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小白理财9堂课（6～7）
大家好，我是简七，欢迎大家收看小白理财互助平台简七读财为各位准备的小白入门9堂课。
今天，我们一起来学习第6课，了解一下什么是收益，以及我们日常遇到的各种收益率是怎么算出来的。
年前大家经常在惊呼，说xx宝7日收益破6%啦，破7%啦，各种产品也总是把看起来最诱人的数字放在广告里，好像你的收益就已经确定那么多了一样。其实，里面玄机多着呢！
为了避免各位被忽悠，不再是面对各种收益率的时候，傻傻分不清楚的状况，我们一起来学这一课吧！
咱们不把简单问题复杂化，“收益”简单说，就是你财富增值的部分。你赚的钱除以你投入的成本的比率，就是收益率，反映了你这项投资活动的回报情况。对投资者而言，当然是越高越好。我们会发现大体有两种不同的获利形式，一种叫转让价差，比如你4元买的股票，涨到5元卖出，这1元就是你的转让价差收入。另一种就是金鹅下蛋，如股息、利息等。这个区分我们会发现，对于前者来说，我们是先知道我们的投资收益然后去算收益率，后者则是先知道收益率，比如每股分红多少，利息率多少，然后乘上你的本金就是你的收益。我们先讲后面这种比较好理解的。
看过简七8月份写的余额宝专题的同学一定知道，余额宝实际上是天弘基金公司的增利宝货币基金。所以我们从大家最熟悉的余额宝开始，展开我们今天的收益率学习之旅。对于货币基金来说，就是两个指标：万份收益和七日年化收益。万份收益很好懂，就是你投1万元进去当天会有的收益。那是不是说我们1月1日有100万份额，每天的收益就是表上这个数字乘以100呢？还记得我们上堂课说的，余额宝是日复利吗？所以2号的时候你的本金份额就是100万零178元啦，收益会比180.92元略高一点点。
接下来我们看七日年化收益率。
年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的。它是一种理论收益率，并不是真正已取得的收益率。例如日利率是万分之一，则年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。
通常当你投资一些结算周期比1年短的产品时，比如35天的银行理财产品、7天的国债逆回购、180天的P2P网贷，对方会以年化收益率来宣传收益水平。
小白们需要注意的是不要误以为5%的年化代表你投入100能收回105，而是要按照你的投资期限进行换算的哦。
另外这个指标非常重要，因为它可以用来衡量你投资算不算成功：有没有跑赢通货膨胀率？有没有跑赢银行存款？这些指标都是以年计算的，所以方便横向比较。那么什么是7日年化收益率呢？
前面这个符号 ∏ 表示各项连乘，读大写的π（pai），将七天的万份收益分别代入到Ri中，七天的小括号内容连续乘积后，再（365/7）次方，最后减一，乘以100%，即得七日年化收益率。我知道小伙伴们现在面对这个公式已经目瞪口呆，简七还是教你用excel算。感兴趣的同学可以用简七这里面两个公式验算任意7天的年化收益。当然了，之所以要用这么复杂的公式是因为余额宝日复利，如果是月复利的货币基金，就把万份收益除以1万换算成1日年化收益，然后算术平均一下就够啦，比如南方现金增利。讲完这里，大家关于为什么万份收益和七日年化不一定同方向变动的疑问就解决了呢？七日年化是由7天的万份收益共同影响的哦。
我们知道每日和7日都是很短的时间，如果要评价一个货基最近走势，简七建议大家稍微看时间长一点的，比如3个月的。搜索货币基金排行，大部分资讯网站你都会看到这样一个画面。后面红色的部分都没有换算为年化收益，就是对应期间实际的收益情况。
预期年化收益率指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益率。跟资产定价模型有关，但查了一圈问了一圈下来，每个产品的预期收益率的具体计算过程是没有公开的，基本公式是这个无风险利率+市场风险溢价，前者一般认为是短期国债利率，后者就是很专业金融资产定价理论了。我们进阶课再详细介绍。
对于已知的产品，大家只能去找一下它的产品说明书里的投资方向，自己大致判断风险和收益情况。
像理财保险基本还有个2.5%的保底收益，这个是肯定有的。然后银行理财产品推荐大家去金牛理财网看，它集合了所有银行所有的产品，方便大家比较。不过有小伙伴反映更新不够及时，有些产品去银行看已经卖光了。对于信托，大家可以搜信托业协会，去看里面的会员名单，判断你面对的信托公司是不是正规有资质。
这个大家应该很少见，中华人民共和国证券投资基金法明确规定，基金管理人不得对证券投资业绩进行预测；不得违规承诺收益或者承担损失；这也就是最近各大互联网巨头搞各类补贴喊出超高收益被警告的原因。那什么情况会见到约定收益呢，那就是风险分级的产品。比如分级公募债基基金和分级资管计划。我们在进阶课会给大家解释什么叫风险分级，在入门课，大家只要知道在不出现极端情况
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小白理财9堂课（6～7）
欢迎来大家来收看我们小白理财互助平台简七读财为各位准备的小白入门9堂课。
今天，我们一起来学习第7课，什么是通货膨胀。
第一个问题是关于约定收益率的。A份额的约定收益相对有保证。若母基金出现亏损，A份额将以B份额净值作为约定收益的支付来源，除非母基金出现极端亏损的情况，A份额的约定收益基本可以保证。就是说土豪的本金也会用来支付收益给我们。除非这个基金把土豪的本金都亏完了，就会出现连A端也亏损的极端情况。
第二个问题关于已知月收益，如果是定投10个月又或者是20个月，后面的月份数应该是多少呢，简七在这里统一回答大家，只要是月换算为年化，一定是12哦。
假设简七君家里是卖苹果的，乐乐家里是卖雪梨的，每年我们都只通过兑换的方式卖给对方。第一年，我们两家产量差不多，所以1个雪梨可以兑换到1个苹果。
但是第二年，乐乐家的雪梨突然很给力，产量翻倍了。可是简七家的苹果还是那么多，乐乐的雪梨留着也没用，只能拿来兑换苹果。于是，变成了2个雪梨兑换1个苹果。
这个很简单的比喻，其实就是货币和商品的关系。当市场上流通的货币超过交易商品需要的量时，便会像多了的雪梨一样，只能兑换更少的苹果（也就是商品）。这就是通货膨胀。
但是要讲通胀,我们会从CPI讲起。
CPI，全称是Consumer Price Index，中文叫做消费物价指数。
先请来看看1月9日刚刚发布的全年及12月份CPI的数据。2013年12月我国居民消费价格（CPI）同比上涨2.5%，创下2013年6月以来新低。而2013年全年CPI同比上涨2.6%，低于年初3.5%左右的物价调控目标。专家分析指出，2014年我国物价将温和上涨。
我猜想，很多小伙伴平时在新闻里常常听到CPI这个指标，第一反应是头大，然后是麻烦，好不容易上网搜了搜，还是觉得说得太复杂。
但是，这些却是和我们生活息息相关的数据，也是简七君最开始下定决心要理财的原因之一哦。所以今天我们要好好讲讲这个CPI。
政府和金融机构在制定和调整包括货币政策和财政政策等重大经济策略时，都会参考这个重要经济指标，同样的，我们个人的经济决策也一定要知道目前的CPI上涨水平哦。
分享一段话： 当通胀预期抬头，资金会流向供给短期很难增加的商品，以求保值增值。房地产就具备这样的投资属性。 这段话有点难懂对不对？那就换一段，我们推送过的金融女谈怎么样5年存60w里，楼主2009年听闻国家四万亿大放水，立即决定联合爹妈砸锅卖铁去买房，然后买的房在2010年已经翻了一倍了，现在出租为楼主带来每月2500元的净现金流。嗯，大家意会一下。
为什么说CPI和我们的生活息息相关呢？因为CPI增长率如果只用一句话来解释，就是我们的生活成本增长率！
CPI，是个价格指数，它等于所选定的一篮子商品的比较期价格和基期价格的比值乘以100，我们来看看这个篮子里有什么？
大家从上图可以看到：CPI调查八大类用品的价格变化，包括了食品烟酒及用品类，医疗保健和个人用品类，娱乐教育文化用品及服务类，居住类，家庭设备用品及维修服务类，衣着类，交通和通信类，基本上囊括了我们日常衣食住行的方方面面。通过旁边的百分比，可以看出食品是占比最大的。特别需要注意的是，这个居住类可不包括房价哦。
相信大家经常有这样的疑问，CPI有多可信？为什么我感受到的和实际上看到的数据总是不一样呢？其实CPI是有几万个调查网点，包括超市、购物中心、农贸市场等每月采集数据得到的。我们暂且认为采集方法和数据都是可靠的，这个公布的数据跟我们感受不一样还有以下原因：
一是每家每户消费品的“篮子”不一样，“篮子”里的东西涨得多感觉就涨得多。比如吃货同学觉得食物涨价涨得很快，是因为食物占了31%的权重；而像烟酒、手机、上网费，可能一个月甚至一年才消费一次，所以对下降的感受不大。
二是地区间的差别，生活水平不同，对价格变动的感受不一样。即便是生活在同一个城市，大型高档超市和农贸市场的价格差别非常大。
三是比较标准不一致。普通消费者感受最多的是，今天的东西和昨天比，或这次买的和上次买的东西对比，印象比较深。但统计局的数据对比基期是固定的，比如8月份的CPI同比指数是和去年8月份比的。
四是统计数据的时间滞后问题。比如，9月9日发布的是8月份的数据，普通消费者感觉的是9月9日左右的价格变化，而CPI数据反映的是8月份价格的变化。
同比是跟上年同期比较，比如2013年12月CPI上涨2.5%指的是与2012年的12月比较；
而环比指的是2013年12月与2013年11月比较。
国家统计局公布的“年度CPI指数”是以“上年=100”计算，月度CPI指数则是以“上年同月=100”计算，基期并不固定。如果我们要看环比比率的话，就要将指数换成同一基数的CPI指数，比如报告里就公布了一些类别的商品2010年12月为基期的价格变动，并从表中可以看出，鲜果价格环比上涨5.3%，鲜菜价格下降1.5%。不过我们不搞学术研究，很多公式不必深究，只需要知道同比是上年同期，环比是跟上个月比就ok了。
一般来说，我们以CPI同比涨幅作为通胀比例，大家可以简单计算一下，以2011年为例，年初存下1年定期10000元，利率是3.5%。
到年末，收获是10350元。
但同时，官方公布的CPI上涨，也就是通货膨胀率是5.4%，因此我的购买力实际上只相当于10350/105.4%=9820元钱，即使存成一年定期，我的钱还是贬值了180块钱。
如果你每年的资产投资收益率都低于通胀，则意味着每年钱都在贬值。
所以说，通胀，是吞噬资产的沉默凶手。
由此引发了一个很关键的理财思路：我们理财最基础的目标，是要战胜通胀，资产不能贬值！怎么战胜？投资、储蓄、消费？我们将在下一课介绍。
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涨知识
■ 简七君，简七读财
某日，O型血的喵七君忍不住炫耀天性，收完房租，就开始拉着简七君炫耀起来了；
“简七啊，我有一套2室一厅的房子刚装修好，花了20万各种高端洋气上档次！现在售价是100万，我带你去看看吧！”
“啊？！职业病犯了——让我想想，如果买这套房子，咱俩需要交多少税……”
还是从签合同开始，按照产权转移书据税目有万分之五的印花税。
但是从2008年11月1日开始，对个人销售或购买住房暂免征收印花税，对个人销售住房暂免征收土地增值税。（土地增值税是个很变态的税，企业卖房计算过程可复杂了，咱就不展开了）
真正需要缴纳的呢，就是下面这三个了：
买家简七：契税。
卖家喵七：营业税、个人所得税。
看起来税种不多，但是这优惠政策啊，设计得各种纷繁复杂，近年来也变化了不少次。
“喵七，你这套房子多少平米啊，买了多少年啦，买的时候多少钱呢？”“啊？这么多问题啊，有啥区别啊？”
契税是买房子的妹纸来交的：
如果是购买的是作为家庭唯一住房的，90平米以下的普通住房税率是1%；
如果是家庭唯一住房，但是90平米以上的普通住房税率是1.5%。如果都不是，那就是3%咯。
100万的房子，买家简七契税最多可能差2万元。
如果喵七君的房子购入不足5年就出售的，无论是神马房子，都是全额征收营业税，100万*5.5%=5.5万元；
如果是5年前买的房子呢，那就要看是多什么样的房子，满不满足普通住房的标准：
是普通住房，营业税就全免啦；
不是普通住房呢，按照差额征收，若是这房子5年前是70万买的，那么营业税就是（100万-70万）*5.5%=1.65万。
如果是转让自用5年以上的家庭唯一生活用房呢，是免征个人所得税。
（要满足5年、自用、唯一三个条件，自2010年10月1日起，出售自有住房并在1年内重新购房的纳税人不再减免个人所得税，就是说换房的妹子一定要先卖后买，中间这段无房期要事先安排一下）
如果不满足条件的，则是有两种征收方式：
核实征收。是按照转让价格减去房屋原值、相关税费、装修费、贷款利息、公证费等等以后的差额的20%征收。
核定征收。未提供完整、准确的房屋原值凭证，不能正确计算房屋原值和应纳税额的，税务机关对其实行核定征税，在住房转让收入1%-3%的幅度内确定。上海的标准是普通住房1%，非普通住房2%。
喵七君肯定不是唯一住房啦，名下一堆房产呢。那么两种征收方式哪种比较合算呢？这个就要具体计算一下才能下结论啦！待简七来算上一算
如图所示呢，最合算的自然是买到卖家是5年以上家庭唯一自用的普通住房，税负率是0；税负最重的呢，则是5年以下的非普通住房而且卖家不能提供原值凭证，那么在100万的房款上，要再负担7.5万元的税费！
同样是100万的房子，最高税可能是最低税的10.5倍哦。
因为实际生活中，卖家可能要求买家实际负担税费，给中介的报价都是“到手价”。所以建议妹子们买房的时候关注以下几点，同样报价的房子加上税可大不相同哦：
1. 这个房子是否满足普通住房的标准呢？看容积率、看面积、看区域单价；
2. 卖家是否买了5年以上？是否是卖家的唯一自用生活住房？
3. 如果是正在装修的房屋，不妨协商在房款里减去装修费，然后买家自己来支付给装修公司。因为契税的计税依据是购房合同金额，不能减去由卖家支付的装修费。
住宅小区建筑容积率在1.0(含1.0)以上；
单套建筑面积在140平方米(含140平方米)以下；
实际成交价低于同区域享受优惠政策住房平均交易价格1.2倍以下。