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有史以来最大的庞氏骗局——麦道夫诈骗金额高达700亿美元，5000多人受害。麦道夫被判150年。麦道夫得到了什么样的惩罚并不是最重要的，而是我们从中能学到什么。
信息披露不透明，这样的基金怎么让人放心
“××基金将于×月×日开始发行”、“××基金将于近期进行大比例分红”、“××基金将于下周进行分拆”……这样的信息我们在各大媒体上频频看到。然而当基金公司经理变动、运作出现问题的公告，却只在指定的媒体上披露，而且总埋藏在不起眼的小角落里，有的还干脆不说！信息披露不透明，对基金运作过程中出现的问题遮遮掩掩，这样的基金怎么叫人放心？
前几年基金公司未被公众认可时，整天在银行缠着储户穷忽悠，而现在基金牛了，就不把客户当回事了，什么事都是基金公司单方面说了算，客户的利益谁来保护呢？杨东就遇到过这样的事。
去年10月的时候，杨东也加入到基民大军中，在基金公司铺天盖地的宣传下，几百只基金把杨东挑花了眼。面对众多净值都很高的基金时，杨东有点拿不定主意了——他新手上路，可没有多少专业技术啊，选基金就像选老婆，手续费较多，选不好的话说不定连本都赔进去了。就在这时候，国投瑞银公司的宣传广告跳进了他眼中，国投瑞银创新基金即将发行。于是杨东回家后对这只基金仔细研究了几天，特别是对基金经理陈剑平进行了详细分析。去年陈剑平就管理着国投瑞银景气基金，业绩还不错，获得了较好评级，这说明陈剑平还是有实力的，而现在又被拟定为国投瑞银创新基金的经理，能同时管理两只基金，一般人是干不来的。
就这样，冲着对基金经理陈剑平的信任，杨东把手里的十几万元资金全部买了这只新基金。陈剑平也的确没“辜负”杨东的一片希望，接下来国投瑞银净值稳步攀升，杨东心里为自己的眼光美滋滋地乐呵。还经常跟朋友说：“虽然陈剑平不是什么明星经理，但实力还是相当不错的，去年以来我都赚了一倍多了！”
在他的鼓动下，杨东的同事也准备买国投创新，但研究了半天，却发现陈剑平今年4月就已经不是国投创新的基金经理了！杨东听到这个消息后非常郁闷，他非常看好陈剑平，可谓是他的粉丝了，为什么换了半年自己却不知道呢？而且当初就是冲着陈剑平去的，虽然现在基金的表现还不错，但对现在的基金经理他并没有研究。
对于国投创新换了经理却不广而告之的情况，杨东感觉这个基金公司的信息披露得很不到位，对它开始没有什么好印象了。毕竟买基金基本上就算是在买基金经理，基金经理在上市公司中的话就等于上市公司的总经理，换总经理了股东却不知道，这是件多么荒唐的事！而且基金经理对业绩的影响是相当大的，对持有人来说，这样的信息显然有权知道。
但现在的情况却是，只要是跟基金营销有关的，比如新基金发行、分红、拆分时，我们就会看到“本基金由明星基金担纲”、“基金曾经获得××奖”等宣传。在媒体上反复打广告，恨不得让13亿中国人民每人都买，而一旦被这种噱头拉入该基金门下，公司就没那么热情了，信息披露的及时度透明度大打折扣。
比如暂停申购的同时，对老客户也会同时暂停，而有些基金公司就不吭一声，让投资者云里雾里，很多人直到去银行查账时，才知道自己的定投很久没有办理了。黄小姐就遇到过这种情况。前几天她在网上看到报道说，自己买的那只基金原有的定投被终止了，这才发现自己定投的基金已经两个月没有扣款了，而自己还傻乎乎的以为一切正常，每个月都往里面按时存钱。基金公司这样做是不合理的，如果基民每个月能定期存款就完成了自己的义务，如果基金公司单方面停止是违约。
面对这种情况，除了在选择基金前睁大眼睛，选个管理水平比较好的公司外，似乎也没有更好的办法。不过对于基金经理的转变也不要盲目跟风，如果新经理经营水平好的话，又何必吊死在一个基金经理那里呢？
理财提醒：
投资者平时也要注意自己所在基金公司的信息披露平台，尽量不要错过关键信息，以免自己投资失误。
基金，你的费用我永远不懂
没有遇到07年的大牛，也没遭遇08年的大熊，现在股市转暖时，阮小姐打算投点基金试试水，可查了一大圈信息，发现越查越迷糊了。阮小姐对资本市场一直跃跃欲试，前几年做够了月光族，现在有了点理财概念，两年下来总算存了2万元。她不懂炒股，就想把这些钱拿来买基金，但基金涉及到不少费用，什么申购呀认购呀托管费呀，弄得她稀哩糊涂的。上网查、跟朋友打听、询问理财经理，谁知，了解的信息越多就越糊涂。同样的基金，从不同人口中得出的信息却不一样，比如有的说认购费需要1.5%，有的却不要。
购买费跟自己的投资成本是直接挂钩的，而且她查了一圈后发现，不同的基金间价格也不一样，费用往往和风险成正比。阮小姐了解的没错，特别是股票型基金，费用相差最多可达4倍！比如费用最高的天治品质优选达到8.17%，而最低的景顺长城精选只有1.94%。为什么差距会这么大呢？了解投资基金所需要的详细费用，可能会让你明白更多。
基金费用包括直接费用和间接费用。直接费用包括交易时产生的认购费、申购费和赎回费，这部分费用由投资者直接承担。
直接费用
1）认购费是指投资者在基金发行募集期内购买基金时所交纳的手续费，计算方法为：认购费用＝认购金额×认购费率，净认购金额＝认购金额—认购费用；认购费费率通常在1%左右，并随认购金额的大小有相应的减少。
2）申购费是指买老基金时所付的费用，计算方法为：申购费用＝申购金额×申购费率，净认购金额＝申购金额—申购费用。
相关法律规定，开放式基金收取申购费，但申购费不能超过申购金额的5%，目前申购费率基本上都在1%左右，并会随着申购金额的大小有相应减让。认购费和申购费主要被用来宣传营销等方面的支出，所以宣传力度越大的基金，可能费用会相对较高。
当你要把手上的基金卖出时也会产生费用，是带有惩罚性质的，这部分手续费叫做赎回费。开放式基金收取赎回费是合理的，但赎回费率不能超过赎回金额的3%，目前的赎回费率一般都在1%以下，会随着持有期限的长短有所减少。
赎回费的计算方法为：赎回费＝赎回当日基金份额净值×赎回份额×赎回费率。赎回金额＝赎回当日基金份额净值×赎回份额—赎回费例。比如说要赎回某基金1万份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.0168元，则其可得到的赎回金额为：赎回费用＝1.0168×10000×0.5%＝50.84元，赎回金额＝1.0168×10000—50.84＝10117.16元。即：投资者赎回本基金1万份基金单位，假设赎回当日基金份额净值是1.0168元，则其可得到的赎回金额为10117.16元。
间接费用
间接费用包括基金管理费和托管费。目前国内除货币市场的基金外，在370多支基金中，每支的管理费都不相同。费用的高低跟基金投资所涉及的领域相联系，投资的风险越大，费用就越高。
股票型的基金的管理费在0.5%~1.5%之间。主动型股票基金一般为1.5%，被动管理的基金相对较低，大部分小于1%。积极配置型基金一般为1.5%，而保守配置型和债券型基金由于整体投资策略比较保守，收益也相对较低，如果收太高管理费就会吓跑顾客，所以保守配置型基金的管理费在0.75%~1.5%之间。而债券型基金低至0.45%，最高也才1.2%。与股票型基金相似，封闭式基金的管理费也基本上都是1.5%。
管理费最高的要数QDII基金。由于QDII基金面对的是海外市场，对管理人员要求较高，而且需要支付外方投资顾问费，所以管理费相对来讲就要高于其它基金。QDII基本都是收取1.8~1.85%的管理费。
托管费和管理费相似，QDII统一收取0.35%，股票型和积极配置型基金一律收取0.25%，托管费随着风险品种降低而下降。
这两种费用日计月付，从之前的简单计算中不难看出，这类费用是投资者实际收益的真正杀手，所以在选择基金时，尤其是选择那些投资策略比较保守的保守配置型、债券型基金时，更要注意挑选费用低的基金。
间接费用不可避免，但直接费用却是可以省的。通过不同渠道买基金，价格就不同，在银行网站上申购费可达1.5%，但在基金公司网站上则只有0.6%，这是因为银行是代销机构，提高费用在所难免。阮小姐跟经常上网的朋友打听到的申购费，肯定要比跟邻居王大妈打听到的要便宜许多。目前国内有很多家专门的基金公司网站，比如华夏基金公司网站、易方达基金公司网站、国联安基金公司网站、广发基金公司网站等等。
目前，大多数基金的标准申购费率为1.5%。如果通过工行网上银行申购博时、广发、国投瑞银、华安等9家基金公司旗下的基金就能享受申购费率8折优惠。而基民通过建行网上银行申购指定的开放式基金也将享受到申购费率8折的优惠。交通银行则推出最低4折的打折幅度，前端申购费率高于0.6%的，统一优惠至0.6%；原申购费率低于0.6%的，还按原费率执行。
就算去银行买，同只基金在不同的银行优惠幅度也可能不一样，所以如果想享受优惠就需要多进行比较。不过，这些折扣跟基金公司是相关联的，优惠活动由基金公司来决定，因此，在购买基金之前，最好先从基金公司了解购买该基金的优惠活动，或者登录一些基金公司和银行网站，先了解清楚再做投资，这样才能通过找出最佳途径享受最大优惠。
理财提醒：
通过基金公司网站进行基金买卖时，一定要对自己的电脑定期查杀病毒，防止病毒和木马的入侵，从而形成账号被盗的风险。
基金评级：光看星星让你火冒金星
有些人买基金就像住饭店一样，非五星不住，看谁的星星多就买谁家的，投资高星基金肯定能赚钱。“基金排行榜在手，简直是走遍全球不用愁了！”把基金评级的结果当成选择基金的标准，成了许多基民的“必杀技”。岂不知，这种方式投资隐患实在太大。
现在有两种类型的基金排名，一种是根据顺序进行排名，如1、2、3、4、5……还有一种是评星级，即一星、二星、三星、四星、五星。不管是哪种形式的排名，拿来当规则使用的话，都是比较不理智的行为。因为基金评级是对以前业绩的计算，并不代表基金的未来，如果仔细观察就会发现，每只基金都会在榜中各领风骚一段时间，没有谁是常胜将军。而基金产品的业绩，特别是股票型基金，跟基础市场有较大的联系，如果该基金的投资组合中正好有市场的热点，那这只基金的业绩表现就会非常突出，自然就会排在前头了。如果你买了这只基金，而当市场出现负面变化时，基金排名就会下降，遭受损失也在所难免了。
所以，排行榜只能参考，而不应该有“一榜在手，走遍全球”的将其当成唯一标准的投资心态。而且，一般情况下，一只基金要动作满一年才会被评级机构纳入评价体系，所以如果你数星星的话，可能就会错过一只成立时间不长的优秀基金产品。
基金没有最好和最差之分，只有合适与不合适之分，有些高星级的基金就可能不适合一些投资者。比如，有些基金风险调整后收益很高，但风险也高了不少，这些基金就不适合保守派的投资者。当然，在低星级的基金中也有一些值得投资者关注，比如某些投资回报比较稳定的三星级基金，就适合保守型的投资者。所以，如果把眼光全放在五星级的基金中，而不根据自己的偏好和公司情况来选基的话，获利的概率就会小许多。
还有一种情况就是，有些基金可能刚换了基金经理，虽然以前表现得不错，但现在和未来表现怎样谁都说不准。而一星两星中的基金，如果换了实力较强的基金经理，在一段时间之后就可能变得牛气冲天。所以，最好的不会永远最好，最差的也不会永远最差，要选就选适合自己的。
基金评级的结果是帮助投资者缩小筛选范围，目前国内只有几百只基金，筛选起来并不是多么困难，但以后有几千只基金共存于市场，投资者只挑其中几只进行投资的时候，那种大海捞针的难度就可想而知了。有了基金评级，起码可以帮我们缩小范围，掌握基金调整风险和收益后的大致分布状态。
利用好基金评级，才能真正发挥它的作用。要想真正判断一个基金业绩的好坏，不要看这支基金这个月的收益率不错，也挤进了五星级行列，就决定要买它了。而是要通过一个较长的时间段，对基金业绩进行考察，也就是说投资者要重视长期回报，如果有些基金不一定是五星，但总能稳定地保持在中上游水平，那这样的基金就是值得投资的。
另外，通过排行榜选好基金时，如果有条件的，最好再研究一下最近季度基金的前十大重仓的持股情况，以后组合背后的市场潜力情况，这样才能更好的地看清星星基金的实力。还可从日常的基金点评和基金经理点评中了解基金经理的资历、历史业绩、投资风格、投资策略等。
总之，投资基金不是一门机械的学科，需要我们多动脑子，不是等到数星星数得脑冒金星时，才把电脑一摔，说基金评级都是骗人的。记住，星级只是挑选基金的开始，而不是结束。
理财提醒：
基金上面的“星星”只是针对同类型基金的比较，如果拿不同类型的基金用星号来比较孰优孰劣，比如说拿一只五星级的股票基金和一只三星级的债券基金相比，就非常不适合。
私募基金，传销骗局的“替罪羊”
最近一段时间，孟先生经常接到陌生电话，对方第一句就问：“先生你好，最近股票做得怎么样？”一旦感觉到孟先生感兴趣，对方就滔滔不绝地开始游说，说自己是私募基金的经理，现在有支基金收益非常高……
孟先生对这类人有些免疫，在对方再三央求下，只是告知了自己的信箱。然而没过几天，孟先生就收到了好几封关于“瑞士共同基金”的E—mail。信中介绍说，该基金是由境外某著名银行主持经营，是全球最大的基金项目之一，目前全世界都在关注。投资起来非常简单，而且投资额度不高，只需要8000元人民币，每15天返还一次利润，回报率是300%；如果把投资和利润滚动投入到这个基金，30个月的投资周期结束后，将获得40万元的人民币！
投资八千，两年多就能变成40万，这样的投资到底是神话还是骗局？这不仅仅是一种骗术，还是一种低级的骗术。要知道，世界上最著名的私募对冲基金——量子基金的复合年度收益率也才40%—50%，而那些打电话给你的私募基金到底有什么本事，投资在什么神秘领域，能有如此惊人的收益？
其实，这不过是一场带有传销性质的骗局，它不以真实的产品销售为基础，获利的方式无非就是来自参加者的入门费，参加者要想收回“投资”就必须引入新人。最终，这种非法融资会因无法再引入新人，收不回“投资”或因组织者携款潜逃而告终。
那么，是不是所有的私募都是骗局？其实私募基金只是骗局的替罪羊。私募基金几乎与我国的资本市场同步发展，一些炒股高手江湖上打下一番成就，奠定了老大的位置之后，一些投资者就会把资金交给他们打理，这就是私募基金的雏形。也就是现在的咨询公司、顾问公司、投资公司、理财工作室，甚至个人名义等，以委托理财的方式为其他投资者集合理财。
私募基金从诞生到现在，作为成熟资本市场的一支力量，却一直都是“黑户”，——一方面缺乏认可和监督，一方面却又长期存在。由于缺乏监管机制，生存尴尬的私募基金就成了一些骗局的寄生体。像上面孟先生遇到的那支瑞士共同基金，就是一只披着羊皮的狼。
目前中国市场上有两种私募基金，一种是阳光私募，这类基金通过信托公司发行证券信托计划，基金管理人只负责操作投资，不经手现金，事实上信托公司已经对其形成了监管；另一种是诚信私募，这就完全基于投资者对管理人的信任，由双方签协议确定。相比之下，诚信私募更容易出现问题。
因为在这些协议中，最为关键的条款却往往是不受法律保护的，比如“保底条款”、“保证收益率”，这些已经是监管部门明文禁止的，就算是有书面合同，也不受法律保护。所以如果遇到有私募基金向你承诺“保证本金安全”，并写入协议，那也不要相信。
理财提醒：
非法基金多以高回报来吸引投资者，但这些高额回报一般是很难实现的，巴菲特36年的年收益率只有23.5%，任何投资都是有风险的，不要相信天上掉陷阱的好事。
买什么样的基金才能赚大钱——基金选择中的误区
买什么样的基金才能长期盈利？这恐怕是众多基民最关心的一个问题。从几百只基金中，挑出几只最优秀的基金，好比坐在电视机前观看选美比赛，真是各有千秋，让人眼花缭乱。面对如此众多的选项，许多朋友真就犯了难，而且一不小心还犯了错。
总结一下众多基金理财误区，无非就以下几种。
大小误区
许多人以为规模越大的基金越赚钱，而规模太小的基金不可靠，其实不能这样断定。因为大基金规模太大导致动作难度较大，仓位不便于及时调整，一般情况下，基金公司旗下如果有大基金，通常都会在小基金调仓之后再进行调仓，灵活性不如小基金。而且，由于大基金通常都只能在大盘股中进行配置，于是决定了它很难超越大盘获得高收益。
那么小基金就好吗？太小了当然也不行，很可能会出现资金过度配置在某个个股的现象，把鸡蛋放在一个篮子里，业绩波动当然较大。
综合来说，50亿上下，规模适中的基金是个比较中庸的选择。
买新基还是老基
不少人会觉得，购买新发的基金比老基金更有收益空间，比如说，某只新基金1元，老基金2元，同样投入1万元，得到的份额为新基金1万份，老基金5000份，在都涨一毛钱的情况下，新基金收益1000元，而老基金才收益500元。
其实，不能简单地拿1000和500来作收益比较，因为基金是个长期投资，而且基金收益不光跟净值相关联。要知道，能涨到2元的基金，它能再涨1毛钱的机会远远大过于1元的新基金。因为老基金已经经过一段时间的考验，比新基金成熟，净值高也是因为基金经理能力高的缘故。
而且，当大盘处于上涨行情时，新基金的收益率不会高于老基金，因为新基金还需要建仓，建仓的同时也给了老基金持有的投票提供了上涨的支撑。所以不要见了新基金就去疯抢，新与老，要在客观对比后再决定购买哪种。
基金净值误区
基金净值是指每份基金包含了多少钱，基金刚发行时，每份净值都是1元，假如过了一段时间，基金赢利了0.1元，那么净值就是1+0.1＝1.1元。一般情况下，非上市交易型基金的申购与赎回价格就是基金的净值，也就是说，每份基金包含了多少钱，那么买卖基金时就以这个价格为准。而对于上市交易型的开放式基金，价格就受到市场影响，可能高于也可能低于基金净值，基金的价格与净值就不太一样了。
当然，基金的现在净值只是基金历史业绩中的一种反映，并不代表日后会如何，当挑选一只基金产品时，购买的只是基金的当时净值，而基金的远期净值变化谁也不能预测，可能走高走平，也可能走低。所以，以当前基金净值的高低来作为购买基金的依据有失偏颇。
和股票一样，只要基金不进行实际赎回，基金的净值就是一个虚拟的价格，所以说静态地看待基金收益并不全面。
购买时机误区
什么时候才是买基金的最佳时期呢？发行期还是平静期？
许多人都认为开放式基金只能在发行时买。其实，开放式基金之所以叫开放式，是相对于封闭式基金来说的。如果你看中了已经发行一年多的某只基金经营效益好，且具有投资价值的话，就可以到银行办卡并开基金账户，直接以当前的价格进行申购，只是申购的费用比发行认购时的费用较高而已。
善待这几种误区，正确的选择基金，你的理财计划就会减少许多风险，但规避风险并不意味着稳赚不赔。目前基金市场过于火爆，当老头儿老太太都知道基金这个概念并开始投资时，投资基金的风险已经大大拔高了，这时，正确的理财态度，才能避免走进理财圈套的机会。
在选择基金前，首先要看基金公司的背景，基金公司品牌好、知名度高、股东背景好、没有违规记录、客户服务好，这些都是衡量的主要标准；然后要看公司的业绩，基金投资求的是“稳”，如果一只基金长期以来总能保持同类基金排名的前列，涨的时候比市场涨的多，跌的时候比市场跌得少，优异而稳定，这就是真正的好业绩。另外还要看基金公司的整体业绩，一支基金涨得好并不能代表公司的其他基金也好，整体投资研究水平高的公司，旗下所有基金产品业绩长期都是不错的，只有整体业绩优良才能证明投资团队的管理能力；另外还要看基金公司的团队稳定性，如果基金经理经常跳槽，就会给以后的业绩带来很大的不确定性。
选择了基金公司就该选择基金了，这时最需要看的是基金的风险特点，一般来讲，股票型基金的收益率较高，但风险也较大，适当那些激进型的年轻投资者。而比较温和的债权型产品就比较适合中等风险收益偏好的投资者。在选择之前先考虑好自己的风险偏好，两者吻合再确定投资。
如果资金允许，可以挑选1到2只指数型基金重仓持有，大约占到1/3的仓位。虽然这种基金不能保证我们的钱包内有更多的零花钱，但它能够有效规避非系统风险，而且交易费用低，还具有监控投入少和操作简便的特点。
最后就是要及时调整基金的品种，基金是一项长期投资，在最初的选择中你可能并未发现所持基金是否能带来效益。但时间一长，就可以把长期表现落后的基金清仓或者减仓，转而买进长期排名靠前的基金。
理财提醒：
一个优质的投资组合能让我们的投资更多元化。可以将主动型基金、稳健型基金、大股基金、中小盘股和指数型基金等各选一支，构建优质组合，涵盖的公司最好不要超过3家。这样的组合可以保证将风险降到最低，也可以保证我们的投资不会太过落后。