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有朋友问到基金分红、基金收到成分股分红是否要交税。今天来讲下基金投资中的税收怎么算。
在交易基金的过程中，最常见的费用名称主要有6个，分别是申购费赎回费、买卖佣金、销售服务费、印花税、分红税和所得税，这也是交易指数基金的过程中最常见的几个费用。
场外基金主要是通过申购赎回来交易的，在申购赎回过程中，会收取申购赎回费（与之对应的，场内基金主要是通过买卖来交易，收取的是买卖佣金）。
需要注意的是，场内基金也可以申购赎回。像ETF基金、LOF基金，也是可以通过场内申赎的方式来交易的。但是场内ETF基金的申购有门槛（ETF基金的申购门槛在百万左右，ETF基金的买卖门槛则比较低，所以普通投资者主要是通过买卖的方式来交易ETF基金），ETF基金和LOF基金的场内申购费率也比较高，所以一般来说，场外指数基金才通过申购赎回的方式来交易，场内基金则主要通过场内买卖方式来交易。
不同品种的申购赎回费是不同的，一般在1%〜1.5%，也就是说，申购10000元的场外基金，需要交纳100〜150元的申购费用。
通过不同的渠道申购，费用也不尽相同。比如在银行申购，申购费一般不打折；而在基金公司官网、部分网络平台申购，一般会有一定程度的折扣，有的时候甚至会打1折。也就是说申购10000元，只需要交纳10〜15元的申购费用。
不同渠道申购到的场外基金都是一样的，所以选择有折扣的靠谱网络平台来申购，能省下不少的费用。在笔者的公众号上回复“场外基金”也有详细介绍。
赎回费一般不打折扣。但是赎回费与持有时间长度有关。一般来说持有不到一年赎回费为0.5%，持有一年到两年赎回费为0.3%，持有两年以上则没有赎回费。我们定投指数基金基本都会在2年以上，所以很多时候赎回费就免除了。
分批定投的基金份额，在赎回的时候，会根据每份基金的具体申购日期来确定其持有了多长时间。
场内基金，包括ETF基金和LOF基金，在买卖过程中会收取买卖佣金。买卖佣金的收取规则，一般等同于股票佣金。
股票账户开户，不同的证券公司，甚至同一个证券公司不同地区的网点，给出的佣金费率都不相同。目前各个证券公司，基本上都可以通过网络开户，开户费用在万三左右。也就是说，买卖一万元的基金，费用在3元左右。这个费用是双向的，也就是买一万元会收取3元，卖1万元也会收取3元。
佣金费率比较灵活，如果资金量比较大，可以申请让证券公司单独为你调整费率。也可以货比三家，挑选费率最低的证券公司。
我们经常能看到一些基金公司宣传某只指数基金申赎费用全免。这种免申赎费用的基金，通常会在基金后面加个字母C，称为C类基金。C类基金目前主要是场外基金。
一般的场外指数基金，不管买卖频率如何，每次操作都会收取申购赎回费。这样对于一些频繁操作场外基金的投资者，交易成本是非常高的。
而C类基金比较特殊，它不收取申购费用，一般持有一个月以上也不收取赎回费用，但是，它会固定收取一定比例的销售服务费，一般是每年收取0.4%〜0.6%。也就是说，不管申购赎回多少次，都只收取一定比例的销售服务费，这样就把交易成本固定下来了。
不过，我们投资指数基金一般是在低估值的时候分批买，高估值的时候分批卖，一般需要持有一年或多年以上。这种情况下，挑选申购费一折的平台申购场外基金，交易成本可以控制在千分之一左右，持有两年以上也没有赎回费；而C类基金则需要固定交千分之四到千分之六，如果不是有频繁申购赎回的需求，C类基金并不是特别好的选择。
印花税也是针对场内的品种来说的。
股票买卖交易都是需要交印花税的。印花税是股票交易中一个非常重要的税种，甚至可以起到调节股市牛熊的作用。
印花税在投资者买卖股票交割的时候券商就代为扣收了，买卖完股票后第二天查看一下交割单，就可以知道扣了多少印花税。目前股票交易的印花税是交易额的千分之一，单边收取，即买股票不收，卖股票才收。
对场内基金来说，目前的政策是不需要交印花税，这也是我们投资指数基金的一个小福利。
股票有现金分红，基金也有基金分红。按照目前国家的政策，我们收到基金分红是不需要交税的。例如，每份基金分红0.3元，我们持有1000份基金，就能拿到300元的分红，不会扣税。
但是基金收到自己所持有的股份分红的时候，是需要交税的。国家对基金收到个股分红税的政策经常改动，截止到本书出版时，《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税[2015]101号）》规定：
“一、个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。”
而按照之前《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税〔2012〕85号）》的规定，证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，计征个人所得税。所以基金收到成分股的分红，也是按上述规定收税。
即假设某只基金持有某一家成分股的股份，能分红1000万，如果持股不到1个月，会扣1000w*20%=200w的税；如果持股1个月到一年之间会扣100w的税，持股一年以上则免税。
分红税在前台交易也是看不到的。对每个指数基金来说，分红税都无法避免。不过从分红税的规定上，我们可以看出，如果是一个成立时间比较长的指数基金，那它持有股票的时间也比较长，在分红税上会有一些优势。
目前国内基金交易过程还不需要交所得税。不过像美国市场做投资，是有所得税的。
巴菲特之所以愿意长期持有股票，一个很大的原因也在于美国的所得税比较高，以巴菲特投资股票的盈利规模，所得税也非常惊人，所以巴菲特更偏向于长期持有。
以上介绍的这些费用我们在投资时该如何利用呢？如果能在费用上节省一块钱，就相当于我们多赚了一块钱，这对于任何一个指数基金投资都是如此。这里有几个要诀，读者可以念一遍。
a.尽量选择费率比较低的场外和场内渠道。
b.不要过于频繁交易，以免产生较高的费用。
c.成立一年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。
从2018年1月1日开始，《关于资管产品增值税有关问题的通知》（56号文)，开始实施。这个文件对很多资管计划的增值税有了要求。
不过指数基金现阶段买卖股票、债券所得，不用缴纳增值税。
对A股指数基金来说，税种是这样。但对于一些跨境指数基金就更复杂了，主要是基金运营时所得税方面不同，之前请教过雪球的大V，像@那一水的鱼、@青春的泥沼等人，这里主要说港股基金的跨境基金（美国、欧洲等市场以后再说）。
普通投资者想通过基金投资港股，除了自己在海外市场开户买基金之外，目前有三个渠道：QDII、沪港通、两地基金互认。
QDII，意思是合格境内机构投资者。允许符合条件的境内机构投资者投资他国资本市场的过渡政策。在沪港通诞生之前，都是QDII基金来投资海外市场。对于香港市场来说，QDII是按照“非居民企业”来征收所得税。
再后来有了港股通，港股通更加方便。但无论是QDII还是港股通，在税收方面都是比纯A股基金高的。
分红所得税扣税流程（这里个人和基金投资者政策一样）：港股通H股分红，20%税；被认定为内地企业分红——香港中央结算扣10%企业所得税，给中国证券登记结算有限责任公司——中登——再扣剩余90%的20%，所以一共扣了28%的红利税。
香港投资者投资内地基金：内地上市公司向内地基金分配股息，扣10%，之后基金分红给香港投资者，不扣税。
但是内地人投资香港基金，从香港基金分配得到的收益，按20%税率扣税。
无论是港股通还是两地基金互认，内地投资香港的税率都比香港投资内地的税率要高，限制了资本外流，鼓励资本流入。
另外还有一些细节，如基金收到不在沪港通范围内的个股分红该交多少税？这个实在没找到。
税收政策由国家制定，而且会不断改变，这是必要的成本。
实际上通过各个渠道虽然税收略有差异，但并不大。
香港投资者自己投资H股，交约10%股息所得税，沪港通交28%税，按H股指数约4%的股息率来算，沪港通每年会因为分红所得税损失约0.72%的收益。这个对收益有影响，但并不算多。相比之下，买入估值、基金误差等对收益影响都比所得税税率影响大一些，无须过于紧张。
应对税收成本也挺简单，就是保留更大一点的安全空间，用更低的买入估值来提高收益，对冲掉成本损失。
比如说H股和恒生指数基金，出于更高的分红税等原因，对这两个品种的盈利收益率，通常我们都是打九折再跟A股品种进行比较的。