第4节　1+1的诱惑—“互联网+消费金融”的第一轮疯狂和危机

消费金融在我国过去几年之所以不温不火，除了居民不敢消费、消费不起的消费“瓶颈”外，还与技术手段有关。如果沿用传统线下的征信、放贷、回款的贷款模式，消费贷小额分散的短平快优势就成了不经济、不划算的劣势。银行等很多金融机构并没有将消费贷作为重点发展领域，还是围绕大行业、大企业做文章，即使是最低端的存贷差盈利模式也抱着不放。

近年来，随着云计算、大数据、第三方支付等互联网技术突飞猛进，互联网带宽50M、100M成为常态，移动互联网向3G、4G狂飙，过去长期制约用户的带宽、技术“瓶颈”被陆续打破，中国已有10亿网民，而电子商务正快速跑马圈地，抢占传统购物的渠道和生存空间。2015年阿里巴巴电商平台的交易额突破3万亿元，远高于主要发达省市的年GDP，而实现这一交易额阿里巴巴仅仅用了15年，全球零售业巨头沃尔玛却用了53年。

电子商务的主要用户群体为年轻人且收入普遍偏低，也是信用卡消费贷等消费金融产品的主要用户，具有提前消费、信用消费的认识和习惯。互联网+消费金融一旦完美结合，向各阶层消费者提供消费贷款等金融服务实现了电子化、网络化、信息化，具有便捷、高效、高速、用户巨量等优势。通过互联网+，实现消费任何一个环节产业金融运作增值行为，形成商家、消费者、电商平台、金融机构等共赢的生态圈。

例如，阿里小贷平台每天能够完成1万笔以上的小额消费贷，从发出消费贷需求、征信到放款只需要几秒钟，真正成为了名副其实的“信贷工厂”。

2015年“双十一”促销大战尽管各大电商“明降暗涨”“先涨后降”等欺诈消费者的行为仍存在，仍然掀起了一场购物狂欢活动，吸引了数亿消费者参与。各大电商披露的交易额均获得了同比2～4倍的大幅增长，全行业交易总额首度突破1000亿元大关，相当于美国总统奥巴马（40万美元年薪）4000年的工资。与以往不同的是，2015年消费金融来势汹汹。不少用户通过京东白条分期购买商品，降低一次性购买成本，刺激了购买需求，“双十一”期间京东白条用户数增长超过6倍、交易占比同比增长500%。京东金融的消费金融业务对京东商城实现了反哺，拉高了销售额。

互联网消费金融突飞猛进的背后，也隐藏了不少危机。以P2P为例，90%的平台涉足消费贷，也就是为融资端的投资人提供反向的消费贷，或者为更多公众提供消费贷，并且征信要求极为宽松，相当于消费者愿意贷款购物就可以到P2P平台来获得贷款。例如，宜人贷提出，只要消费者持有信用卡，就能即时获得消费贷款，基本上不用二次征信和风险评估。大量的P2P资金进入消费金融市场，可能造成过去互联网金融野蛮生长的负面结果，一旦消费者资不抵债，就可能爆发群体性违约风险。

更有甚者，一些互联网金融平台打着消费金融的名义，实际上从事非法吸收公众存款，不从消费价值链中获取收益，而是用下家的钱还上家的利息，搞“庞氏骗局”欺诈消费者往平台交钱。关于“消费者图金融平台许诺的20%利息甘愿出钱成为投资者，金融平台在背后琢磨投资者本金”的类消费金融传销模式，后文会有详细解读。

以盖网商城为例，该平台号称在英国上市，是首家跨行业、跨国界积分电子货币平台，明面上是一个附加消费金融功能的电商平台，消费者购物可以实现返现返利。但是，其实际运作又是“两张皮”：一是通过出售所谓原始股，两个月上涨40%，分三个月返还80%的股份；二是通过发展下线投资，分层级收取人头费，层级低的抽8%，其中10%为积分；三是投资10万元，安装盖网通，每周返还1442元，共返104周，每季提现7500元，两年收回20万元，拉下线还有8%的奖励。由此可见，盖网商城运营方许以高达100%以上的年投资回报，单纯依靠电子商务买卖商品显然无法实现。

如果不深刻把握“先是消费，后是金融，消费产生价值”的互联网消费金融本质，在追逐甚至抢掠消费金融70万亿元的蓝海市场过程中，一旦嫁接互联网，按照互联网公司强人运作模式，这种“掌柜—小二”的直线型管理机制，可能在前期可以发现商机，敢于决断，决策高效，能够基于商业机会、市场需求短期内取得成功。但是在追逐商业利益的同时，容易因为许空诺、欺诈、风控等原因，在马拉松赛上掉队。