七七有料专题讲座：股指定投，养老的好办法

■ 作者：简七理财小伙伴 Micky

说下我对定投的理解，抛砖引玉，大家一起讨论进步吧。

定投股指基金非常适合非专业人士的长期理财，大家在年轻时可以设定一个20-30年后的财务目标 - 养老/教育，通过坚持每个月投入固定数量的金额在某个指数基金上来获得最终的财富积累。坚持的时间越长效果越明显。

■ 为什么选择股指基金？

股票价格指数是描述股票市场价格水平变化的指标，它选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均得到的。比如美国标准普尔500指数，是选取了在美国市场上的500支代表性股票。中国市场主要是沪深300指数，为国内A股市场的300支蓝筹股的价格平均。

简七翻译

通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。比如说，A股里面，万科A,招商银行，就都属于蓝筹股哦。蓝筹这个说法，来自于欧洲，意思是最有价值的筹码呢。

股指基金就是以指数成份股为投资对象，按照指数所包含的股票和权重来进行投资，使基金变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。

■ 为什么定投呢？

刚入股市的人都有这种体会 - 怕自己买高卖低了，因为永远不知道明天会是怎样的。定投最大的好处就是每个期间投入小笔金额，分散掉股市波动对买入价格的影响。

为什么定投股指。学过投资学的都知道分散投资对风险的摊薄，股票指数是分散投资的最佳标的（学语叫剔除掉非系统风险）。

因为它覆盖的行业广，且均为所在行业的领头羊（如果公司发展落后了会被从指数中剔除掉），所以长期看其表现会高于国家整体的经济发展水平。

简七翻译

投资风险可以分为系统风险和非系统风险。前者又叫不可分散风险，比如战争啊、通货膨胀啊、经济周期啊神马的；非系统风险则是可分散风险，比如公司老总私奔啦，失去大客户啦等等，由于特殊原因对个别行业或者公司产生影响的风险。

美国标普500从1965年到2012年的年均收益率为9.7%。太低了？这意味着当时的1万块现在可变为74万。中国沪深300指数从05年4月8日到昨天（2013年11月29日），也从1000点变为2439点。

结论：

定投能够摊薄入市价格，股指基金长期能够分散风险，所以两者的组合为风险可控的最佳长期理财方式。

问：长远来看定投能跑过通胀吗？

M：定投蓝筹股是大概率的，定投银行理财是和通胀持平吧。

问：我想问一下，今天看到一篇文章，说定投是追求3-5年的收益，这个说法对么？

M：我们看美国股市，2007年的最高点到今年才回来，5~6年一个周期都未必结束啊。

问：我定投了3个月，涨了100我就卖了，然后去买了另一只，这算是定投吗，还是原来的钱包括收益？

M：你赚的都给了基金公司申购费。

问：我还是有点糊涂就是固定买一只基金吗？还是定投在一个什么上？这个定投是不是就是长远来说经济整体都会进步所以长远来看会获益？

M：我推荐定投股指基金。首先从投资标的上，如果财务状况允许能同时投沪深300和标普的QDII。原因很简单，这两个国家代表了两种经济发展模式，遇到的机遇和问题也不同，同时投两个能够分散国家的系统风险。

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QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)，即合格境内机构投资者。简单理解，跟我们小白有关的QDII基金，就是你可以把钱给基金公司，然后基金公司帮你去炒美股、炒港股等等。

问：那如何定投股指呢？

M：如果条件不允许就投沪深300吧。投资的金额以每月不影响自己的生活水平为原则，要知道这个钱要放到里面坚持20年以上的啊。

问：沪深300具体哪只有区别吗，还是随便选一只？

M：沪深300和标普500都有对应的基金。

问：怎么选收益比较好点的我看了沪深300好像有几十只基金其中沪深300几乎每家都有？

M：选大基金公司的就好。

问：定投20年，那个基金能一直运作到那时候吗？

M：所以选大基金。

问：养老计划20到30年选择定投指数基金比股票基金好吗？

M: 股票基金太依赖基金经理，你想投巴菲特的吗，他快90了。

问：什么时候开始买合适...？

M：根据定投原理应该每月提一定金额，就像养老金。否则18、19年时买的有可能在波谷。

问：现在刚好是入市的时机？2000点左右？

M：定投本来就不该关注时点。

问：指基是随便选一个大的基金公司就可以了吗？

M：以我的认识还没看出区别。股指基金叫被动投资，就是和人没关系的。

问：被动跟踪好还是主动跟踪好呢？

M：如果有那个能力，当然主动跟踪。

问：定投额可以变吗？

M：好问题。我个人认为只要不是某个时点全取出问题不大。定投是要分期撤出才是真正的定投。

问：在点数比较低的时候增加，是不是收益会更好？

M：如果有自己的判断是可以的。但还是一句话，定投就是要忘掉高低，否则就是主动投资，要有些专业知识再动。

（问答有部分删改）

总结：

1：时间，应该以20年或者以上为期限。 3-5年的都不见定投，因为很可能一个经济周期都没过去，无法反应定投缓解经济周期带来收益波动的优点。

2：投什么：投股指基金。 比如说沪深300这种代表经济形势的股指基金是比较推荐的，最好可以投具有具有互补性质的不同经济体股指基金，比如说沪深300和标准普尔同时定投，对冲不同经济系统带来的风险。银行理财，债基货基什么的，没必要定投。股票型基金，如果考虑到20年的周期内基金经理的更换，会是很大的风险。因此没有股指型基金靠谱。

3：什么时候合适开始投： 定投是无所谓时点的。因为你的投资过程中必然要包括好几个波峰和波谷。从现在开始，每月定投。

4：选什么公司的投： 大型的，规范的基金公司就可以了。 XOn2xyJSYf+sv/ZQPHM6WITW1eoTByzX1z2wu5ZdGcbbfPadMS7sQ0eNHlU+GBq3