导读

基本理念

宇宙运行不紊，万物由法则统治，这是人们最能接受的一个真理了。没有法则就会发生紊乱，而很显然，万物有为法，从不紊乱。实际上，无论航海、化学、航空、建筑、无线电传播、医学、音乐等任何艺术和科学领域，无论是有机体还是无机体，都遵循既定的规律运转。自然本身就是这样的。法则代表秩序，代表恒定不变，所以我们可以认为：所有发生过的事都会重演。而如果能够发现这些规律，我们就会明白：其实，未来是可以有效预测的。

克里斯多夫·哥伦布相信地球是圆的，他说从欧洲出发一路向西，就一定可以发现陆地；大家都笑话他，但预言终被证实。1682年，埃德蒙·哈雷计算了彗星的轨迹，预言它将再次返回；1758年，预言证实了。伽利尔摩·马可尼研究了电波传导，预言声音可以进行无线传播；我们今天可以坐在家里看电视和欣赏音乐，就验证了它。

他们能够算准未来会发生的事，只是因为他们把握住了规律。了解和掌握了规律，再加上精密的计算，预测未来就不是什么难事。

有时候人们完全无法理解一个现象背后的原因，但完全掌握了规律，所以可以预测未来。太阳一直东升西落，千百年不变；印第安人并不知道月亮起落的原因，但用新月界定月份，一直到今天。他们可能根本不知道，为什么要用这种韵律间隔来标记世界的变迁。春天万物复苏，他们播种，然后期待着夏天的来临，但他们真的知道为什么吗？任何现象背后都隐藏着规律，永恒不变的规律，即使我们不明白规律背后的原因。

人类就是这样的，人类历史也有相应法则需要遵循，即使解释不清为什么。如果从节律的角度来研究人类从事的各项活动，结果可能会让人吃惊，但我们可以从这种研究中找到很多谜题的答案。另外，人类受很多规律的支配，只拿一件事作为基础去推测很久之后的人类活动，目前我们可能还做不到。

对人类的活动领域进行了广泛的研究后，我们发现了一个法则，社会经济的所有发展都遵循它。这个法则重复出现，让经济在相似情况下产生相似的波动，它还可以用确定的数字和图形描绘出来。事实是：波动遵循法则；从长远来看，事物的发展有固定不变的节奏；波动和发展之间有着非常紧密的相互关系。要把这件事说明白、解释透，必须罗列大量事实来证明。而人类所从事的活动中，最有代表性的就是股票的交易活动了。

我痴迷股市，只有两个原因：第一，没有哪个领域中有如此多的人在预测未来，还预测得如此不准。经济学家、统计学家、技术分析员、商业巨擘和金融家们都在预测纽交所里所有股价的变化。这里还有一个专门的职业，负责预测市场的变化。1929年以来，一轮轮的过山车让所有股民都栽了跟头。赶上熊市迟迟不退，即使每年斥重资研究市场的机构庄家都要赔几百万美元甚至更多。

第二，只要能算准股价的未来走势，人们就能收获颇丰。算准一次，哪怕是蒙对了一次，都能带来令人震惊的财富。比如1932年7月—1937年3月期间，30只领头大股平均涨了373%；而在这5年里，有些其他个股的涨幅比这还要高很多。我们说的大幅上扬，不是一条没有回踩的直线，而是一条之字曲线，由一系列升降组成。持续的波动起伏，不会阻止趋势，只是为赢利创造了更大的机会。

人们每天都在盯股市，但算准并赚大钱的仍然是小概率事件，因为人们还没有真正理解：股市的动作反映的其实是群体的心理动作之和。人们还没有真正理解“股市波动有规律”到底是怎么回事，也就是说，股价真的遵循法则，或说遵循特定的波动模式。很多投资人预测市场，只偶尔成功，因为缺乏标准，所以测不准。

就像宇宙万物一样，价格有自己的运行法则，如果没有法则，就不存在价格调节机制了，也就没有股市了。没有法则，就没有秩序、没有因果，价格波动就成了无休止的乱动。

但就像我后面将要说的一样，要研究股市可不是那么简单的。人们可以观察美妙波动的节奏、规律、法则，但只有敏锐的眼睛才能看透市场，才能找到价格背后隐藏的模式。总之，股市是人创造出来的，股市是整体人类行为习惯的微缩版。在后面我会证明很多人类活动中都隐藏着这种模式或规律。这就是波浪法则。波浪法则不只在股市中起作用，在人类的所有活动中都一直在起作用。

自从有了价格记录器，记录不同等级的波浪就容易多了。股市机制满足下面说的条件时，波浪的图形就是完整的，但只有久经股场的眼睛才能数清波浪。

A. 所有权极度分散的企业，成为商业活动的主体。

B. 投资者可以通过经纪人迅速接触到总市场。

C. 存在可靠的交易记录等材料。

D. 可充分得到上市公司的资料。

E. 存在日线记录，以及各等级波浪的原始模样。

从1928年开始有了股票交易的日线记录，1932年有了60分钟线。在快速变化的市场中，为了便于观察特别小的波浪，这些是必需的。

波浪法则不只适用于两大平均指数，任何平均指数、分类指数，任何个股或人类活动，都符合波浪理论。波浪理论已被验证，但应用尚处于初期。