下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
首先，我们来对主力的定义、主力的行为特征，以及主力的一些特性等，做一些简要的说明，以帮助投资者从根本上认识主力。
简单来说，主力就是运作的主导者和主宰者，是能对运作对象起到一定的支配作用的市场主体。其中，这个主体既可以是一般投资者也可以是机构投资者。但因为机构投资者具备技术、信息、资金的优势，所以它在市场中往往起主导作用。
通常所说的主力并不是单一个体，而是一个群体。在这个利益群体中，每个人的利益是一致的，所以如果思路一致或阶段性形成合力，该个股就很容易出现主升浪的走势。文中所说的主力，指的就是这一类投资群体。从某种意义上讲，就是所谓的“庄家”。其整个赢利的过程，可以称为坐庄的过程。
“主力不是万能的，但市场没有主力是万万不行的。”这句话说明了主力与市场的关系，但是市场的内在波动规律是不以主力意志为转移的。由于这些主力无法与市场抗衡这一根本原因，国内外很多曾经相当辉煌的机构最后都落入一败涂地的境地。
只有了解了主力的行为特征，才能更好地读懂主力的语言。一般来说，主力往往具备以下五个特征。
1．会开设多个交易账号
由于监管的不断深入（如证监会加大打击操纵股票、虚假交易等违法犯罪行为），以及投资者选股能力的提高，机构或私募基金为了能继续坐庄，就必须在证券公司利用他人身份证开设多个股东代码证和资金账户，以方便以散户的性质集中购买股票进行控庄，或进行对手交易，或变换身份进行虚假申报等活动。
2．经常进行虚假的交易申报
虚假申报，是指在盘中挂出虚假的买单或卖单，其目的是想让市场投资者看见这些委托交易的买卖单，从而影响市场交易行为，以获得丰厚的利润。例如，若主力需要筹码，就会在卖盘处挂出多笔大卖单，制造抛盘汹涌的假象，从而恐吓中小投资者赶紧抛售股票，但一旦有买家积极吃进，主力就会马上撤单；若主力需要股价往上涨，则往往会在买盘处挂出多笔大买单，制造买盘如潮的假象，但一旦有卖家大笔卖出时，主力就会赶紧撤单。
3．有能力做对倒交易
做对倒交易，意思就是进行不转移股票所有权的买卖交易。其目的是为了增加成交量，制造市场买卖活跃的虚假气氛，以吸引市场上其他投资者大量买进或卖出，做出有利于主力交易的行为。然而，主力要具备这样的能力，其一要有很多账户可以供其进行对手买卖；其二是手上要掌握有大量的股票；其三是有大量的现金可以调度。通常情况下，主力机构会通过分散的营业部账号，将这些违法行为进行“合法”操作。
4．精通技术分析方法
主力只有比普通投资者更了解经典的技术分析方法，才能在市场的运作中获得最终胜利。虽然经典的技术分析法是不会改变的，但是在巨大的资金供应下，什么样的图形都会活灵活现地出现在投资者面前。通常情况下，主力在抢到一定数量的股票后，就可以利用弱市条件进行连贯的卖压冲击，制造恶劣的价格形态，从而获得更多的低价筹码；之后利用资金和既有筹码进行洗盘，将浮动筹码揽入怀中；再利用公认的经典上升形态吸引其他投资者跟风，并在高位继续制造量增价涨的形态以便暗中出货。所以，在了解主力之前，投资者要如同他们一样先了解经典的技术分析理论。
5．熟知大众的习惯性思维
主力机构的操盘手是在市场中成长起来的，经历了市场的洗礼，同时也了解市场特性和大众交易心理，熟悉该怎样利用群体思维进行市场操作。例如，他们通过深刻了解经典技术分析后，教导投资者“有量才有价”、“高位收十字星就是出货”、“盘口有大买单就是进货”等常识，对于“如果市场是对的，我还在街头卖烤红薯”等这些巴菲特的格言，他们也熟知。知己知彼，百战不殆，主力操盘手在掌握这些大众的习惯性思维后，就会带给我们眼花缭乱的盘口动作。
业内人士把虚假申报、连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、特定价格交易、特定时段交易这些都称为“圈内常用的操作手法”，下面我们来了解一下怎样实施这些手法。
1．虚假申报
虚假申报，是指投资者持有或者买卖证券时，进行不以成交为目的的频繁申报或撤销申报，制造虚假买卖信息，误导其他投资者，以便从期待的交易中直接或间接获取利益的行为。
2．连续交易
连续交易，是指投资者单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者信息优势，联合他人或者连续买卖，以操纵证券交易价格或者证券交易量的行为。
3．约定交易
约定交易，是指投资者与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，以影响证券交易价格或者证券交易量的行为。
4．自买自卖
自买自卖，是指投资者在自己实际控制的账户之间进行证券交易（证券的所有权并没有转移），以影响证券交易价格或者证券交易量的行为。
5．蛊惑交易
蛊惑交易，是指投资者通过故意编造、传播、散布虚假重大信息，误导投资者的投资决策，从而使市场出现预期中的变动并进而使自己获利的行为。
6．抢先交易
抢先交易，是指投资者对相关证券或其发行人、上市公司，公开做出评价、预测或投资建议，自己则（或建议他人）抢先买卖相关证券，以便从预期的市场变动中直接或间接获取利益的行为。
7．特定价格交易
特定价格交易，是指投资者通过拉抬、打压或者锁定等手段，使相关证券的价格达到一定水平的行为。
8．特定时段交易
特定时段交易，是指投资者在集合竞价时段或在收市阶段，通过拉抬、打压或者锁定等手段来操纵证券收市价格的行为。
主力最需要的就是投资者去关注他，这样他所做的所有动作才会有意义，如果没人注意和没有跟风，那么他的股票就不可能换手，纸上富贵终究换不到真金白银。因此，主力总会在市场上不遗余力地表现，以便更好地获得市场的认同。以前主力为了吸引人气跟风，会通过广播、电视等媒体进行宣传，而现在由于投资咨询行业的不景气、监管的严厉以及投资者投资水平的提高，主力转为“经营”股价形态，通过制造各种氛围的K线组合来吸引市场。就目前来说，随着网络交易的盛行，股票K线图和涨、跌停板已经成为主力与市场沟通的主要方式。
事实上，主力也希望中途不断有人换手，以提高市场参与者的平均持仓成本，从而达到股性活跃好进出、高成本持股者能稳定股价的作用，所以，主力并非一味地拒绝散户跟风。当投资者在到处寻找庄股时，主力往往也在积极运作，希望市场其他投资者能够关注他的股票，能够及时跟进。因此，投资者必须上好“了解主力意图、听懂主力语言”这一必修课。
通过盘中买卖双方的交易记录，我们从中可以得到以下四种信息：
（1）市场本身的交易信息，比如盘面上显示的开盘价和收盘价，大家都能看得到；
（2）主力想要告诉人们的真实信息，比如股票异常跳空高开，是主力想告诉人们股票要涨；
（3）主力想要告诉人们的虚假信息，比如股票正放量上冲，但该成交量是主力对敲而成的；
（4）主力不想告诉人们的信息，比如不想告诉人们股票高开放量之后，见势不好就会下跌。
因此，投资者在看盘的时候，一定要弄清楚什么是真信息，什么是假信息。所谓假信息，往往就是那些主力不想告诉给你的信息，也就是股价即将运动的实际方向。
操纵可控性、贪婪兑现性、狡猾欺骗性、假善凶狠性、相反多变性这五大特性是任何一种类型的主力都具有的。在股市中，虽然主力的分类不同，但他们的这些特性却是相同的，因为最终拥有更多的获利是他们的目的。
1．操纵可控性
主力最大的特点之一就是能够操纵股价。主力在控盘之前，一定会做好各项准备，规划好一个详细的操盘计划。以后在哪一点位进货与出货，何时洗盘，以及洗盘的幅度多大，只要操盘手能按章办事就行了。因为我国证券市场没有做空机制，因此，主力必须要通过一个可观的差价实现获利。换句话说，主力首先是在低位从散户手中抢夺廉价的筹码，再在高位引诱散户上当，接纳其手中的高价筹码。如果主力不能规律性地操控股价，在控盘时就会出现不可控的局面。因此，主力会集中资金和筹码，借助和应用各种条件来操控股价，以便从中获取巨额利润。
2．贪婪兑现性
主力的本质是追求利润最大化。在他们控盘过程中，主力需要调动巨额资金，花费巨大的人力、财力和物力，付出高额的成本。主力之所以会付出如此高的代价，是因为它有能力收回成本并从中获利。若主力的部分资金是拆借来的，则其成本会更加高昂，所以说主力是股市最贪婪的群体。
通常情况下，主力操控一只股票，首先要把资金转换为筹码，其次想办法把股价推高，最后把筹码转换为资金，再好的股票如果不变现，也只能是账面上的利润。股票市场是投机的市场，如果一只股票背离了投机的价值与原则，无论它的价值多好、其未来成长性会有多优良，市场都会将其否定。因此，主力会在高位时将筹码转换成资金。为了避免遭受更多的损失，散户要抢在主力前面先出逃。
3．狡猾欺骗性
股票市场中主力和散户一致拥有“赚钱”这一目标。因为主力所赚的钱是从散户的口袋中获取的，而散户群体又不可能主动投降，拱手相送，所以主力必然要采取各种欺骗手段从散户这里获取利益。例如，在底部做难看的K线图形，使股价跌破中长期均线，同时发布利空消息，以从散户手中骗取低价筹码；在高位时，做出漂亮的K线图形，修复各项指标，同时发布大量利好消息，以引诱散户上当。除了制造这些欺骗性的行为外，甚至还有些违法行为。
由于散户群体的经验和智慧在不断增加，会很容易识破主力的一些小把戏。而主力为了不被散户识破，就会绞尽脑汁，并利用真真假假的消息来诱导散户，甚至有时会先给散户一些实惠，用尽手段来欺骗散户，其最终目的就是套走散户的钱。
4．假善凶狠性
股市是主力与散户的一场博弈竞局，其结局必定会出现一胜一负。有时候，主力会给散户一点很小的恩惠，即市场中所谓的“养、套、杀”手法。“养”就是为了“套”和“杀”。散户赚钱，主力就要输钱；而散户亏钱，主力就会获利，这是一对很尖锐的矛盾。市场中的“恶庄”会有效发挥主力的特性，在底部吸筹阶段，制造出恐怖气氛；而在高位时则采用打压出货，其手法非常凶狠。
5．相反多变性
在股票市场中，主力的一切行为都可以用K线图来表现，虽然主力很不情愿，但又毫无办法。因为在众目睽睽之下，使用各种手法很难骗取市场中的所有散户。于是他们使出各种招数，运用相反操作，即当股价要上涨，主力偏要使股价先下跌，在底部恐慌性打压股价，用长时间的“慢刀子割肉法”来折磨散户。通常情况下，有些大牛股会在底部运作很长时间后，才爆发上涨行情。
资金是主力在市场中获取利润的有效工具，整个操盘过程其实就是围绕资金和股票不断循环的过程。通常情况下，资金少则几千万元，多则数十亿元，但往往会把它们分成三部分。
1．建仓资金
建仓资金，即主力在股价处于低位区间时用来购买股票所花费的资金，它一般是主力的自有资金。在建仓阶段（通常也包括试盘和整理的过程），建仓资金将全部转换为股票；而只有当主力有了足够多的低价股票后，以此为筹码从外部筹集到更多的运作资金才能容易些。一般情况下，建仓的时间是由主力的控盘程度而定，控盘程度深的建仓时间不是比较长就是较短，但往往还要看市场持股者的稳定程度；而控盘程度又与建仓资金紧密相关，控盘程度越深则所需的建仓资金就越多，反之则较少。
2．拉抬资金
拉抬资金，即主力在推高股价的过程中所花费的资金。当主力在个股中拥有了大部分流通股票之后，是可以计算出拉抬资金的。因为拉抬资金所承接的股票就是那些少量的外部流动筹码，所以，拉抬资金的数额一般不会特别大。主力在拉抬股价的时候往往需要环境配合，但拉抬时间一般比建仓时间短，只有几天到十几天。从资金的性质上说，拉抬资金可以是主力的自有资金，同时也可以是拆借而来的资金，常常在资金与股票这两种形态里转变，以高抛低吸的方式拉升股价。而对于同时操作几只股票的主力来说，拉抬资金就需要讲究效率了。若主力炒作的几只股票属于同一板块，那么拉抬的资金就会存在一个比例分配的问题，因为只有同时拉升股价才能看到板块联动的效果；若主力炒作的是几只非同一板块里的股票，那么拉抬资金就可在全力拉高一只股票后，再撤出来去拉下一只股票，达到一笔资金轮番拉抬的目的。
3．预备资金
预备资金，即主力在操盘过程中为预防突发性危机而准备的资金。这笔资金数量一般较少，只有在发生特殊情况时，主力才会动用。因为它是预备性资金，所以从头至尾它可能都派不上用场。但若主力没有这笔资金，其心理和操作策略都将受到一定的影响。
需要注意的是，资金的性质往往会导致庄股的运动表现截然不同。若是自有资金，那么主力往往敢做长庄，目标股常常表现为“慢牛”形态，以缓慢推升为主；若多是拆借资金，则主力多数会选择做短线或中线，而目标股常常会大起大落。此外，主力怎样分配资金也往往决定了庄股的表现方式。例如，筹码锁定多而流动资金少的主力，往往不会利用股价的短期波动来挣钱，所以股价就没有短期的暴涨暴跌现象，即使一路上升也往往不会引起市场的注意；当主力不想做长庄时，就会把资金用于短线炒作，故而拉抬资金充裕，个股涨势迅猛，但往往涨得快跌得也快，经过一段时间之后，股价往往又回到刚涨起来的那里。从总体上来看，市场上的股票表现不是雷同于此二者，就是介于这两者之间。