1.1.1 推动民间资本阳光化

对于普通人而言，金融这个词汇总是那样的高端、疏远，但在互联网与金融结合后，金融终于不再如往常一般“高大上”，开始走下神坛。而在金融的平民化进程中，民间资本也得以脱离传统金融的束缚，从阴暗处开始走到阳光下。

民间资本原本只是指民营企业的流动资产和家庭的金融资产，伴随着我国经济的高速发展，集聚于民间的财富规模也越发庞大。但在国内长期的金融管制下，由于缺乏合适的投资渠道，民营企业或家庭的闲置资产却只能放在银行里，“赚取”微薄的储蓄利息。其实，很多人都明白，银行里不过3%的储蓄利率，相较于通胀率还有很大的差距，将资产放在银行，只是人们减缓资产贬值速度的无奈之举。

在传统金融领域中，可供民间资本选择的投资渠道极为有限，大致可分为如图1.1.1-1所示的三种。

1.银行储蓄

银行储蓄是金融领域最基础的投资选择，也是最稳妥的理财行为，而与之相应的，银行储蓄的投资收益也是最低的。与此同时，在经济下行压力逐渐加大的经济背景下，央行不得不一次次降息以刺激市场经济发展。当降息成为宏观经济发展策略时，也就意味着，作为一种投资选择，银行储蓄的优势几近为零，稍微懂些理财知识的人都不再愿意将资金放在银行中。

2.实业投资

相比于银行储蓄，实业投资所需的资本量虽然较大，但在社会经济大发展背景下，这不失为一种稳健的投资方式，尤其是在我国经济大发展的三十多年间，民营企业也得以借着改革开放的东风顺势而起，实业投资更是具有稳健和高收益的双重属性。但在国内，对于民间资本而言，想要进入实业投资领域，还有着不小的市场准入障碍，很多市场还是民间资本难以进入甚至禁入的。随着2008年金融危机爆发，全球经济一直处于缓慢复苏之中，大批工厂倒闭，实业投资的创富能力也受到挑战。

3.证券投资

国内证券投资仍然以股票投资为主，也就是所谓的炒股。我们之所以说“炒股”，而不是股票投资，正是因为国内产权制度、市场监管、市场准入等各方面存在着各种制度缺陷，国内的股市更像是投机者的赌场，而非投资者的乐园。尤其是在国内国家股、法人股、内部职工股、公众流通股并存，且同股不能同权、同利的现状下，民间资本进入股市所能做的也仅仅是通过炒作，从而赚取股价差价而已。在2008年股市崩盘之后，经过漫长的等待，我国股市终于在2015年年初迎来“改革牛”，但不过半年时间，我国股市再次“崩盘”，民间资本再次遭到大洗劫——证券投资成为民间资本心中永远的痛。图1.1.1-2展示了2006-2015年我国股市与世界股市的对比情况。

当以上三种投资渠道都难以发挥作用时，有些民间资本也开始铤而走险，开始进入民间借贷市场。无论是企业还是个人都有着极大的贷款需求，他们或需要资金用于企业经营，或需要资金以供个人消费与学习，但商业银行却难以满足如此巨大的贷款需求，甚至有些商业银行有意忽视如同鸡肋的小额贷款需求，这就为民借贷的发展创造了市场空间。

一边是愿意付出较高利息却借不到资金的贷款需求，一边是手里握着大量资金却找不到投资渠道的民间资本，在市场需求的引导下，二者终于实现对接。但由于缺乏足够的风控手段，民间借贷有着极高的风险，再加上市场监管的缺失，而且民间借贷很容易演变为非法集资。在严重的贷款风险和合规风险下，民间借贷的成本也一直居高不下，很多都高于法定的“银行贷款利率4倍”。这使得民间资本最终陷入如图1.1.1-3所示的恶性循环。

民间资本不愿进入银行，银行缩紧银根减少贷款，中小企业资金需求无法满足，民间借贷成本过高，实业投资陷入困境，民间资本苦无投资渠道……在这样的恶性循环中，民间借贷也愈演愈烈，甚至演变为游离于银行监管体系之外的“影子银行”，成为金融领域的非法搅局者。

这对于我国金融的健康发展而言，无疑有百害而无一利。因此，在我国金融改革的浪潮中，“开正门，关后门，堵邪门”的新政策，加上互联网与金融结合的新形势，使得民间资本终于得以阳光化。伴随着P2P网贷平台的纷纷而起，民间资本得以迅速与资金需求者实现对接，再加上货币基金、保险理财、众筹等互联网金融产品的诞生，在互联网金融市场，民间资本就如同终于奔入大海的巨鲸，开始展现出自己的庞大力量。

作为民间资本的重要载体，互联网金融在为社会、企业、个人提供各种金融服务，并满足各方借贷需求以及投资需求的同时，也让金融变得更亲民，让企业得以享受更多金融服务，让人们能够得到更多金融帮助，真正地实现“取之于民、用之于民”，这也是承载了民间资本的互联网金融的责任所在。 n42BbfMKw1goSQBrNToE1SI7RuvRnlCzazv5bVzTlr78jG7iiytFSDKWjkQiChdE