下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
在分时走势图中，除了成交价曲线、平均价曲线、成交量柱线等基本构成要素外，还经常会出现一些盘口的数据，这些数据也不容轻视，因为它对投资者分析行情起着重要的作用。
现手是指某一股票即时的成交量。股市最小交易量是1手，为100股，一只股票最近的一笔成交量叫现手。
例如，如果A下单5元买100股，B下单5.01元卖300股，当然不会成交。5元就是买入价，5.01就是卖出价。
此时，有C下单5.01元买200股，于是B的股票中就有200股卖给C了（还有100股没有卖出去），这时候，成交价是5.01元，现手就是2手（即200股），显示2，显示的颜色是红的。
如果D下单5元卖200股，于是A和D就成交了，这时候成交价是5元，由于A只买100股，所以成交了100股，现手是1，颜色是绿的。
因此，主动去适应卖方的价格而成交的，就是红色，叫外盘。主动迎合买方的价格而成交的，就是绿色，叫内盘。
总手即当日开始成交一直到现在为止的总成交股数。收盘时总手，则表示当日成交的总股数。如图1-4所示为日照港（600017）分时图，图中总量为98824，则说明当前总手数为98824股。
图1-4 日照港分时图
专家提醒
单笔成交一般显示在行情窗口的右下方，它显示的是每一笔的成交明细，大部分软件还会显示是买还是卖（B或者S）。分时线是按每分钟的最后成交价形成的，在一分钟内其他的成交是被忽略的，而单笔成交呈现的是每一笔成交，这就可以让我们更具体直观地看到资金的操作方向。
如果成交量放大，一般而言不是一笔成交促成的，而是多笔成交促成的。如果成交密集且每笔量都比较大，那成交量自然放大，成交量柱线就越长。反之，如果成交稀疏且每笔量都比较少，则成交量柱线就比较短。
挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的重要指标之一。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。
换手率的计算方式如下：
换手率＝成交股数÷流通股数×100%
例如，某只股票在一个月内成交了5000万股，该股票的总流通股数为50000万股，则该股票的换手率就为10%。
如图1-5所示，为上港集团（600018）分时图，该股换手率为0.13%，在1%以下，属于正常情况下的换手率。一般情况下，除了新上市的股票以外，个股的换手率均在3%以下。
图1-5 上港集团分时图
专家提醒
一般情况下，大多数股票的每日换手率在1%～25%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率在3%以下，3%就成为一种分界。
● 当一只股票的换手率在3%～7%时，该股进入相对活跃状态。
● 当一只股票的换手率在7%～10%时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。
● 当一只股票的换手率在10%～15%，属于机构密切操作个股。
● 当一只股票的换手率超过15% 且持续多日的话，此股成为黑马的可能性很大。
我国的股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，我们一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流动性。
换手率排行榜是大资金进场运作的重要标志。只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。
换手率的主要作用如下。
（1）发掘热门股。换手率越高的股票，说明其交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少有人关注，属于冷门股。
（2）体现变现能力的强弱。换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得注意的是，换手率越高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险比较大。
（3）判断股价走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。
量比是指当天成交总手数与近期平均成交手数的比值。如图1-6所示，为宝钢股份（600019）分时图，该股的量比为1.23。
图1-6 宝钢股份分时图
量比数值的大小表示此时刻成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，如图1-7所示为海信电器（600060）分时图；小于1则表示此时刻成交总手数萎缩。
图1-7 海信电器分时图
通常情况下，在股票行情软件上可分别显示买卖各五个价格，即五档盘口。如图1-8所示，为中纺投资（600061）分时图，图中所示的盘口数据中，最上方的便是五档盘口，分别列出了市场上正在挂出的买入价和卖出价。
图1-8 中纺投资分时图
专家提醒
在上图显示的五档盘口中，若投资者想买入股票，当报价高于卖一，即高于30.99元的任何价位，就可即时成交，成交价是30.99元。如果投资者的报价是30.95元，那么你就跟其他报价30.95元买入的投资者一起排队等候。等到即市价格跌至30.95元，你才有机会成交。
五档盘口是实时变动的，显示了当天市场买方和卖方势力的此消彼长，同时也透露出主力的操作意图，具有较强的实战价值。
1．大单压盘
压盘式大单是指在股价运行过程中，在五档卖盘中的卖一至卖五位置突然出现手数较大的委托单。在卖盘位置往往不断出现大单压住股价上涨的态势，这就是大单压盘，如图1-9所示。
图1-9 大单压盘
专家提醒
如果大单压盘出现在股价上涨初期或中期，股价突破重要的阻力区，盘中上涨时突然遭遇阻截式大卖单，这往往是主力在使用打压洗盘的手法恐吓盘中不坚定的浮筹，阻止场外投资者跟风买进；如果大单压盘出现在股价上涨末期，这通常是主力出货的征兆，投资者应尽快离场。
2．大单托盘
大单托盘是指在五档买盘中的买一至买五位置出现大单或特大单，往往表现为当买一的特大单被消化以后，买二位置继续出现更大的买单，在五档买盘中不断出现大单的现象，如图1-10所示。
图1-10 大单托盘
3．小单空盘
小单空盘是指在盘中有大单交易的过程中，五档买卖盘中突然出现小于100手或50手的交易单，其临盘表现特点如图1-11所示。
图1-11 小单空盘的临盘表现特点
五档小单空盘通常是由主力操盘手在进行委托交易单量的配置过程中故意出现的交易空档，其目的是留出委托单的空档，以此来观察盘口其他投资者的跟风情况。
在正常交易状态下，当股价上涨时，抛开主力机构通过较大的成交单量来操纵股价的行为因素，场外中小投资者积极地跟风买进也是促使股价上涨的重要动力之一。因而，当主力机构要想知道当天场外买进力量的强弱时，则可以通过实时交易中的“空盘”手段迅速得到了解。
专家提醒
主力机构的操盘意图可以通过五档小单空盘来进行适当的计划调节。
● 五档小单空盘出现后，如盘口在60秒钟内迅速有超过100手标准的大单跟进，则说明盘中其他投资者的跟风能力较强，主力后续操盘将可能出现其他诱空性或诱多性动作。
● 如盘口在3分钟之后才有超过100手以上标准的大单跟进，则说明盘中其他投资者的跟风能力一般，主力后续操盘将继续按计划展开拉升或继续打压。
● 如盘口在5分钟之后才有超过100手以上标准的大单跟进，则说明盘中其他投资者的跟风能力较弱，主力后续操盘将继续按计划展开拉升或继续打压。
● 在盘中成交清淡时，五档买卖盘的买一到买五和卖一到卖五位置均出现极小的委托单量，但不属于“空盘”技术特征。
4．买盘持续大单
买盘持续大单是指在五档买盘委托队列中出现连续的大单，从买一到买五都出现数据较大的委托单，如图1-12所示。
图1-12 买盘持续大单
在股价进入拉升阶段时，主力为了使股价脱离建仓区，通常会利用持续大单拉抬股价，使得股价上涨。
专家提醒
其实，主力挂出的买单有大部分是自己挂的，即自买自卖，而这些持续的大单并不一定会成交，只是为了吸引散户们跟风买进，利用市场的看涨形势来帮助自己完成获利目的。
5．买卖盘上下夹板
大量的委卖盘挂单俗称上压板，大量的委买盘挂单俗称下托板。无论上压板还是下托板，其目的都是为了操纵股价、诱人跟风（跟风买进或跟风卖出），股票处于不同价格区域时，其作用是不同的。
有时，上压板和下托板同时出现，中间相隔几个价位，这种现象俗称夹板。在夹板出现的情况下，上压板常出现在卖盘第四、五档，下托板常出现在买盘第四档、五档。夹板处的挂单主要是给市场看的，主力并不关心这些挂单能不能成交。夹板出现在低位，往往是主力在利用夹板吸筹；夹板出现在股价大幅上升后的高位，则往往是主力在利用夹板出货。出现夹板时，投资者应该重点观察如图1-13所示的几点。
图1-13 买卖盘上下夹板的关注要点
委比指标指的是在报价系统之上的所有买卖单之比，是实盘操作中衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。
委比的计算公式如下：
委比＝（委买手数－委卖手数）÷（委买手数＋委卖手数）×100%
委比的取值自-100%到+100%，+100%表示全部的委托均是买盘，涨停的股票委比一般是100%，而跌停是-100%。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等，即委买∶委卖＝5∶5（比值为10的情况下）。
如图1-14所示，为华润双鹤（600062）分时图，该股委比为-36.25%，说明卖方的力量大于买方。
图1-14 华润双鹤分时图
如图1-15所示，为皖维高新（600063）分时图，该股委比为25.74%，说明买方的力量大于卖方。
图1-15 皖维高新分时图
委比就是还没有交易成功，是通过系统委托而显示的一个参考数字。成交明细是指已经交易成功的分时成交量与成交价。成交明细所显示的是一个真实的数据，而委比却是一个虚假的数字，委比上的挂单是随时可以撤的。
一般来说，委比指标说明了买入和卖出意愿的不平衡程度，但它并不能反映股票的活跃程度，活跃程度还是要看股票的换手率，同时需注意，委比数值是时时变化的。
专家提醒
委差是指委买委卖的差值，是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。之所以加上“某种程度上”，是因为其中包含了大量人为因素的干扰，比如主力制造的假象等。
市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算方法如下：
市盈率＝股票每股市价÷每股税后利润
一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；倍数大则意味着翻本期长，风险大。
如图1-16所示，为浦发银行（600000）分时图，该股的静态市盈率为6.84、动态市盈率为7.18。理论上市盈率低的股票适合投资，因为市盈率是每股市场价格与每股收益的比率，市盈率低的股票购买成本就低。
如果说购买股票纯粹是为了获取红利，而公司的业绩一直保持不变，则股利的收适应症与利息收入具有同样意义，对投资者来说，是把钱存入银行，还是购买股票，首先取决于谁的投资收益率高。因此，当股票市盈率低于银行利率折算出的标准市盈率，资金就会用于购买股票，反之，资金则会流向银行存款，这就是最简单、直观的市盈率定价分析。
专家提醒
需要注意的是，观察市盈率不能绝对化，也不能仅凭一个指标就下结论。因为市盈率中的上年税后利润并不能反映上市公司目前的经营情况，当年的预测值又缺乏可靠性，加之处在不同市场发展阶段的各国有不同的评判标准。因此，对投资者而言，更重要的是发挥自己的聪明才智，不断研究创新分析方法，将基础分析与技术分析相结合，才能做出正确及时的决策。
图1-16 浦发银行分时图
专家提醒
动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度预测利润的市盈率。动态市盈率和市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标，用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度，也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。
涨跌又称涨跌值，用“元”做单位表示价格变动量。涨跌是以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。
涨跌的计算公式为：涨跌＝今日收盘价－昨日收盘价
一般在交易台上方的公告牌上用“＋（正号）”和“－（负号）”表示涨跌，正值为涨，负值为跌，否则为持平。
涨幅就是指目前这只股票的上涨幅度。涨幅的计算公式如下：
涨幅＝（现价－上一个交易日收盘价）÷上一个交易日收盘价×100%
下面举例分析分时图中的涨跌、涨幅与振幅。
步骤 1 如图1-17所示，为浦发银行（600000）第一个交易日（2015年5月8日）的分时图，可以看到其当日收盘价为17.11元。
步骤 2 如图1-18所示，为该股第二个交易日即5月11日的分时图，可以看到其当日收盘价为17.27元，涨跌为：17.27元－17.11元＝0.16元。
图1-17 浦发银行分时图（1）
图1-18 浦发银行分时图（2）
如果涨幅为0则表示今天没涨没跌，价格和前一个交易日持平；如果涨幅为负则称为跌幅。如图1-19所示，为白云机场（600004）2015年5月12日的分时走势图，从图中可以看到现价为15.43元，上一个交易日收盘价为15.58元，因此，涨幅为（15.43元－15.58元）÷15.58元×100%＝－0.96%。
专家提醒
投资股票是一门高深的学问，要想充分认识它，就需要对它特有的术语非常熟悉，下面列举一些常用的分时图股票术语。
● 日开盘价：指当日开盘后某只股票的第一笔交易成交的价格。
● 日收盘价：深市指当日某只股票的最后一笔成交价格；沪市指最后成交的一分钟内加权平均价格。
● 日最高价：指当天某只股票成交价格中的最高价格。
● 日最低价：指当天某只股票成交价格中的最低价格。
● 涨停板：交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘价的最大涨幅，不能超过此限，否则自动停止交易。我国现规定涨停升幅（T类股票除外）为10%。
● 跌停板：交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘价的最大跌幅，不能超过此限，否则自动停止交易。我国现规定跌停降幅（T类股票除外）为10%。
图1-19 白云机场分时图
股票振幅就是股票开盘后的当日最高价和最低价之间差的绝对值与前日收盘价的百分比，它在一定程度上表现股票的活跃程度，如图1-20所示为中国国贸（600007）分时图。
图1-20 中国国贸分时图
股票振幅的数据分析对考察股票有较大帮助，是反映市场活跃程度的指标。个股振幅越大，说明主力资金介入的程度就越深，反之就越小。但也不能一概而论，要结合具体的股票价格波动区间。如果在相对历史低位，出现振幅较大的市场现象，说明有主力资金在介入；反之，在相对历史高位出现上述现象，通常预示有机构主力资金在出逃。
打开个股分时走势图，在窗口的右边就会显示个股的外盘和内盘情况，如图1-21所示。投资者可以通过对比外盘和内盘的数量大小及比例，从中发现当前行情是主动性的买盘多还是主动性的卖盘多，是一个较有效的短线指标。
（1）外盘。外盘就是股票的买家以卖家的卖出价买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，表示很多人在抢盘买入股票，这时股价有上涨趋势。外盘是以卖方卖出价成交的交易，卖出量统计加入外盘。
图1-21 内盘与外盘
（2）内盘。内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。
“外盘”和“内盘”相加成为成交量，分析时由于卖方成交的委托纳入“外盘”，如“外盘”很大，则意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入“内盘”，如“内盘”过大，则意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大；如内外盘大体相当，则买卖双方力量相当。
投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况及该股的总成交量情况进行观察。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。