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根据不同的分类标准，期权有很多种不同的分类方式。
根据标的资产类别的不同，期权可以分为个股期权、股指期权、利率期权、外汇期权和商品期权等。
个股期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
个股期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。个股期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。个股期权的行使会增加公司的所有者权益，是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即直接从公司购买而非从二级市场购买。
提醒：公司的股价上涨得越多，行使这些期权的获益就越多，从而形成雇主希望看到的局面，成为激励员工的一种价值可观的办法，让他们专心致力于让公司更加成功、盈利能力更强。
股指期权是在股票指数的基础上产生的，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间、以某种价格水平买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。
从理论上看，股指期权一定程度上可以对冲股指期货的风险，所以其交易量将大于股指期货，从实际情况来看，股指期权合约的数量将远远大于股指期货，因为以单月合约来看，现在的股指期货只有一张单月的合约，而股指期权从理论上可以在不同的行权价上挂上合约，所以也将大大增加交易机会。
利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具。借款人通过买入一项利率期权，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有利方向变化时得益。利率期权有多种形式，常见的主要有利率上限、利率下限和利率上下限。
● 利率上限
利率上限是客户与银行达成的一项协议，双方确定一个利率上限水平，在此基础上，利率上限的卖方向买方承诺：在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；如果市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方无任何支付义务，同时，买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数额的期权手续费。
● 利率下限
利率下限是指客户与银行达成的一个协议，双方规定一个利率下限，卖方向买方承诺：在规定的有效期内，如果市场参考利率低于协定的利率下限，则卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额部分，若市场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务。作为补偿，卖方向买方收取一定数额的手续费。
● 利率上下限
利率上下限是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用。具体地说，购买一个利率上下限，是指在买进一个利率上限的同时，卖出一个利率下限，以收入的手续费来部分抵销需要支出的手续费，从而达到既防范利率风险，又降低费用成本的目的。而卖出一个利率上下限，则是指在卖出一个利率上限的同时，买入一个利率下限。
外汇期权，又称货币期权，是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
外汇期权的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。
商品期权作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦和大豆、金属中的铜等，商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。
根据行权方式的不同，期权可以分为欧式期权、美式期权和百慕大式期权。
欧式期权是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区的金融市场中，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午14:00。过了这个时间，再有价值的期权都会自动失效。
例如，某客户预期欧元/美元会在两周内从1.1500水平逐步上升到1.1700水平。于是他买入一个面值为10万欧元、时间为两周、行使价在1.1500水平的欧式期权，期权费是0.65%（付出650欧元）。但该欧式期权必须等到到期日当天的北京时间下午14:00才能行使。不能像美式期权那样随意执行。假设该期权到期同样以1.1700执行，客户可获利1252.50（即2000-650×1.1500=1252.50）美元。
美式期权是指可以在成交后的有效期内任何一天被执行的期权，也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9:30以前，选择执行或不执行期权合约。
美式期权比欧式期权更灵活，赋于买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险，因此，美式期权的权利金相对较高。
例如，某天上午欧元/美元即期汇价为1.1500，某客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向银行买入一个面值为10万欧元、时间为两周、行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权，设费率为2.5%（买期权要付出2500欧元）。翌日，欧元/美元的汇价上升了，且超越1.1500，达1.1700水平。那么，该客户可以要求马上执行期权，获利200（即1.1700-1.1500=200）点，即2000美元。在减去买入期权时支付的费用后，该客户仍亏损875（即2000-2500×1.1500=-875）美元。
可见，美式期权虽然较灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。
百慕大式期权是一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。介于欧式期权与美式期权之间，百慕大期权允许持有人在期权有效期内某几个特定日期执行期权。比如，期权可以有3年的到期时间，但只有在3年中每一年的最后一个月才能被执行，它的应用常常与固定收益市场有关。
根据交易场所的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。
场内期权又称交易所交易期权或交易所上市期权，是指在集中性的金融期货市场或金融期权市场所进行的标准化的金融期权合约交易。本书中讲解的各种期权交易实例，都属于场内期权。
场外期权是指在非集中性交易场所进行的非标准化期权合约交易，由交易双方协商约定合约条款。
与场内期权相比，场外期权具有如下特点。
第一，合约非标准化。交易所期权合约是标准化的，场外期权合约可以是非标准化的。
第二，交易品种多样、形式灵活。场外期权品种、交易形式和交易规模均可以按照交易者的需求进行定制，更能满足投资者的个性化需求。
第三，交易对手机构化。场外期权交易多在机构投资者之间进行。
第四，流动性风险和信用风险大。交易所期权随时可以转让，结算机构可以保证卖方履约，而场外期权交易以上两点都无法保证，所以场外交易具有较高的流动性风险和信用风险。
根据合约类型的不同，期权可以分为认购期权和认沽期权。
认购期权又称买进期权、看涨期权、买方期权、买权、延买期权或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。认购期权是这样一种合约：它给合约持有者（买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
认沽期权又称卖权选择权、看跌期权、卖方期权、卖权、延卖期权或“敲出”。认沽期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
根据标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权。
实值期权又称价内期权，是指标的资产价格大于行权价格的认购期权，或者标的资产价格小于行权价格的认沽期权。
平值期权又称价平期权，是指标的资产价格等于行权价格的认购期权和认沽期权。
虚值期权又称价外期权，是指标的资产价格小于行权价格的认购期权，或者标的资产价格大于行权价格的认沽期权。