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1.1 股票基础知识
华尔街有两位“炒手”不断交易一罐沙丁鱼罐头，每一次甲方都用更高的价钱从乙方手里买进，这样双方都赚了不少钱。一天，甲决定打开罐头看看，一罐沙丁鱼为什么要卖这么高的价钱？结果令他大吃一惊：鱼是臭的！他为此指责对方。乙的回答是：罐头是用来交易的，不是用来吃的啊！
从这个炒卖罐头的故事中，不难看出其反复交易的本质，就是不断提高罐头的价格，从中获得最大的利益。股票的本质也在于此。
在当今社会中，股票已经不是一个陌生的名词，但大众对其真正的理解却并不深，作为目前最火爆的投资方式，股票风靡全球。那么想要开始学习炒股的投资者，就要进一步认识股票究竟是什么。
股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策等，并收取股息或分享红利等。在股票电子化以前，股民购买股票时可以得到一张印刷精致的纸质凭证，即实物股票。如图1-1所示。
图1-1 实物股票
随着股票交易的电子化，实物股票逐渐退出了股票交易的舞台，现如今，实物股票已被我国国家博物馆界定为文物，市场上很难再看到。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系，股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任、承担风险、分享收益。在一些西方国家（如美国），投资在社会经济中已经占有极为重要的地位。在资产经济繁荣的华尔街上来来往往的人士大部分都是投资家，如资金雄厚的企业家、银行家、经济学家等，他们通过与全球不同国家和公司的合作，涉及广泛的领域，投资后所得到的回报也是非常可观的。
股票作为一种有价证券，有以下几个特点。
（1）不可偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，当投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能通过二级市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变，公司资本不会减少。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，也就是说股票的期限等于公司存在的期限。
（2）参与性。作为股票持有者，每一位股民都有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有股份的多少，股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际数量时，就能掌握公司的决策控制权。
（3）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。
（4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投资者可以在市场上卖出所持有的股票，获得现金。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对相关行业和上市公司的发展前景和盈利潜力的判断。那些在流通市场上吸引大量投资者、股价不断上涨的行业和公司，可以通过增发股票，不断吸收大量资本进入生产经营活动，收到优化资源配置的效果。
（5）价格波动性和风险性。股票在交易市场上作为交易对象，和商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于股票价格会受到如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这种不确定性有可能使股票投资者遭受损失，价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。例如，称雄世界计算机产业的国际商用机器公司（IBM），其业绩不凡时，每股价格一度高达170美元，但在其出现经营失策而招致亏损时，股价下跌到40美元。因此，如果投资者不合时机地在高价位买进该股，就会遭受严重损失。
股票市场是已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场。相比而言，股票流通市场的结构和交易活动比发行市场更为复杂，其作用和影响也更大，大部分国家都有一个或多个股票交易所。
证券交易所是有组织的有价证券交易市场，属于非盈利的事业法人，接受国家证券主管机关证券委员会及证监会的领导、管理和监督。证券交易所的业务主要是提供证券集中交易的场所和设施。在主管机关批准的范围内管理证券商和上市公司，提供证券市场的信息服务等。
通常情况下，证券交易所本身并不参与证券交易，而且也不能决定证券价格。证券交易所主要有两种组织形式：公司制和会员制。例如，国内的深圳、上海两大证券交易所都是采用会员制组织形式。由于证券交易是由会员组成，它只给会员提供交易场所，因此普通自然人和法人不能直接到证券交易所进行买卖交易，所有证券交易都必须通过券商来进行，即成为交易所会员的券商可以进入交易市场参与交易。
根据券商的不同功能，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。
（1）证券经纪商：是指代理客户买卖有价证券的证券机构，是以赚取佣金为目的的中介者。
（2）证券自营商：是指自行买卖证券的证券机构，它以自己的名义、账户在交易市场买卖证券。
（3）证券承销商：是以包销或代销的方式发售证券的机构。
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目前，我国在上海和深圳设立了证券交易所，各地券商则分别是两个证券交易所的会员。在国内，券商可以兼营以上三种业务。通常，投资者只需要和证券公司有直接联系，如果需要买卖股票，可到证券公司办理委托，券商的业务员在受理委托后，便会立即通知在证券交易所内的驻场交易员，驻场交易员接到委托通知，按一定方式在场内依照委托要求进行公开申报，完成交易。
在了解了相应的股票和股票市场知识后，投资者需要对相关的股市名词术语进行相应的了解，如表1-1所示。股票术语就是在股市用来表达各种量能关系的特殊语言。股票术语广泛流通于股票交易与市场分析中。
表1-1 股市常用术语
续表
续表
1.2 开户与入市
股票账户是指投资者在券商处开设的进行股票交易的账户。作为一个新入市的投资者，在进入股市进行证券交易之前，必须首先开立股票账户，有了这个“通行证”，才能入市进行证券买卖操作。
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俗话说：“不要懵懵懂懂地随意买股票，要在投资前扎实地做一些功课，才能成功。”在了解了股票的基本知识后，投资者还必须明确如何进行炒股、需要注意的具体事项以及各种交易操作等，只有做足了准备，才能稳步前进。
如今，为投资者提供证券服务的券商有很多，它们实际上就是证券交易所的代理商。图1-2所示，介绍了一些国内较出名的券商供大家选择。
图1-2 国内较出名的券商
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我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。
目前，投资者在购买我国券商交易上交所和深交所挂牌的A股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有委托费、佣金、印花税、过户费及转托管费等。
（1）委托费：主要用于支付通信等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔1元收费，异地券商按每笔5元收费；交易深圳股票、基金时，券商按1元收费。
（2）佣金：是指投资者在委托买卖成交后需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的3.5‰向券商支付，上海股票、深圳股票成交佣金起点为5元；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的2‰，大宗交易可适当降低。
（3）印花税：是指投资者在卖出成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的1‰支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。
（4）过户费：是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付，深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的1‰支付，不足1元按1元收。
（5）转托管费：是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。
大多数投资者在初入股市之时，最关注的一个问题就是：哪家券商好？我的户要开在哪里？如果不仔细斟酌就随便开了户，日后可能会产生许多不必要的麻烦。投资者必须牢记投资炒股的一大禁忌——切忌盲目跟风。买股票如是，选券商亦如是，正所谓“没有最好的，只有最适合自己的”。图1-3所示，列举了选择适合自己证券公司的常用方法。
图1-3 选择适合自己证券公司的常用方法
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另外，股票投资的一项基本费用就是佣金，佣金水平的高低也是选择券商的一个要素。
对于在知识、信息、设备和资金都处于劣势的中小投资者来说，不可能花费太多时间和精力钻研股市理论和行情，所以有不少股民是在对股票知之甚少甚至一无所知的情况下入市的，这使他们面临着很大的风险。
炒股首先要全面而详细地认识各种股票，了解上市公司，掌握股市行情，眼观六路，耳听八方，慎重交易。其中，最重要的一点就是要熟知股票入市交易流程。如图1-4所示。
图1-4 入市流程
新股民要做的第一件事就是为自己开立一个股票账户（即股东卡）。股票账户相当于一个“银行户头”，投资者只有开立了股票账户才可进行证劵买卖。
总之，成功需要正确的方法，炒股更是一门高深的学问，如果认为随随便便买卖股票就可以赚钱而贸然入市，那一定会损失惨重的。笔者建议，投资者一定要牢记炒股的交易流程，积累一定的股票知识和操作经验。
开户也称为开设账户，投资者可以在券商柜台或网上办理。国内有众多的券商，如海通证券、中信证券、宏源证券、光大证券、兴业证券等，投资者可以择优选取一家进行开户。股票开户流程如图1-5所示。
图1-5 开设账户流程
投资者入市应事先开立证券账户卡。下面分别介绍开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡要准备的资料，如表1-2所示。
表1-2 开立证券账户卡的条件
当前，如要买卖在上海、深圳两地上市的股票，投资者需分别开设上海证劵交易所股票账户和深证证劵交易所股票账户，开设上海、深圳A股股票账户必须到证劵登记公司或由其授权的开户代理点办理。如北京证劵登记有限公司是北京地区股民办理上海、深圳A股股票账户开户业务的唯一法定机构。
投资者并非在开通股票账户后就可以直接买卖股票了。在股市中，股民没有直接进入证券交易所进行股票买卖的资格，所以交易活动必须通过证券商来进行。委托买卖又是证劵商通过接受投资人的委托赚取一定佣金的交易行为。券商起到的是桥梁作用。
投资者在开户时，需对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。如表1-3所示。
表1-3 股票交易委托类型
现在基本都是网上交易，投资者要考虑除网上交易外是否有网上咨询服务、股票手机交易软件、电话语音报单等其他服务，以图交易方便顺畅。
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网上委托因其方便快捷的操作方法，已经成为委托买卖的主要方式。此外，还有电报委托、信函委托等方式，由于比较麻烦，已不常用。
委托买卖流程如图1-6所示。
我国常用的委托报价方式有限价委托和市价委托两种。
图1-6 委托买卖程序操作流程
●限价委托就是在买入股票时限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。其特点是股票买卖可以按照投资者希望的价格或更好的价格成交，有利于实现预期投资计划。
●市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或者交易撮合系统时，以市场上最好的价格进行交易。其特点是能保证即时成交，相对其他委托报价，消除了因价格限制不能成交所产生的风险。
投资者在委托买卖股票时，报价十分重要，了解交易所的竞价规则、掌握报价技巧，对投资收益有很大的帮助。无论在哪个交易所，成交价格都要遵循“价格优先，时间优先”的原则，同时，在这个原则中“价格优先于时间”。
（1）价格优先：较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
（2）时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
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上海和深圳股票交易所的股票交易时间为：星期一至星期五正常工作日的上午9:30～11:30，下午13:00～15:00，双休日和交易所公布的休市日休市。其中全天内只有上午9:15～9:25为集合竞价时间，投资者可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的±10%，即在当日的涨、跌停板之间。
新股发行是指首次公开发行股票（Initial Public Offerings，简称 IPO），是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。
新股申购是为获取股票一级市场、二级市场间风险极低的差价收益，不参与二级市场炒作，不仅本金非常安全，收益也相对稳定，是稳健投资者的理想投资选择。
在股市中，只有具备一定条件且符合国家相关规定的上市公司，才具备发行新股的资格。根据我国《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》等的相关规定，公司若要发行新股，必须具备以下条件。
●公司在最近三年内连续赢利，并可以向股东支付股利。
●前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。
●进行沪深A股、债券和基金交易。
●公司在最近三年内财务文件无虚假记载。
●公司预期利润率可达到同期银行存款利率。
此外，上市公司发行新股，还必须具备以下条件。
●具有完善的法人治理机构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员财务上独立以及资产完整。
●股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容必须符合《中华人民共和国公司法》及有关规定。
●公司章程符合《中华人民共和国公司法》和《上市公司章程指引》的规定。
●本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额。
●本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。
●公司有重大购买或者出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定。
●不存在资金法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易。
●中国证监会规定的其他要求。
投资者开户申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券账户，并且要确保资金账户上有拟申购数量的足够资金。
申购新股的具体程序如下。
●新股发行当天（即T日）进行申购，投资者以委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单，一经申报后不得撤单。
●T+1日，由中国结算公司将投资者的申购基金集中冻结在指定清算银行的申购账户中。
●T+2日，审核申购资金，根据最终的有效申购总量，按每1000股（深圳500股）配一个号的规则，由交易主机自动进行配号。
●T+3日，公布配号结果和中签率，并根据总配号量与中签率组织摇号抽签，确认中签结果。
●T+4日，公布中签结果，对未中签的申购款进行解冻。
另外，投资者也可以通过同花顺炒股软件，查看最新的新股申购指南，具体操作方法为：在菜单栏中，点击“资讯”→“股票”→“新股申购”命令，即可在打开的窗口中查看相应的新股列表、申购智能、公司简介、机构观点、风险提示等信息，如图1-7所示。
图1-7 查看“新股申购”帮助信息
新股申购的常见名词有以下几类。如表1-4所示。
表1-4 新股申购的常见名词
交易所目前所采用的竞价方式为计算机集中竞价，即由计算机交易主机接受投资者的委托买卖指令，然后撮合成交。
交易所市场所有的证券交易都是按照“价格优先、时间优先”的原则进行竞价成交的，即买入时谁输入的买价高谁就优先成交，卖出时谁输入的卖价低谁就优先成交。出价相同时，谁的时间在先、谁先委托谁就先成交。竞价成交的基本规则如表1-5所示。
表1-5 竞价成交的基本规则
投资者在开盘时关注的数据之一就是集合竞价，这是分析开盘走势时的重要数据之一。集合竞价是指在股票每个交易日上午9:15～9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。
所谓集合竞价，就是在当天还没有开盘之前，投资者可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，在集合竞价时间里输入计算机主机的所有下单，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就被是集合竞价的成交价格，而这个过程被称为集合竞价。集合竞价的撮合原则如图1-8所示。
图1-8 集合竞价的撮合原则
当天9:25分以后，就可以看到各股票集合竞价的成交价格和数量。有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9:25分后该股票的成交价一栏就是空的。当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。
因为集合竞价是按照最大成交量的价格成交的，所以对于普通投资者来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交，当然，如果按涨停价买或按跌停价卖则保证优先成交。所以，散户如果希望在集合竞价时优先买到股票，通常可以把价格打得高一些，目的是获得优先成交权，因为你的成交价是较低的集合竞价。另外，散户买入股票的数量不会很大，一般不会对该股票的集合竞价价格产生什么影响。
如果上个交易日的K线形态不同，则次日股票集合竞价时所产生的开盘价所指示的盘面意义也有所不同。
●【案例分析】上个交易日为阳线的集合竞价盘面分析
如果上个交易日为阳线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明买方势力比较强大，此时就要判断股价是假突破还是真突破。下面举例说明。
步骤 1 图1-9所示，为长江投资（600119）2015年3月11日以19.16元的价格阳线报收涨停板。
步骤 2 第二个交易日，股价以19.92元的价格开盘，如图1-10所示。此时股价跳空高开高走，说明买方势力强大。
图1-9 长江投资分时图（1）
图1-10 长江投资分时图（2）
步骤 3 果然，随后股价一路上涨，并且持续的时间较长，如图1-11所示。如果投资者在2月12日后的利好时机进入股市，短期持有后必定收益很大。
在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日阳线的实体内，说明卖方随时都有可能进行反攻。下面举例说明。
步骤 1 图1-12所示，为深物业A（000011）2014年10月至2015年4月的K线走势图，从图中可以看出股价为上升行情。
图1-11 长江投资K线走势图
步骤 2 在2015年4月22日，股价以15.15元的价格开盘，其开盘价位于上一交易日的K线实体中。如图1-13所示。
图1-12 深物业A走势图（1）
图1-13 深物业A 走势图（2）
步骤 3 由于卖方的打压之势太强，股价4月23日在高位出现了低开低走盘面。如图1-14所示。
步骤 4 在4月23日收阴线后，多空双方努力拼搏后，最终以卖方势力强于买方而使股价下跌。如图1-15所示。
图1-14 深物业A分时图
图1-15 深物业A走势图（3）
●【案例分析】上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面分析
如果上个交易日为带上下影线的阴线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明股价暴涨将是必然趋势，此时投资者可以在利好时机逢低吸纳，进入股市。下面举例分析上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面。
步骤 1 图1-16所示，为深天地A（000023）2015年2月16日的分时走势图。股价以18.88元的带上下影线的阴线报收。
步骤 2 第二个交易日，股价以19.63元的价格跳空高开，且高于16日的最高价19.23元，如图1-17所示。说明主力主动拉升股价，此时散户可以大胆入市。
图1-16 深天地A分时图（1）
图1-17 深天地A分时图（2）
步骤 3 随后股价迅速上涨，并保持上涨趋势持续到5月。如图1-18所示。
在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日下影线内（即在上个交易日的最低价和收盘价之间），说明卖方势力继续增强，后市将沿着下跌趋势继续发展。如果开盘价低于上个交易日的最低价，说明卖方占了绝对优势，后市看跌。
图1-18 深天地A走势图
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在集合竞价后，如果股价以介于上个交易日的开盘价与最高价之间的价格开盘，说明买方在试探卖方的实力，此时散户必须根据卖方的抛压决定操作。如果股价以介于上个交易日的K线实体的价格开盘，说明买卖双方实力没有太大的变化，散户投资者须进一步观察。
连续竞价指的是对申报的每一笔买卖进行委托，由计算机交易系统按照以下两种情况产生成交价。
●最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格。
●买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。
在连续竞价过程中，当每一笔买卖委托进行申报后，计算机自动撮合系统会在最短的时间内对这些委托进行处理，可以成交的马上成交，不能成交的继续等待成交机会。
清算交割反映了投资者证券买卖的最终结果，是维护证券买卖双方正当权益、确保证券交易顺利进行的必要手段。
清算交割是指证券买卖双方在证券交易所进行证券买卖成交以后，通过证券交易所将证券商之间的证券买卖数量和金额分别予以轧抵，其差额由证券商确认后，在事先约定的时间内进行证券和价款的收付了结行为。
投资者一般所说的清算交割分两个部分：一部分是指证券商与交易所之间的清算交割；另一部分是指证券商与投资者之间的清算交割，双方在规定的时间内进行价款与证券的交收确认的过程。
目前上海、深圳证券交易所A股股票、基金、债券及其回购实行T+1交割制度，即在委托买卖的次日（第二个交易日）进行交割，投资者委托买卖证券成交与否应以第二天的交割单为准，当日的成交回报仅作为参考。B股股票实行T+3交割制度，即在委托买卖后（含委托日）的第4个交易日进行交割。证券如未成交，则不能办理交割手续。
清算与交割的根本区别在于是否发生财产转移。清算只是一个结算过程，其主要目的在于确定应收应付净额，财产的实际转移则是在交割过程中发生的。
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为了确定成交与否，投资者应在委托后及时到指定交易的证券营业部办理清算交割手续，及时了解证券账户和资金账户的库存余额情况。委托是否成交，一般以清算交割为准。在办理清算交割时，证券营业部应向投资者提供书面交割凭证，如《成交交割通知单》等。
在炒股过程中，投资者难免会遇到一些意外变化，这时就需要办理相应的手续，如过户、转托管和销户等，让自己全身而退。
股票过户是投资者从证券市场上买到股票后，到该股票发行公司办理变更股东名簿记载的活动，是股票所有权的转移。股票有记名股票与不记名股票两种，不记名股票可以自由转让，记名股票的转让必须办理过户手续。在证券市场上流通的股票基本上都是记名股票，都应该办理过户手续才能生效。
股票过户的相关流程如图1-19所示。
图1-19 股票过户的相关流程
股票转托管又称证券转托管，是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务，是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管，是投资者的一种自愿行为。投资者在办理转托管手续时，可将自己所有的证券一次性全部转出，也可将其中的部分证券或同一券种中的部分证券转出。
股票转托管的一般流程如图1-20所示。
图1-20 股票转托管的一般流程
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值得注意的是：转托管只有深市有，沪市没有转托管问题。
需要销户的投资者在正常的交易日都可以到营业部开户柜台办理销户手续，但必须由本人亲自办理，办理销户时不收取任何费用。销户需要符合以下几个条件。
●已办理撤销指定交易。
●已结息并提取剩余款。
●当日无委托交易情况。
●除了上交所挂牌证券外，没有其他证券余额。
●无透支款、无欠付利息以及其他未了事宜。
1.3 防范风险陷阱
“股市有风险，入市需谨慎”。人人都知道股市是一个高风险的地方，但是近年来我国股市还是进入了一个飞速发展时期。了解风险与陷阱并掌握防范技能，对投资者有很大的帮助。
股市风险就是买入股票后在预定时间内不能以高于买入价将股票卖出而发生账面损失，或以低于买入价卖出股票而造成实际损失。“成也股票，败也股票”，直接反映了股票高风险和高收益的特色。为了尽可能地规避风险并获得利润，投资者需要了解各种常见的股市风险。
（1）不可分散风险。指发生原因跟上市公司无关的市场风险，一般会导致股市上所有股票价格的下跌，影响面较大。
（2）可分散风险。可分散风险是与整个股票市场的波动无关的风险，一般只会造成个别股票价格下跌，从而给该股票持有人带来损失的风险。
（3）客观风险。客观风险的内容比较复杂，包括不可分散风险和可分散风险，此外传言也是客观风险。
（4）主观风险。主观风险主要源于投资者对股市的认识和心理上的误区。
陷阱与风险的不同之处，在于陷阱是运用不正当手段人为制造的，目的是故意引诱投资者进入，从中谋取私利。股市中常见的陷阱如下。
（1）技术分析图表的陷阱。很多股市操纵者通过对股价和成交量的操纵，使技术分析图中呈现出一些表示虚假的买卖时机形态。因此，投资者在决策时还要将技术分析与基本面分析、股市大形势结合起来，不能单纯依赖技术分析。
（2）多头陷阱与空头陷阱。多头陷阱是主力机构利用资金、消息或其他手段操纵图表的技术形态，使其显现出多头排列的信号，诱使散户买入。空头陷阱是指市场主流资金大力做空，通过盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者恐慌性抛售股票。
（3）财务报表中的陷阱。有些上市公司为了保护本公司的利益，或者出于一些其他目的，有时会在财务报表上动手脚，以达到欺骗投资者、吸引投资的目的。
（4）内幕交易的陷阱。内幕交易指在公司公开内部消息之前，通过不正当手段获取公司对股价有影响的内幕消息，并利用这些消息进行股票交易或向他人提出买卖股票建议的行为，是违反相关法规的。
（5）成交量的陷阱。成交量是指股票交易市场或者个股买卖交易的数量，也是主力设置陷阱的最佳办法。
（6）股评陷阱。股评陷阱指有一部分股评人士利欲熏心，为了达到某种目的错误地引导股民。因此，股民在听取股评时也要小心谨慎，不能完全相信。
在股市操作中，许多新入市的投资者很容易踏入误区。股民常见的股市操作误区有以下几种。
（1）患得患失，不愿及时止损。止损和止盈的设置是非常重要的，很多股民总是幻想在最低点买进，在最高点卖出，认识不清股场如战场，当破位时一定要止损。
（2）控制不好不同波段位置的仓位。在人气极旺的时候，许多股民迫不及待地入场，小赢几次后，就自我感觉良好，迅速作出满仓决定，生怕资金搁着浪费了盈利机会，而不仔细研判大盘是处于波段底部、中部还是顶部，以致先赢后输。
（3）喜欢预测大盘。很多股民喜欢通过技术分析“预测”股票价格。其实，对于技术分析，股民要辩证地看待，将技术分析结果与实际走势相结合，顺势而为，尽可能地避免风险。
（4）只想赢大利，而看不上“小利”。许多投资者总是垂涎别人的成功，一心只想快速赚到大钱。却不知，在股市中不善于在资金卡上做“小加法”的人，是不可能在资金卡上做“大加法”的。
（5）跟踪购买热门股票。通常在热门股票上涨前后15分钟左右的短时间就需要购买，当普通的投资者发现热门股票时，往往已经错过最好的购入时机。
投资者除了要了解股票的风险与陷阱外，还必须掌握防范技能，才能保证自己的投资利益。
炒股不是一门科学，而是一门艺术。但艺术同样需要扎实的专业知识和基本技能。如果你只想靠运气赚大钱，即使运气好误打误撞捞上一笔，也不要奢望好运气永远会伴随着你。因此，新入市的投资者想要规避风险，并从投资中得到收益，必须做到下面两点。
（1）详细了解和掌握相应的股票知识，才能了解其风险与陷阱所在。
（2）运用一定的专业知识，分析和避免这些风险和陷阱。
在股市中常听到这样一句格言：“选择买卖时机比选择股票更重要。”所以，在投资股市之前，应该首先认清投资环境，避免逆势买卖。否则，在没有做空机制的前提下，你选择熊市的时候大举进攻，而在牛市的时候却鸣金收兵，则会是一个很大的遗憾。
要把握大体的投资时机，投资者可以注意以下两个细节。
（1）政治变动。政治因素很容易影响社会的稳定，如果政权更迭给社会带来动荡，则股市会发生下跌。
（2）物价上涨。一般情况下，物价上涨后，一般与其相对应类型的股价也会随之上涨；物价下跌，与其相对应的股价也会下跌。
投资者要适当关心政治事件、通货膨胀、物价变动等大环境，培养对国家大事和国际时事的热情，了解国家政策实施和经济发展，对宏观政治经济变动可能给经济形势带来的影响有敏锐的判断。
股市毕竟是一个高风险的地方，即使采取再多的技巧、学习再多的理论，也不可避免地会遭遇风险。因此，选择合适的投资方式和股票，才能够有效地避免股市中的各种风险。
（1）确定合适的投资方式。一般情况下，短线交易利润最高，中线交易次之，长期交易再次。股票投资采用何种方式因人而异。例如，没有太多时间关注股票市场，但有相当的资金及投资经验，多适合采用中线交易方式；空闲时间较多，有丰富的股票交易经验，反应灵活，采用长、中、短线交易均可。
（2）选择投资正确的股票。选择适当的股票亦为投资前应考虑的重要工作。股票选择正确，则可能会在短期内获得赢利；而如果选择错误，则可能天天看着其他股票节节攀升，而自己的股票却如老牛拖车，甚至狂跌不止。
俗语说：“巧妇难为无米之炊。”股票交易中的资金就如同我们赖以解决温饱的大米一样。“大米”有限，不可以任意浪费和挥霍。因此，“巧妇”如何用有限的“米”“炒”一锅好饭，便成为极重要的课题。
资金管理是交易系统的重要组成部分，本质上说是系统中决定你款项大小的那部分，它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险。其实，在弱肉强食的股市中，必须首先制订周详的资金管理方案，对自己的资金进行最妥善的安排，并切实实施，才能确保资金的风险最小。只有保证了资金风险最小，才能使投资者进退自如，轻松面对股市的涨跌变化。
很多股民都在赔钱，而咨询公司却将大把大把的钞票轻松收入囊中，其中玄机，外人难窥门径。
多数股票咨询机构都遵循着“不炒股票炒股民”的运营方式，他们信奉：如果大家都相信河对面的山上有黄金，你不应该也去淘金，而应该在河上经营渡船。
（1）不要盲目跟随“炒股博客”炒股。“炒股博客”的博主大都未取得证券、期货投资咨询从业资格，同时，“炒股博客”可能成为主力操纵市场的工具，股民若盲目将“炒股博客”上获取的所谓“专家意见”当成投资依据，只会大大增加投资风险，甚至可能血本无归。
（2）谨防委托民间私募基金炒股。民间私募基金本身并不是合法的金融机构，或者不是完全合法的受托集合理财机构，存在保证本金安全、保证收益率等不受法律保护的条款，更有部分不良私募基金存在暗箱操作等违背管理人义务的行为，严重侵害投资者利益。
（3）不要私自直接买卖港股。根据我国有关法律规定，除商业银行和基金管理公司发行的QDII（合格的境内机构投资者）产品以及经过国家外汇管理局批准的特殊情况外，无论是个人投资者还是机构投资者都不允许私自直接买卖港股。内地居民通过民间机构直接买卖港股属于非法行为，不受法律保护。
（4）谨防非法证券投资咨询机构诈骗。有些非法证券投资咨询机构利用股市火爆趁机对投资者实施诈骗活动，其主要手法和特点是利用互联网发布广告、散布虚假信息吸引投资者；采取多种手段隐藏身份，逃避打击。
再一次提醒股民，炒股还是要相信自己，不能轻易相信任何小道消息！
股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。在股市脱离其内在价值时，股民们应执行投资纪律，坚决离开。股市中的风险无处不在，但并不是无法控制的。设置止损点就是在股票交易过程中为了尽可能地降低损失而人为设定的股票必须卖出的最低价格。
如何设置止损点，有以下几个方面的内容。
（1）设置止损范围。在股票成本价位之下的3%～10%位置处设止损点，跌破后应止损出局。
（2）考虑不同类型股票。其中绩优股、高价股、大盘股止损点设置要高，绩差股、低价股、小盘股的止损点应设得相对低一点。
（3）考虑入市时机。如果是在涨了一倍以上后再买入，止损点设置要高；如果是在刚启动时进入，则止损点可定得低一些。
（4）考虑大盘的因素。例如，当大盘盘整或处于强势时，止损点可以相对设置低一点，因为上涨可能性较大。
止损不仅是资金风险管理与仓位控制的手段之一，还是对买入错误的修正。一个好的止损与买点选择是否最优，与初仓比例、加减仓的操作密切相关。
合理的止损是减少投资者损失、保证投资者现金持有量的一个有效措施。如果投资者没有止损的意识，很容易就会被深度套牢，从而失去在股市中再次寻找机会的资格。常用的短线止损设定方法如下。
（1）移动平均线止损：是指投资者在买进一只股票后，将某一条移动平均线作为止损位，一旦股价向下跌破该均线，就止损卖出。
（2）趋势线止损：是指投资者将某一趋势线作为止损位，一旦股价跌破该趋势线，表明投资者的判断出现错误，应及时止损卖出。
（3）固定比例止损：是指投资者在买进股票后，当损失超过某一固定比例（如2%、5%等）时就止损卖出。
下面举例分析止损的方法。
图1-21所示，为浙江东方（600120）2014年11月至2015年7月期间的走势图。该股股价前期一直运行在上涨走势中，并在此过程中形成一条上涨趋势线。2015年5月7日，该股在下跌途中受到上涨趋势线的支撑作用止跌回升，买点出现。随后经过一个多月的上涨后再次进入下跌走势，并于6月26日跌破上涨趋势线，预示着上涨走势告终，股价将要进入下跌走势，此时投资者应及时止损离场，避免套牢。
图1-21 浙江东方（600120）的止损位置分析
很多投资者都遭受过套牢之苦。不少投资者在精研各种技术图形，了解合约基本面后，投资成绩仍不理想，原因固然多种多样，但其中之一是不会在恰当时机舍弃，心中之结总也解不开。
在复杂的股市环境下一旦被套，大多数投资者往往采取守仓之策，但在风云突变的股市中，守仓决不是上策。股海搏击的成败往往系于取舍之间，不少投资者看似素质很高，实质上却常因难以舍弃眼前的蝇头小利，而忽视了更长远的目标。机遇的获取，关键就在于投资者能否果断地取舍。所以，发现投资错误应及时纠正，挥泪也得“丢”。
股票赚钱的机会永远在，今天没赚到，还有明天。要摆脱股市输家的命运，树立“今天没赚，永远还有明天”的观念和心态很重要。
错过了买点没关系，股票向来是怎么上就怎么下，这次没参与到没关系，股市操作比的是气场，是场“龟兔赛跑”的坚持不懈。很少有人进入股市是赚了一次或赔了一次就永远退出的，沉得住气是很重要的。千万不要像那些贪吃的鱼儿，时时被主力弄得沉不住气上钩洗盘。要向那些有经验的鱼儿学习，沉住气不轻易上当。
在股市中，很多投资者喜欢一哄而上。如早些年股市比较好，不少人把所有的资金都投资于股市，而不理会风险。随着市场的低迷才意识到风险极大，可惜为时已晚。投资者必须记住一句话：被普遍发行的好篮子一定是贵篮子。所以，要学股神沃伦•巴菲特，一定要比别人快，不要跟风，而要别人跟你。
一些股民每天关心自己的市值，市值增加了就欣喜若狂，市值减少了心情就非常郁闷。不良情绪会在体内滋生病毒细胞，长期下去，就会导致身体病变。买卖股票作为一项投资，也是有赚有赔，因此投资股票在追求收益的同时，也蕴含着风险。
投资者必须谨记一点：进入股市的目的在于投资致富，切勿本末倒置，让股票害了你的人生。因此，要控制赚赔的情绪，勿让不当的情绪影响自己和家人的生活。进入股市一定有赚有赔，如果你无法控制赚赔的情绪，那不如“立即退出股市”。