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阿里金融最近几年的动作让大家都很恐慌，特别是对传统金融行业，余额宝规模已超过5 000亿，如果它的余额宝2号把银行的定期存款也抢了，银行还怎么活？很多人，特别是很多银行工作人员表达过类似的想法。我这里要给大家打打气，大可不必如此恐慌，阿里金融没有想象中那么恐怖。
阿里金融为什么通过余额宝、资产证券化绕这么大一个弯子做一件事呢？根本原因就在于阿里小贷的收益率非常高，阿里小贷的年化收益率做到18%以上是整个链条能够玩得转的关键。普通银行贷款也就7个点，给大企业只有6个点，你前端花6个点拿资金，后面拿7个点，中间的一两个点差还不够相关成本，那还玩什么。
为什么阿里小贷能够做到18%的收益率呢？原因在于大数据的支撑，通过大数据分析淘宝的客户、天猫店的各种数据，进而分析借款人的信用及还款能力。因此阿里金融的基石是大数据，大数据覆盖的范围才能够拿到18%的收益率。普通的民营企业、普通的商户没有数据做支撑，去阿里借贷，马云也不敢贷嘛，因为他不清楚情况。
目前阿里的大数据也只是覆盖了淘宝，只有在淘宝上开店的商家，天猫店开店的商家，包括未来可能会扩展到的一些联盟商家、电子商务网站才可能会有这样的数据。淘宝的天猫店是它最优质的数据来源，因为不仅有支付宝的交易数据，还有客服的数据、评级数据等。
传统银行与它的客户，特别是一些大中型的客户，这么多年已经形成了战略合作关系，阿里想进入不是容易的事。所以阿里金融真正冲击的是什么？我认为是中小商业银行，对四大国有银行冲击要小很多，因为它们有这么多年的基础，有很多企业合作。村镇银行跟小农户、小商户之间有很好的信用关系，这个也不是阿里金融所能替代的。而中小股份制银行主要服务于中小民营企业，这个恰好是阿里金融大数据的覆盖范围。
阿里金融这几年虽然很火爆，而且带热了“互联网金融”这个名词，但是我认为它没有想象中那么可怕，道理很简单，大象跑不快是因为它太大了，兔子跑得快是因为它小，当兔子长到大象一样大的时候，它一样也跑不快。现在阿里金融小，对市场的影响也小，当它长到几千亿，甚至上万亿规模的时候，也不可能做到这么高的收益率。所以余额宝2号的出现，对于普通散户来讲多了一个存款的渠道。对于阿里小贷来讲，获得了更多的廉价资金来源。最近很多做P2P平台的公司倒闭，我们会发现传统的、纯粹的P2P式贷款风险是巨大的，阿里小贷由于有大数据支撑，并且通过余额宝2号的方式使普通投资者也有机会获得低风险、较高的收益，这未尝不是一件美事。