投资工具（下）

■ 作者：简七读财

我们继续讨论的，如何合理利用理财知识，让鹅下更大的金蛋。

上节课，我们讲到了适合大学生的两类理财工具，那么接下来这节课，我们将为大家介绍市面热门，而且也相对方便的几种理财工具了。

相信大部分同学应该都听过这些吧，银行理财产品、股票、国债逆回购、基金定投。接下来，我们不会分析高深的原理，而只是从实用的角度出发，来和大家介绍，这些工具分别有哪些门槛，能给你带来什么，要注意哪些。

首先，我们一起看看银行理财产品这个最熟悉的工具，爸爸妈妈应该不少钱都放在这里面吧。一般各大商业银行（中行，工行，农行，建行，交通银行）及股份制银行，城商行都有自己的银行理财产品。

银行理财产品投资的最小金额是5万人民币，这是对应的风险级别较低，收益也比较低的产品。另外我们也比较常看到10万起购买的产品，它们对应的风险和收益都会更高。

银行理财产品的预期收益一般在3%-6%之间，收益率与风险大小，时间长短都有关系，具体大家要看清楚产品说明书，里面会说清楚是否保本，是否保息。

时间上的选择也比较多，1天，1周，半个月，各种我都见过。你可以根据你对资金的需求情况来确定买哪种时间段。

不过大家要注意的是，一般情况下，第一次开通理财账户，都需要我们自己到柜台去和柜员沟通，请理财经理来和我们做风险测试，开通账户。建议大家把网银一起开通，这样以后自己操作更方便，不用每次都跑柜台买产品了。

既然那么多银行都有理财产品，我们又不可能每家银行都跑过去咨询对比，我们怎么去选择最适合我们的呢？

这里推荐一个我平常比较喜欢去搜罗银行理财产品的网站：金牛理财网，上面有很全面的银行理财产品信息对比，方便你根据你希望的时间长度，起止日期，收益率高低，方便的银行等关键信息选择既方便又合适的产品。

接下来，我们说说股票。股票的门槛其实也比较低，100股为1手，最少买1手。

股票的收益来自于两部分：低买高卖的差价和分红，在目前A股市场，分红对收益贡献很小，而股价波动受经济结构调整影响，收益不确定，属于高风险投资类型。

但是，只要你投入炒股，就一定会有费用产生：无论是买还是卖，你的券商都会向你收取一定的佣金，从千分之一点五到万分之三不等。这里提醒大家一定不要小看这笔佣金，如果你是个小户，一般都是千分之一点五，如果你操作频繁，资金一年之内买卖超过十次，这笔费用就变成了1.5%。去年我有朋友炒股，最后账户里面亏了4000，我和她仔细算下来，居然因为频繁操作就付给了券商6000块佣金，操作频繁居然成了亏损的主要原因。所以，大家也要多留心哦。

以前人们都是去证券大厅炒股，不过现在，你已经可以通过各券商的网上/手机平台进行交易以及第三方炒股工具进行交易，很方便。

最后，我要提醒大家，散户风险高，谨慎入市。如果不是可以完全损失没压力的钱，就不要投入到股市里面去了。

国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

逆回购是需要委托证券公司进行的，所以只有当你在证券公司开了户才能做。

有佣金，以上交所为例，最低费率千分之零点零一，最高也只有千分之零点三。

操作的时候要注意的是，国债逆回购属于“卖出”操作，即你把你的钱借给别人，而不是买入。

最后的Tips,一般市场资金紧张的时候，逆回购利率都可观，举个例子，2013年6月市场间银行资金紧缺，6月13日，深市1天期债券逆回购陡然飙升，最高年化利率从6%飙升至50%，沪市1天期国债逆回购同样大幅走高，最高年化利率达32%。所以如果有余钱，在季度末、半年末、年末这样的时机做做逆回购都是不错的呢。

那么对于大学生，我们推荐什么样的长期理财工具呢？可以看看股指定投！

与其说是工具，不如说定投是一种很红的投资方式，顾名思义，最基础的定投，就是定时定额把钱投入到你的目标里面。比如说，每个月500元投入到某只基金。

我们普通人投资，最担心的就是风险。定投在我们看来，是比其他操作方式更能规避风险，同时又获得相对不错收益的方式。

怎么说呢？首先，定投本身并不能规避市场风险，但是它可以通过时间来“熨平”风险。我们以美股为例，举一个极端的例子。

当年经历了1929年经济大萧条，道指跌幅89.4%的人们，大部分都经历了雪崩似的清仓出逃，多少人倾家荡产锒铛入狱甚至因此结束自己的生命。

然而，如果他们当时如果没有抛售手上按照道指权重配比的股票，30年后，他们不会亏损，甚至会逐步开始盈利。

在LaoK的《解读基金-我的投资观与实践》中，有一段话给我很多启发，在这里分享给大家：“看看1925－2002年美国77年股票交易历史。如果1925年投资1美元在大公司股票上，到2002年，收益是1775美元。在这77年中，包含了多次股市崩溃。最终的收益依然是1775倍，而同期通货膨胀是10倍。如果你真能投资77年，显然大大的赚了一笔。平均每年收益12.2％。

但这77年中，如果你独立的看每一年，却有23年是亏本的，最大一年亏损43.34％。在其余的盈利年份，最赚的年收益是53.99％. 亏本年份的概率接近30％。

但如果你连续任意投资5年，最亏的年平均收益为－12％，最赚的为24％。亏本年份的概率接近10％

如果连续投资10年，最亏的年平均收益为－0.9％，最赚的为20％，亏本年份的概率接近3％。

如果连续投资20年，最亏的年平均收益为3.1％，最赚的为17.7％。没有亏本年。

所以这就是结论，按美国的股市历史，如果你仅仅进行一年的投资，你亏的可能性是30％；如果做5年的投资，亏的可能性是10％；如果做10年的投资，亏的可能性是3％；做20年投资，就不会有亏损。

在一个可测算的市场周期时间内，定投成本是市场平均成本，而这样一来，定投的收益也只能是市场平均收益，短期的盈利和亏损并不是定投的根本目标。从这个角度来讲，定投并不是抵抗弱市的法宝，因为一个成熟的定投者，他根本不会去关注“牛熊”。

大家是不是要问，中国股市这么特别，美国行得通的，中国行得通么？

股指的编制，一般是对一国市场经济繁荣的体现，只要我们相信接下来经济大方向是前进的，体制是更加开放的，那么这个规律就靠得住。

而我们建议的定投对象，是不受人力影响的被动标的，比如说股指基金、沪深300、上证100之类的。

因此，我们做个小小的总结，当你希望设立长期理财基金，实现长期财务目标的时候，不妨考虑定投股票指数型基金，比如沪深300挂钩型基金。每次的量不要影响当前生活质量，但是要持续地投入，以享受经济发展带来的资产增值。

为了帮助大家了解更多，我们推荐大家课后去阅读《股指定投，养老好帮手》这篇文章，扫描二维码即可。

这一课的作业，请大家1秒内回答，今天讲的四种理财工具分别是什么？

你觉得那种更适合你？打算投入多少钱？ GO1E74Xt5fZCfuXPhmlo4hC2C1k+fQwl7wJdga6XNdXNIPUOoVIW7ZzKNwbrYHi1