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模型并不是魔法。特别地，期权定价模型并不能真正对期权“定价”。它们只是将期权价格转化为一个更缓慢变化的参数——隐含波动率。这种简化让我们可以比较不同行权价、存续期和合约标的的期权。
BSM模型是最古老、经受最多检验的模型之一。通过足够的特殊修正，它可以用来对绝大多数交易所上市期权进行定价。虽然并不是一定要选择这个模型，但由于其稳定性、简便和已成为期权市场中的公共语言等原因，我推荐使用这个模型。它最重要的特性有：
·合约标的价格的漂移项可以被对冲掉；
·合约标的价格变化的波动则无法被对冲掉；
·需要时刻记得隐含在该模型之后的所有假设；
·BSM模型是一个用来选择交易机会的模型，而不是一个用来控制风险的模型。