1.1　越秀集团企业概况

1.1.1　集团简介

越秀集团于1985年在香港成立。旗下拥有房地产、交通基建、金融等现代服务业和造纸、建材等传统制造业，控有越秀地产（00123.HK）、越秀交通基建有限公司（01052.HK）和越秀房地产投资信托基金（00405.HK）等三家香港上市公司（基金）。截至2013年年底，越秀集团总资产已接近2000亿元人民币，是广州市资产规模最大的国有企业和广东省效益最好的驻港企业。

1.1.2　发展历程

1985年，越秀企业有限公司在香港注册成立，作为广州市政府在港澳地区经济贸易工作的“窗口”。1992年，越秀企业分拆旗下经营效益较好的香港、澳门、广州三家全资附属的房地产公司，组建了越秀投资有限公司并在香港成功上市，成为当时第九家在香港上市的中资红筹公司。越秀企业同时重组为越秀企业（集团）有限公司。

1997年，越秀交通从越秀集团旗下分拆上市，成为国内在香港上市的第一只基建股。

2001年，越秀集团重组方案获国务院批准，广州城建集团等资产注入香港越秀集团。

2002年，越秀集团将城建集团全部资产的95%注入越秀投资。

2005年，越秀集团从越秀投资成功分拆城建大厦、白马商厦、维多利广场及财富广场四大租赁物业，以房地产投资信托基金的方式在香港上市，成为全球首只投资国内地产的房托基金。

2008年，越秀投资剥离造纸业务。

2009年，越秀集团将所持东酒集团100%股权无偿划拨给广州岭南集团，正式退出酒店业务。越秀投资正式分拆公路业务，并更名为“越秀地产股份有限公司”，成为专注地产业务的房地产开发公司。

2010年，越秀集团向华润水泥出售所持合资水泥的全部股权，正式退出水泥业务。广州建材集团成建制无偿划入越秀集团，由越秀集团对其进行重组整合。

2011年，广州越秀产业投资管理有限公司挂牌成立，越秀集团进军PE市场。高力电池成建制无偿划拨至广州轻工工贸集团。广州越秀企业集团有限公司股权调整为广州越秀集团有限公司持有，越秀集团穗港两地资产关系彻底理顺。

2012年，越秀金融集团挂牌成立，标志着越秀集团第三大核心产业——金融板块的最终确立。广州越秀小额贷款有限公司、广州越秀融资租赁有限公司和广证恒生投资咨询有限公司相继成立。同年，越秀地产所持的广州国际金融中心全面开业并成功注入越秀房托。

2013年，广州市融资担保中心有限责任公司移交越秀集团并正式开业。越秀集团与廖创兴企业就收购创兴银行（01111.HK）股权正式发布联合公告。

越秀经过28年的发展，逐步确立了以房地产、交通基建、金融等三大现代服务业为核心产业的“3+X”产业体系，是广东省、广州市资产规模最大的驻港企业。

1.1.3　产业介绍

越秀地产股份有限公司（00123.HK）于1992年在香港联交所上市，是摩根士丹利资本国际（MSCI）中国指数股，2011～2013年，连续获得“香港杰出上市企业”称号，获得惠誉和穆迪的投资级评级，成为目前仅有的四家获得两家国际性评级机构投资级评级的内房股。越秀地产是集规划设计、开发建设、监理咨询、中介服务、物业管理等产业链环节齐全的综合性房地产发展商，扎根广州，布局全国，致力于建筑和谐人居，成就美好生活。

越秀房地产信托投资基金（00405.HK）于2005年在香港联交所上市，是全球首只投资中国内地物业的房地产投资信托基金，拥有广州国际金融中心、维多利广场、越秀新都会、财富广场、白马大厦、城建大厦等商业物业约67万平方米。越秀房托2008～2013年连续五年被评为“香港杰出企业”，并获得了标普和穆迪的投资级评级。

越秀交通基建主要投资和经营管理收费高速公路和桥梁，目前共投资于13个收费项目，权益里程约352公里，实现了全国性布局。越秀交通基建坚持着力打造“境外融资+境内投资收购+精细化运营”一体化投融控商业模式，努力成为经营卓越、管理规范、服务优质、效益良好、国内领先的交通基础设施投资运营公司。

越秀金融是越秀集团金融板块的投资控股平台，致力于打造成为“以银行、证券为核心，以信托、租赁为重要支撑，以私募基金、小微金融等为特色业务，服务体系完善、境内外良效互动、具较强核心竞争力的国际化金融控股集团”。其中，广州证券为AA级券商，越秀小贷和越秀租赁分别是广州资本最大的小贷和租赁公司。

1.1.4　公司治理与组织架构

越秀集团坚持“强总部管控下的专业化经营”，强调战略管控的核心功能，对核心板块实施偏战略型的管控，包括较为直接的战略管理、投资管理和财务管理等；对非核心板块实施偏控股型的管控，主要关注财务回报，对战略、投资等保持较浅的介入。

1.1.5　企业经营情况

越秀集团准确把握发展机会，不断开拓市场，取得了较好的业绩。

图1-1是集团近年来主要经营指标。