1.1 “互联网+金融”的新业态

金融是指对现有资源进行重新整合，实现价值的等效流通。金融产品的种类主要包括银行、证券、基金、保险、信托等。理论上任何涉及广义金融的互联网应用都可以定义为互联网金融，包括但不限于P2P网贷、网络支付、金融网销、银行电商、虚拟货币、电商金融、众筹等模式。从狭义的金融角度来看，互联网金融则应定义为跟货币的信用化流通相关的层面，也就是资金通过互联网来实现融通的方式。

互联网技术是互联网金融的有力支撑。互联网主要提供了数据产生、数据挖掘、数据安全和搜索引擎技术，通过电子商务、社交网络、搜索引擎等形成巨大的数据库；云计算和行为分析理论使大数据挖掘成为可能；数据安全技术使隐私保护和交易支付顺利进行；搜索引擎则帮助网民更加便捷地获取信息。互联网技术的发展极大地减小金融交易的成本，扩大金融服务的边界。

金融公司与互联网公司的竞争并不是产品的竞争。从竞争性分析看，金融公司的长处在于资产管理和风险定价的核心能力，互联网公司的优势在于用户和渠道入口，现在二者的合作就是将其对接，这种合作产生了所谓的“互联网金融”。

1.1.1　互联网金融三大核心

互联网金融模式有三个核心部分：支付方式、信息处理和资源配置。

· 支付方式： 支付是互联网金融的基石，个人和机构都可在中央银行的支付中心（超级网银）开账户（存款和证券登记），即不再完全是二级商业银行账户体系；证券、现金等金融资产的支付和转移通过互联网进行；支付清算电子化，替代现钞部分渠道的流通。

· 信息处理： 社交网络生成和传播信息，特别是对个人和机构没有义务披露的信息；搜索引擎对信息进行组织、排序和检索，能缓解信息超载问题，有针对性地满足信息需求；云计算保障海量信息高速处理能力。总的效果是，在云计算的保障下，资金供需双方的信息通过社交网络揭示和传播，被搜索引擎组织和标准化，最终形成时间连续、动态变化的信息序列。由此可以给出任何资金需求者（机构）的风险定价或动态违约概率，而且成本极低。正是这种信息处理模式，使互联网金融模式替代了现在商业银行和证券公司的主要功能。

· 资源配置： 资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方可以直接联系和交易。借助互联网信息技术，个体之间直接金融交易这一人类最早金融模式会突破传统的安全边界和商业可行性边界，焕发出新的活力。在供需信息几乎完全对称、交易成本极低的条件下，互联网金融模式形成了“充分交易可能性集合”，诸如中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题就容易解决。在这种资源配置方式下，双方或多方交易可以同时进行，信息充分透明，定价完全竞争（比如拍卖式），因此最有效率。各种金融产品均可如此交易。这也是一个最公平的市场，供需方均有透明、公平的机会。

总之，在互联网金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度降低，资金供需双方直接交易，大部分时候资金不需要经过银行、券商和交易所等金融中介。

1.1.2　互联网+金融：大爆发

中关村创新研修学院副院长张国庆表示，如果把金属货币替代贝壳货币看作第一次金融革命，把纸币替代金属货币看作第二次金融革命，那么互联网金融就是第三次金融革命。在实体经济出现下滑时，互联网金融模式所拥有的明显的“鲶鱼效应”将会为经济发展带来新的机遇与希望。2015年3月22日，中央电视台的《新闻联播》节目首次头条报道互联网金融，以《“互联网+金融”加出融资高效率》为题，新闻报道时长6分钟，阐述了近年来互联网金融在我国的迅猛发展。

互联网金融并非2013年才兴起，但为何在这一年浪潮一触即发？

在制度上，并无严格规定限制互联网企业涉足金融，中央人民银行行长周小川等人对互联网金融也表示采取支持发展的态度。余额宝成为金融领域的搅局者，刺激着更多的企业涉足金融领域。互联网金融大热，不仅让传统银行业有些措手不及，还对风险监管提出更高的要求。

金融投资需求增加扩大： 我国的金融市场存在一些结构性问题，小微企业主、个体工商户等的融资需求无法有效满足。中国目前稳健型、固定收益类的投资工具非常少，尤其是中小投资者，更是存在缺少有效的投资渠道等诸多问题。由于金融运营和交易成本高、资产和负债期限匹配难度大、流动性管理困难等，致使存在理财产品门槛高（至少5万元起）、中小微企业无法获得融资等多种问题，传统金融机构无法满足市场需要。数据显示，中国大众富裕阶层中出生于1960~1989年的为绝大多数，共占约81.1%，这些人对财富管理的需求非常巨大，而且他们对互联网、移动互联网等新兴技术接受度高，这些都为互联网金融的迅速普及创造了可能。

互联网金融借船下海： 百度联手华夏基金一推出“百发”就受到了质疑，因为百度没有按照证监会要求获取牌照—第三方支付公司进行基金销售支付时获取基金销售支付的牌照。但如果客户将钱交给百度，再由其购买基金，再将收益以一定的比例返还给客户，这种行为很难认定为直接销售基金，在法律上也没有明确的定性。

互联网企业没有获得销售基金的资质，百度的做法是“借船下海”。互联网企业在此充当客户和基金公司间的桥梁，管理部门并没有做出明确的法律规定，所以互联网企业没有违规。

监督的真空地带： 互联网金融概念刚刚起步，“大佬们”也要“摸着石头过河”，即便一切进展顺利，风险也不容忽视。目前在互联网金融监管方面的法规仍是空白，互联网金融终归也属于金融，应适用统一的监管规则。银监会也正在加紧制定一系列监管措施。

传统银行业收缩网点： 传统银行处于体制下吃饭，体系臃肿，技术、产品、理念创新相对保守的状态。投资门槛低、收益高的互联网金融极大冲击着传统银行业。

传统银行触网的不在少数，但是可以说并不成功，融合或许需要艰难的过程。互联网金融未来对传统银行的冲击一定是革命性的，现在一些银行的业务网点已经开始收缩。

互联网企业金融野心： 国内阿里巴巴、百度、腾讯等互联网巨头把控着互联网用户流量入口和大数据。阿里巴巴从第三方支付到小额信贷、担保、保险，再到收购基金公司，除了吸储，触角已伸向传统商业银行所涉及的绝大部分领域。百度借助搜索、腾讯借助QQ等社交工具都积累了不少的用户群。 LEYLmJdoXls0Wzfw1X29CqckRSVPfqnj8eKVB94DHnFMUnigmMRh/2HfUlXY/D7r