问题。
众筹融资即大众筹资，人们通过互联网汇集资金，以支持由他人或组织发起的项目，以Kickstarter（美国）、天使汇、点名时间等为主要代表。众筹融资由项目发起人利用互联网平台发起项目，并且以实物、服务或股权等作为回报，通过大众投资者的力量获得其所需资金，最终实现资金与项目有效对接。众筹融资的行为主体主要有三方：资金需求方、大众投资者和平台方。
互联网消费金融是以互联网等现代信息技术为核心，通过将消费金融功能延伸至互联网平台，采用互联网的思维和理念，面向社会各个阶层的消费者，提供创新性、差异化的消费金融产品，是满足消费者跨期消费需求的金融服务。互联网消费金融的本质还是消费金融，它将互联网、大数据等技术嵌入传统消费金融活动的各环节。
互联网供应链金融，是指兼具电商平台经营者、资金提供者、供应链掌控者身份的电商或商业银行或核心企业或其他第三方，在对供应链交易长期积累的大量信用数据以及借此建立起来的诚信体系进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资方式，引入资金支付工具监管的手段，向从事交易的中小企业提供封闭的授信支持及其他资金管理、支付结算等综合金融服务的一种全新的金融模式。
互联网理财，是指投资者通过互联网渠道获取理财产品、理财服务，从而获得相应收益的一种理财方式。本质上来讲，互联网理财就是线下传统理财的一种延伸，线下理财的各类产品或者理财服务通过互联网这一便捷的渠道推向大众。只是互联网渠道具有自己的特性，优化了线下理财产品或者服务，如收益率大幅提升，进入门槛大大降低，操作上便捷灵活等。以阿里巴巴、苏宁、京东为代表的中国主要电子商务企业和以腾讯、百度等为代表的互联网公司均已推出互联网理财产品。例如百度推出的百赚、阿里巴巴推出的余额宝、腾讯推出的理财通等产品均已成为中国主流的互联网理财产品。
互联网金融信息服务泛指利用互联网技术开展金融信息服务的所有业务，目前发展较快的有在线投资社交平台、垂直搜索、区块链技术等。
需要说明的是，互联网金融谱系的各种业态随着互联网与金融的互相渗透，催生出各种互联网金融模式。互联网金融的发展提高了金融业务的普惠性，这与中国金融业发展和改革的目标不谋而合，与中国深化金融机构改革的步伐相适应。因此，互联网金融各种业态之间跨交叉特征明显，相互之间不存在清晰的界限，并且相互之间呈现出动态变化趋势。例如，保险业出现了根据汽车使用情况确定费率的车险，证券研究发现社交网络的活跃度对股价有预测力，未来大数据与保险精算、证券投资结合，会促成许多新商业模式。所以，这里对互联网金融业态的划分，还达不到严格分类应有的“不重复，不遗漏”标准，这些业态的具体分析将在第二编中进行详细介绍。
互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式；其在支付方式、信息传递和资源配置等方面与传统金融模式有较大差异，但并没有改变金融功能的本质特征；互联网金融在我国迅猛发展的原因包括5个方面：互联网技术的迅速发展与应用、人类生活习惯的改变、基于互联网的商务模式与金融的深度融合、我国金融市场的低效率与巨大需求之间的矛盾、我国包容性的监管政策。
互联网金融 互联网技术 互联网精神 金融功能 金融压抑 资金供需 第三方支付金融监管
1.什么是互联网金融？其与传统金融在金融功能的实现上有何差异？
2.互联网金融在我国产生与发展的原因有哪些？
3.互联网金融的主要业态有哪些？
近年来，随着互联网普及率的快速提升，互联网信息技术与金融的融合步伐不断加快，作为一种新的金融模式，互联网金融凭借成本低、效率高、覆盖广、发展快等优势，逐渐成为了未来金融业发展的主要趋势。同时，互联网金融的发展也对传统金融行业造成了巨大的冲击。面对挑战，是坚守传统金融阵地还是积极谋求转型？传统金融业究竟该何去何从？
一些互联网金融领域内的专家认为，传统金融机构管理层次过多，流程过于复杂，尾大不掉，难以适应互联网金融行业快速、灵活的发展节奏。此外，过于昂贵的技术更新费用更是阻碍了传统金融业的互联网化转型。也有一些专家认为，加强与互联网金融机构的合作将是传统金融机构实现转型的关键。通过交流合作，传统金融机构能够弥补技术方面的短板，同时学习到互联网的用户思维模式，实现互联网化转型。此外，还有极少数专家坚信，互联网金融的强势冲击能够激发出蕴藏在传统金融机构中的“创新基因”，通过内部培养、内部研发等方式，传统金融机构能够依靠自身完成互联网金融业务模式的创立与发展。
近日，《经济学家》的高级编辑Matthew Bishop接受了Crowdfund Insider的采访，针对当今传统金融行业发展所面临的挑战，发表了自己的看法。Bishop认为，在世界范围内，只有极少数的传统金融机构能够成功实现互联网化转型。
近年来，大数据、机器学习、区块链等新兴科技的发展，给传统金融行业带来了巨大的发展空间。同时，一大批相关领域的初创公司也应运而生，金融市场的竞争变得愈加激烈。在这个过程中，掌握先进技术的互联网金融公司将对传统金融机构的龙头地位发起强烈的冲击。
随着传统金融机构逐渐意识到了所面临的挑战，并积极谋求转型，传统金融行业所拥有的包括产品种类齐全、风控体系成熟、监管政策完善在内的众多优势能够确保其在短期内处于行业主导地位。同时，传统金融机构也面临着巨大的挑战。由于长期受到社会资本以及国家政策方面的支持，传统金融机构在面对市场竞争时的应对能力明显不足，此外，业务模式的僵化也导致了创新能力的低下。因此，传统金融机构的互联网化转型是极其艰难的过程，只有提高自身科技创新能力，掌握先进技术，彻底完成从产品思维到用户思维模式的转变，才能真正实现互联网化转型。
在世界范围内，英国、新加坡和澳大利亚对于金融科技创新的监管相对宽松。此外，近年来，美国也逐渐意识到了其监管法规已严重脱离了金融科技的发展现状，并已经成为了阻碍其发展成为全球性金融科技创新中心的重要因素。
在未来互联网金融的发展过程中，大数据、云计算、区块链等新兴技术将对整个金融行业产生巨大的影响。同时，毫无疑问，掌握最先进技术，并且能够为用户提供极致服务体验的互联网金融公司将掌握最优质的资源，占据最大的市场份额，而用户也能够获得最便宜、最有效的金融服务。
（资料来源：CROWDFUND INSIDER，经济学人（英文）。译者：张沛祺.未央网（中文），2017年1月18日）
1.结合案例，谈谈互联网金融的发展对我国传统金融行业造成什么影响？
2.你认为我国互联网金融未来的发展会出现哪些趋势？