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根据金融地域系统理论，金融效率的帕累托改进促使金融核心成为发起者从而产生扩散效应，金融腹地接受辐射发展金融产业，最终达到金融产业成长水平的趋同。粤港澳三地要走向金融一体化，必须有一个相似的金融产业发展水平，故当务之急就是要改变三地金融产业发展参差不齐的状态，消除由此带来的摩擦，保障金融资源的无障碍流动。借鉴金融地域系统理论，本文首先按金融产业的发展水平将粤港澳中的各个城市设定成不同的金融级别类型。
毋庸置疑，无论是从金融市场发展水平还是从金融基础设施建设水平上看，香港作为金融核心都无可厚非。十几年来，香港的金融业占GDP的比重一直维持在15%以上（见表2-3），是名副其实的主导产业，由此产生的金融职能也造就了香港的国际金融中心地位，伦敦金融城于2010年3月发表的全球金融中心指数（Global Financial Centers Index）中，香港排名第三。就银行业而言，香港是国际性银行最集中的城市之一，全球最大的100家银行中有近70家在香港开展业务，截至2010年7月16日，香港共有196家认可银行机构以及70家代表办事处；就证券业而言，香港是亚洲第二大及全球第六大证券市场，也是全球最活跃及流动性最高的证券市场之一，其对资金流动不设限制，也没有资本增值税或股息税。截至2010年6月底，共有1344家公司在香港交易所上市，总市值21960亿美元；就基金业而言，香港被公认为是亚洲数一数二的基金管理中心，汇聚最多国际基金管理人才，是以交易额和总市值计算的亚洲第二大交易所买卖基金市场。2010年上半年香港每日平均交易额达2.52亿美元，截至2010年6月，总市值达680亿美元；就债券业而言，香港是全球最开放的债务市场之一，国际投资者可以自由投资于香港发行的债务工具，而境外借款人亦可自由利用本地债务市场发行各种债务工具，为其业务融资，同时，香港的私营机构债券市场十分活跃，流动性很高，2008年12月，以未偿还总额计算，港元债务市场规模为919亿美元，其中私营机构债券约占78%。
表2-3 香港经济四个主要行业占本地生产总值的百分比
澳门作为世界银行所列的全球人均收入高的地区，旅游博彩业、金融业、出口制造业和地产建筑业构成了其经济支柱的四大产业。
金融业是澳门仅次于旅游博彩业的第二大产业。澳门的金融业主要由银行业和保险业构成，现时，在澳门共有29家银行，其中12家为本地注册银行，另外17家为外资银行的分支机构。除两家离岸银行之外，所有在澳门的银行是持有全能银行牌照的零售银行。此外，还有一家金融公司从事有限制的银行业务和一家从事发行与管理电子货币储值卡业务的其他信用机构。澳门的保险业目前共有24家保险公司，其中11家为人寿保险公司，剩下的13家为非人寿保险公司。然而，目前澳门本身并没有证券发行与上市的，没有自己的证券交易所。金融产业的发展不全面，使得澳门很难形成对其他地区金融产业的引导和带动作用。
深圳是我国最早设立的经济特区，目前金融业、物流业、文化产业和高新技术产业已成为深圳的四大支柱产业。而目前深圳也已建成以银行、证券公司及保险公司为主体，其他多种类型金融机构并存的现代金融体系。截至2010年底，深圳市国内金融机构人民币存款余额20210.75亿元，比年初增长19.3%；国内金融机构人民币贷款余额13708.16亿元，比年初增长17.7%。2010年底全部金融机构本外币各项存款余额21937.89亿元，比年初增长19.5%；全部金融机构本外币各项贷款余额16808.12亿元，比年初增长13.7%。截止到2010年末深圳证券交易所共有上市公司1169家，上市股票1211只，总发行股本5044.98亿股，上市公司市价总值86415.35亿元，全年证券市场总成交金额247426.62亿元。保险机构在2010年的保费收入达361.49亿元，同比增长33.1%。
虽然目前深圳金融产业的发展水平较高，处于广东省的前列，但是目前深圳的金融市场还存在许多的问题，比如目前没有法律法规对衍生产品交易加以规范，交易规则也不尽相同，缺乏明确的保险机制，缺乏专门金融机构的破产法律，缺乏高素质高水平的金融评级机构。总体来说，深圳的金融产业还处于一个成长期，还不具备成为金融核心所需的一些金融职能。
相对于香港、澳门和深圳，广东省内的其他城市金融产业发展相对落后，而其中又以广州的金融产业成长速度最快。以2010年为例，2010年广州金融实现增加值615.54亿元，增长8.2%；全市金融机构本外币各项存款余额23953.96亿元，当年新增3009.73亿元；本外币贷款余额16284.31亿元，当年新增2433.17亿元。截至2010年底，广州共有证券公司3家，证券营业部141家。全市境内证券市场上市企业达46家，境内新发行股票6只。全年共有12家公司通过境内证券市场融资，融资额为316.4亿元。广州保险业也呈现快速发展的势头，2010年末，全市拥有保险机构62家，总部2家，市场主体60家。全年保费收入420.4亿元，增长28.4%。但是，广州主要的三大支柱产业是汽车制造业、电子产品制造业和石油化工制造业，因此其金融职能有限，而除广州和深圳之外的其他19个地级市的金融产业发展还处于起步阶段，许多地级市目前还没有任何港澳地区银行或者保险公司的分支机构。所以笔者建议将以广州为首的20个地级市定义为金融支点。
总体来看，粤港澳的金融级别类型可以概括为“一心两极多点”，香港作为金融核心，其金融辐射主要向深圳和澳门两个金融增长极进行扩散，之后向广州及其他的各个金融支点进行扩散，通过这一途径，以金融合作为媒介，逐渐消除存在于粤港澳地区的金融产业梯度，提高三地的金融一体化程度。在这一过程中，也需要澳门和深圳积极主动地改善其内外部的金融条件，创造一个良好的金融运行环境，保证香港的金融资源向其通畅而持续地流动。同时，由于澳门和深圳作为金融增长极的吸收能力有限，不能接受金融核心的全部辐射，势必有许多资源流入到金融支点，而金融增长极其自身也具有对外辐射的功能，这两者就构成了金融支点的辐射来源。不过由于金融支点发展水平不均衡且处于不同的区位，接收到不同强度的辐射，如梅州、湛江和韶关等地区其金融产业发展程度低又处于金融地域辐射的外围区域，难以靠金融一体化带动其金融产业的发展，其参与金融一体化的弱势现状不易改变。故短期内，粤港澳不能实现完全的一体化，只能依靠金融地域运动，缩小彼此之间的差距。
金融一体化是从一个初级阶段到高级阶段的发展过程，其最初是国际金融结算、汇兑业务的发展，逐渐发展为国际借贷资本顺畅流动和金融市场的融合；较高级别则是国家间货币政策协调一致，提供基金救助；最高级别是发行统一货币，各国完全牺牲货币政策的独立性。展望未来，在条件成熟的情况下，可以借鉴欧盟的成功经验，在粤港澳地区组建共同的货币基金，创立统一货币，统一货币政策，实现完全的金融一体化，构建粤港澳三地共同的金融大市场。
粤港澳三地金融监管制度和金融法律法规的不同，给三地的金融一体化造成了诸多的障碍，而随着金融一体化程度的不断加深，三地将会面临着越来越多的金融事务和越来越复杂的金融环境。如果此时缺乏一个共同的金融管理机构进行协调，显然是不利于三地金融合作的顺利进行的。欧盟的成功也是建立在其良好的金融监管协调机制的基础上的，它的金融监管是建立在同一金融市场的基础上，由欧盟理事会和欧洲议会通过立法程序规定金融监管框架，由欧盟委员会协调各成员国证券管理机构具体负责实施。鉴于粤港澳目前的实际情况，建议由中国人民银行广东省分行、香港金管局和澳门金管局三个金融管理机构出面合作组建一家共同的金融管理机构，来协调处理三地之间有关互设金融机构、货币互换和汇兑机制、互相信用支持、金融信息交换、金融风险防范和合作监管机制等金融事务。
随着粤港澳三地金融一体化程度的提高，资本的流动性也将增强，由此可能导致资本外逃甚至造成金融危机。金融一体化在不恰当的财政政策和货币政策（尤其是汇率政策，比如固定汇率制度）下，往往会加剧金融不稳定。因此，必须建立粤港澳三地共同的货币基金来充当防火墙，抵御金融一体化可能带来的风险。建议粤港澳三地政府各自提取一定比例的外汇储备组成共同货币基金，由三地协调组成的共同的金融管理机构进行管理。在实践中可以根据实际情况，用货币基金对外汇市场进行干预以稳定汇率以及对三地经济发展较为困难的地区提供信贷支持等，借此为粤港澳提供一个稳定的金融环境。
这一过程可以通过两个阶段性目标来实现：首先是建立港币、澳门元与人民币之间的一个稳定汇率，由于澳门是实行与港币挂钩的联系汇率制度，故主要的目标还是实现港币与美元的脱钩、与人民币挂钩。目前的情况是，一方面，人民币在香港认可度较高，香港也在加速发展为人民币离岸业务中心；另一方面，由于香港实行的是与美元挂钩的联系汇率制度，其宏观金融方面必然受制于美国的金融政策，但其实体经济的运行又与内地密切相关。当中美两国的经济周期不一致时，香港必然出现宏观金融政策与实体经济的冲突，严重时可能导致其经济陷于困境。故综合考虑，香港实行与人民币挂钩的联系汇率制度是有基础也有必要的。其次是在内地和港澳实行统一的货币，实现共同的货币政策。未来当人民币实现国际化时，在条件成熟的情况下，可以借鉴欧盟的经验，在之前建立统一的金融管理机构的基础上，建立一个独立的“中央银行”，发行统一货币来逐步取代人民币、港币和澳门元，并由中央银行负责货币政策的制定。